Coinbase先物の資金調達率はどのように機能しますか？

Coinbase先物の資金調達メカニック

1.資金調達率は、Coinbaseの永久先物契約で長期的なポジションとショートポジションの間で交換される定期的な支払いです。このメカニズムにより、先物契約の価格が基礎となるスポット市場価格の近くにとどまることが保証されます。先物価格がスポット価格を上回ると取引されると、資金調達率はプラスになり、賃金ショーツを長くします。逆に、先物価格がスポット価格を下回ると、資金調達率はマイナスになり、ショートパンツはロングを支払います。

2。資金調達は、固定間隔で8時間ごとに発生します：UTC 00:00、08：00、および16:00。これらの時代にオープンポジションを持つトレーダーは、ポジションサイズと方向に基づいて資金譲渡の対象となります。資金調達のタイムスタンプ中にポジションを保持していない場合、あなたは支払いも資金も受け取らないでしょう。

3.資金調達率自体は、金利オフセットとプレミアムインデックスの2つのコンポーネントで構成されています。金利部分は、引用通貨と基本通貨の資本差のコストを反映しており、通常、暗号ペアの場合はゼロに近く設定されています。プレミアムコンポーネントは、先物とスポット価格の相違に基づいて動的に調整され、市場の需要の不均衡を正しくするのに役立ちます。

4. Coinbaseは、リアルタイムのインデックス価格と注文帳データから派生した式を使用して、資金調達率を計算します。これは、グローバルスポット価格指数に比べて、先物契約の中間価格のプレミアムを評価します。高いプレミアムは、より高い資金調達率につながり、トレーダーがショートポジションを開くか、閉鎖を締めくくるように促し、契約価格を列に戻します。

5。トレーダーは、特に長期間にわたって職位に入るか、保持する前に資金調達率を監視する必要があります。一貫して高い肯定的な資金は、長い保有者の利益を侵食する可能性がありますが、持続的に否定的な資​​金調達はショートホルダーに影響を与えます。アクティブトレーダーは、不必要なコストを回避するために、予想される資金調達イベントを中心に戦略を調整することがよくあります。

資金調達率に対する市場の感情の影響

1.強い強気感情は、しばしばトレーダーが永続的な未来に長いポジションを蓄積するように駆り立て、契約価格をスポット値を上回っています。このシナリオは、価格設定の不均衡のショートパンツを補償するため、プラスの資金調達率が上昇します。長期にわたる楽観的な期間は、資金補助金の繰り返しにより、ロングを高価にすることができます。

2。弱気市場では、ショートポジションが支配的であり、先物価格がスポット価格を下回ることを引き起こします。資金調達率はマイナスに変化し、ロングを支払うためにショーツが必要です。このダイナミックな報酬トレーダーは、広範囲にわたる悲観主義の間に逆説的な長い立場をとっており、資金調達間隔を通じて保持するためだけに利回りを提供します。

3。突然のニュースイベントやマクロ経済の発展は、感情の急速な変化を引き起こし、資金調達率の不安定な変動につながる可能性があります。たとえば、規制当局の発表や大規模な交換停止は、パニックの販売を引き起こし、ショートパンツが市場にあふれているため、否定的な資​​金を急増させる可能性があります。同様に、ポジティブなプロジェクトのアップグレードまたは交換リストは、長いレバレッジを急増させ、資金を急激にプラスにすることができます。

4。仲裁人は、ミスプライシングを悪用するために極端に資金調達率を注意深く見ています。資金調達が過度に前向きになった場合、彼らは先物が不足し、その場で長くなり、収束と着信の両方の資金調達の両方を獲得するかもしれません。これらの活動は、過剰な市場での供給を増やすことにより、資金調達率を安定させるのに役立ちます。

5.高周波トレーダーは、アルゴリズムモデルを使用して、注文フローとオープンな関心の傾向に基づいて資金調達率の動きを予測します。資金調達の兆候または規模のシフトを予測することにより、彼らは8時間の決済ウィンドウの前に位置し、利益を最大化するか負債を最小限に抑えます。

資金調達間隔に関するリスク管理

1。ポジションサイジングは、特に複数の資金調達期間にわたって保有されているレバレッジド取引の場合、潜在的な資金調達コストを考慮する必要があります。 1時間ごとの0.1％の資金がある市場で非常にレバレッジされた長さは、1日あたり0.8％減少し、価格が好意的に移動しても純利益に大きな影響を与えます。

2.一部のトレーダーは、支払い義務を避けるために、タイムスタンプに資金を提供する直前にポジションを閉鎖することを選択します。この戦略は、低揮発性環境で最適に機能しますが、閉鎖中に価格のギャップが発生した場合、実行リスクを伴います。資金調達後に再開するには、滑りを避けるために正確なタイミングが必要です。

3.履歴資金調達率の監視パターンの識別に役立ちます。特定の資産は、循環的な資金調達行動を示します。これは、アップトレンド中の陽性、修正中は負です。これらのサイクルを認識することで、トレーダーは方向性のバイアスを有利な資金調達条件に合わせます。

4。資金調達率は逆の指標として機能します。過度の長いレバレッジが脆弱性を生み出すため、非常に高いポジティブな資金は価格の逆転に先行することがよくあります。同様に、非常に否定的な資​​金は、バウンスが短い圧迫と迅速な速度正規化を引き起こす可能性のある過剰販売条件を示す可能性があります。

5.制限注文を使用して、資金調達時間近くに出入りすると、一時的なボラティリティスパイクへの暴露が減少します。これらのウィンドウ中の市場注文は、トレーダーが決済の前にポジションを調整するため、注文書のプレッシャーの増加により、充填が不十分になる可能性があります。

Coinbase先物資金に関する一般的な質問

資金調達時間の前に自分の立場を閉じたらどうなりますか？指定された資金調達タイムスタンプ（00：00、08：00、または16:00 UTC）の前にポジションが閉鎖されている場合、請求されたり、資金調達の支払いを受けたりしません。正確な和解の瞬間にアクティブなポジションを持つトレーダーのみが影響を受けます。

資金調達率は8時間以内に急速に変化する可能性がありますか？はい、資金調達率は現在の市場の状況に基づいて毎分再計算されますが、実際の支払いは前の時間の平均率を使用しています。突然の価格の動きや未開の利益の急増は、表示された速度の急激な日中の変動を引き起こす可能性があります。

Coinbaseは、資金譲渡のために追加料金を請求しますか？いいえ、Coinbaseは資金調達に追加料金を課しません。この転送は、長いトレーダーとショートトレーダーの間のピアツーピアメカニズムであり、プラットフォームは単に計算と決済プロセスを促進するだけです。

資金調達の計算のために、スポット価格指数はどのように決定されますか？ Coinbaseは、複数の信頼できる交換からデータを集約して操作を防ぐための独自のスポット価格指数を使用します。このインデックスには、一流のプラットフォームからのボリューム加重価格が含まれており、外れ値またはフラッシュクラッシュに対する正確さと回復力を確保します。