コインベース契約の資金調達率はどのように計算されますか？料金はいつ請求または支払われますか？

8時間ごとに計算されたCoinbaseの資金調達率は、00：00、08：00、および16:00 UTCに料金または支払われた料金が請求または支払われたスポット価格に合わせて永続的な先物を確保します。

2025/05/03 00:29

Coinbase契約の資金調達率は、Coinbaseプラットフォームでの永続的な先物取引に従事するトレーダーにとって重要な要素です。この料金の計算方法と、効果的な取引戦略には料金が請求または支払われる場合を理解することが不可欠です。この記事では、資金調達率の計算の詳細と、Coinbaseでの料金取引のタイミングを掘り下げます。

資金調達率はいくらですか？

資金調達率は、先物契約の市場価格が基礎となる資産のスポット価格と密接に一致したままであることを保証するために、永久先物契約で使用されるメカニズムです。 Coinbaseでは、このレートは定期的に計算され、レートの値に応じて、ロングポジションホルダーからショートポジションホルダーへの支払い、またはその逆になる可能性があります。

資金調達率の計算

Coinbaseの資金調達率は、永久契約の市場価格と基礎となる資産のスポット価格の違いを考慮した式を使用して計算されます。式は次のとおりです。

[\ text {資金調達率} = \ text {premium index} + \ text {clamp}（\ text {金利} - \ text {premium index}、0.05 \％、-0.05 \％）]

• プレミアムインデックス：これは、永久契約の市場価格と特定の期間にわたるスポット価格の平均差です。
• 金利：これは、Coinbaseによって設定された固定金利であり、ポジションを保持するコストを表しています。
• クランプ関数：この関数により、金利とプレミアムインデックスの差が±0.05％に制限されることが保証されます。

通常、資金調達率は8時間ごとに計算され、正確な時間は00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCです。その後、料金は各トレーダーのポジションサイズに適用され、支払いまたは資金の受領が行われます。

料金はいつ請求または支払われますか？

資金調達率に関連する料金は、各資金調達間隔の終了時に請求または支払われます。これがどのように機能しますか：

• プラスの資金調達率：資金調達率がプラスの場合、ロングポジション保有者はショートポジション保有者を支払います。これは、長いポジションを保持するトレーダーがアカウントから控除され、ショートポジションを保持している人は資金を受け取ることを意味します。
• 負の資金調達率：資金調達率が負の場合、ショートポジション保有者はロングポジション保有者を支払います。この場合、ショートポジションのあるトレーダーは、アカウントから控除された資金を見ることができますが、長いポジションのある人は資金を受け取ります。

資金の実際の譲渡は、各資金調達間隔、特に00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCで発生します。トレーダーは、自分のポジションを効果的に管理するために、これらの時間に注意する必要があります。

資金支払いを計算する方法

受け取るか支払う資金支払いを計算するには、次の式を使用できます。

[\ text {資金調達} = \ text {position size} \ times \ text {資金調達率}]

• ポジションサイズ：これは、永続的な先物契約におけるあなたのポジションのサイズです。
• 資金調達率：これは、各資金調達間隔の終了時に計算されたレートです。

たとえば、10件の契約の長いポジションがあり、資金調達率が0.01％である場合、資金調達の支払いは次のとおりです。

[\ text {資金調達} = 10 \ times 0.01 \％= 0.001 \ text {契約}]

この支払いは、資金調達間隔の終了時にアカウントから差し引かれます。

資金調達率の計算の実用的な例

実用的な例を進めて、資金調達率がどのように計算され、適用されるかを説明しましょう。

• プレミアムインデックス：過去8時間にわたって、永久契約の市場価格とスポット価格の平均差は0.02％です。
• 金利：Coinbaseは金利を0.03％に設定しています。
• 資金調達の計算：

[\ text {資金調達率} = 0.02 \％ + \ text {clamp}（0.03 \％ - 0.02 \％、0.05 \％、-0.05 \％）]]
[\ text {資金調達率} = 0.02 \％ + \ text {clamp}（0.01 \％、0.05 \％、-0.05 \％）]
[\ text {資金調達率} = 0.02 \％ + 0.01 \％= 0.03 \％]

この例では、資金調達率は0.03％です。 10件の契約の長いポジションを保持している場合、資金調達の支払いは次のとおりです。

[\ text {資金調達} = 10 \ times 0.03 \％= 0.003 \ text {契約}]

この金額は、資金調達間隔の終了時にアカウントから差し引かれます。

資金調達間隔を中心にあなたのポジションを管理します

資金調達間隔を中心に効果的にポジションを管理するには、次の戦略を検討してください。

• 資金調達率を監視する：資金調達間隔に至るまでの資金調達率に注意してください。レートが高く、長いポジションを保持している場合は、大きな支払いを避けるために、間隔の前にポジションを閉じたいと思うかもしれません。
• ポジションサイズを調整する：多額の資金調達の支払いが予想される場合は、ポジションサイズを縮小して影響を最小限に抑えることができます。
• マイナス率を利用してください：資金調達率が負で、長い立場を保持している場合、資金を受け取ります。これはあなたの位置のサイズを増やす機会かもしれません。

よくある質問

Q：資金調達間隔中に資金調達率は変更できますか？

A：いいえ、資金調達率は各資金調達間隔の終了時に計算され、次の計算まで一定のままです。トレーダーは、支払いまたは領収書を予測するために、間隔に至るまでのレートを監視する必要があります。

Q：Coinbaseは、資金調達率の計算で使用される金利をどのように決定しますか？

A：Coinbaseは、市場の状況とその内部政策に基づいて金利を設定します。このレートは通常固定され、事前にトレーダーに発表されます。

Q：資金調達を完全に避ける方法はありますか？

A：資金調達を避ける唯一の方法は、資金調達間隔中にポジションを保持しないことです。ただし、これはアクティブなトレーダーにとって実用的ではないかもしれません。代わりに、資金調達の影響を最小限に抑えるために、ポジションサイズの調整または取引のタイミングを検討してください。

Q：資金調達をカバーするのに十分な資金がない場合はどうなりますか？

A：資金調達をカバーするのに十分な資金がアカウントにない場合、支払いをカバーするためにあなたの立場が清算される場合があります。このシナリオを回避するために、アカウント内の適切な資金を維持することが重要です。