リスクリザーブとは何ですか？清算後に使用する方法は？

BinanceやBybitなどの暗号交換のリスク予備は、極端な市場のボラティリティ中に損失をカバーするための財務バッファーとして機能し、他のデフォルトであっても受賞者が支払われるようにします。

2025/06/19 17:28

暗号通貨取引におけるリスク予備の概念を理解する

暗号通貨取引の世界では、特にBinance 、 Bybit 、 OKXなどの派生交換で、リスク予備という用語は、プラットフォームの安定性とユーザーの公平性を維持する上で重要な役割を果たします。リスク保護区は、基本的に、トレーダーの立場が清算されたが債務を解決するのに十分な担保がない場合など、極端な市場の状況で発生する潜在的な損失をカバーするために、取引所によって維持されるファンドです。

この準備は、市場のボラティリティのために他のユーザーがデフォルトであっても、収益性の高いトレーダーがまだ支払われることを保証します。これは、システムの財務バッファーとして機能し、取引環境の完全性を保護し、破産シナリオを防ぎます。リスク予備プールは通常、トレーダーから徴収された料金の一部、特にレバレッジされた取引に従事する料金によって賄われています。

清算がリスクリザーブの使用をどのように引き起こすか

トレーダーがレバレッジされた位置（たとえば、10倍以上）を開くと、通常はBTCやUSDTなどの暗号資産の形で一定量の担保を預けます。市場がポジションに反して移動し、マージンレベルがメンテナンスのしきい値を下回ると、交換は清算プロセスを開始します。

このプロセス中、システムは負け位置を自動的に閉じようとします。ただし、価格の滑りが大きすぎる場合、または市場が非常に不安定な場合、システムはトレーダーのアカウントからの損失を完全に回復できない場合があります。そのような場合、リスク準備金は、赤字を吸収し、勝利トレーダーの利益が尊重されることを保証するために介入します。

清算後のリスク予備の使用は、注文帳の深さ、価格の影響、および使用されるレバレッジに大きく依存します。清算を公正な価格で完了できない場合、予想される回復と実際の収益の違いは、リスク予備の残高から取られます。

Exchangeのリスク予備力のステータスを確認します

ほとんどの主要な暗号通貨デリバティブ交換は、リスク予備の残高に関するリアルタイムまたは定期的な更新を公開しています。これらのレポートは、多くの場合、プラットフォームの「保険基金」または「リスク予備」セクションで入手できます。ユーザーは、これらの詳細を確認して、システムがどれだけ安全であるか、およびペイアウトに影響を与えることなく大規模な清算を処理できるかどうかを理解できます。

また、一部のプラットフォームは、リスクリザーブがどのくらいの頻度で利用されており、どの市場の状況でどのくらいの頻度で利用されているかを示す履歴データも提供しています。この透明性は、特に高ボラティリティの期間中に、交換の安全性と信頼性について、トレーダーが情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

リスク予備が清算後のトレーダーの支払いに与える影響

トレーダーの立場が清算され、システムが全額を回復できない場合、リスク予備は不足を吸収します。ただし、場合によっては、リスクリザーブが使用される前に自動解雇（ADL）がトリガーされる場合があります。 ADLは、最も利益を得た他のトレーダーの地位を減らすことを伴い、損失をカバーするために利益を比例的に削減します。

ADLメカニズムが不十分または利用できない場合、リスク予備は最終的なフォールバックになります。予備が使用されると、システムは取引を記録し、それに応じてファンドを調整します。まれに、リスク予備が枯渇している場合、取引所は一時的に取引を停止したり、ファンドを補充するための緊急措置を導入したりする可能性があります。

リスクリザーブはシステムを保護しますが、個々のトレーダーを損失から保護しないことに注意することが重要です。トレーダーは引き続き自分のポジションを慎重に管理し、停止メカニズムを使用して、総資本侵食を避ける必要があります。

リスク予備使用のトリガーを避けるためのベストプラクティス

リスクリザーブを使用する必要があるシナリオの一部であることを防ぐために、トレーダーはいくつかのリスク管理戦略を採用する必要があります。

• 過度のレバレッジを避ける：高レバレッジは清算の可能性を高めます。
• 停止注文を使用します。これらは、損失を制限し、深い清算を防ぎます。
• マージンレベルを注意深く監視してください：メンテナンスマージンの要件に注意してください。
• 交換戦略の多様化：レバレッジされたポジションだけに依存しないでください。
• ADLメカニクスを理解する：自動削除がどのように機能するかを知ることが、予期しない損失を回避するのに役立つことができます。

これらの慣行に従うことにより、トレーダーは、リスク予備使用の使用など、より安定した持続可能な取引エコシステムに貢献するなどのシステム全体の保護メカニズムを引き起こす可能性を減らします。

よくある質問（FAQ）

• リスクリザーブから資金を引き出すことはできますか？
  いいえ、リスクリザーブはユーザーアクセス可能なファンドではありません。体系的なリスクをカバーするために、取引所によって所有および管理されています。
• リスクは保険基金と同じですか？
  ほとんどの場合、はい。一部の取引所はそれを保険基金と呼びますが、他の取引所はリスク予備基金という用語を使用しています。どちらも同様の目的を果たします。
• すべての交換にはリスク予備がありますか？
  レバレッジド取引とのほとんどの評判の良い交換は、サイズと透明性が異なる場合がありますが、リスク予備または保険基金を提供します。
• リスクリザーブはどのくらいの頻度で補充されますか？
  取引所は通常、清算の成功からの取引料金または利益の割合を使用して、リスク予備を定期的に補充します。