Comment le taux de financement des contrats Coinbase est-il calculé? Quand les frais sont-ils facturés ou payés?

Le taux de financement sur Coinbase, calculé toutes les 8 heures, garantit que les contrats à terme perpétuels s'alignent sur les prix au comptant, avec les frais facturés ou payés à 00h00, 08h00 et 16h00 UTC.

May 03, 2025 at 12:29 am

Le taux de financement des contrats Coinbase est un élément essentiel pour les commerçants qui se livrent à des contrats à terme perpétuels sur la plate-forme Coinbase. Comprendre comment ce taux est calculé et lorsque les frais sont facturés ou payés est essentiel pour des stratégies de négociation efficaces. Cet article se plongera dans les détails du calcul du taux de financement et le calendrier des transactions de frais sur Coinbase.

Quel est le taux de financement?

Le taux de financement est un mécanisme utilisé dans les contrats à terme perpétuels pour garantir que le prix du marché du contrat à terme reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Sur Coinbase, ce taux est calculé périodiquement et peut entraîner un paiement des détenteurs de positions longues aux détenteurs de postes à courte durée ou vice versa, selon la valeur du taux.

Calcul du taux de financement

Le taux de financement sur Coinbase est calculé à l'aide d'une formule qui prend en compte la différence entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent. La formule est la suivante:

[\ Texte {Taux de financement} = \ Texte {INDEX Premium} + \ Texte {clamp} (\ Text {taux d'intérêt} - \ Texte {INDEX Premium}, 0,05 \%, -0.05 \%)]

• Indice premium : Il s'agit de la différence moyenne entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant sur une période spécifique.
• Taux d'intérêt : il s'agit d'un taux fixe fixé par Coinbase, qui représente le coût de la maintenance.
• Fonction de la pince : Cette fonction garantit que la différence entre le taux d'intérêt et l'indice premium est plafonnée à ± 0,05%.

Le taux de financement est généralement calculé toutes les huit heures, et les heures exactes sont 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC. Le taux est ensuite appliqué à la taille de la position de chaque trader, ce qui entraîne un paiement ou une réception de fonds.

Quand les frais sont-ils facturés ou payés?

Les frais liés au taux de financement sont facturés ou payés à la fin de chaque intervalle de financement. Voici comment cela fonctionne:

• Taux de financement positif : si le taux de financement est positif, les détenteurs de postes à long terme paient des détenteurs de postes à courtesse. Cela signifie que les commerçants occupant des postes longs auront des fonds déduits de leurs comptes, tandis que ceux qui occupent des postes à courte durée recevront des fonds.
• Taux de financement négatif : si le taux de financement est négatif, les titulaires de postes à courte position paient des détenteurs de position à long terme. Dans ce cas, les commerçants ayant des postes courts verront des fonds déduits de leurs comptes, tandis que ceux qui ont des postes longs recevront des fonds.

Le transfert réel des fonds se produit à la fin de chaque intervalle de financement, en particulier à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC. Les commerçants doivent être conscients de ces temps pour gérer efficacement leurs positions.

Comment calculer votre paiement de financement

Pour calculer le paiement de financement que vous recevrez ou payerez, vous pouvez utiliser la formule suivante:

[\ Text {Paiement de financement} = \ Texte {taille de position} \ Times \ Text {Taux de financement}]

• Taille de la position : c'est la taille de votre position dans le contrat à terme perpétuel.
• Taux de financement : Il s'agit du taux calculé à la fin de chaque intervalle de financement.

Par exemple, si vous avez une position longue de 10 contrats et que le taux de financement est de 0,01%, votre paiement de financement serait:

[\ text {Paiement de financement} = 10 \ Times 0,01 \% = 0,001 \ Text {contrats}]

Ce paiement serait déduit de votre compte à la fin de l'intervalle de financement.

Exemple pratique de calcul du taux de financement

Parcourons un exemple pratique pour illustrer comment le taux de financement est calculé et appliqué:

• Indice premium : Au cours des huit dernières heures, la différence moyenne entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant est de 0,02%.
• Taux d'intérêt : Coinbase a fixé le taux d'intérêt à 0,03%.
• Calcul du taux de financement :

[\ text {taux de financement} = 0,02 \% + \ text {clamp} (0,03 \% - 0,02 \%, 0,05 \%, -0,05 \%)]]
[\ text {taux de financement} = 0,02 \% + \ text {clamp} (0,01 \%, 0,05 \%, -0.05 \%)]
[\ text {taux de financement} = 0,02 \% + 0,01 \% = 0,03 \%]

Dans cet exemple, le taux de financement est de 0,03%. Si vous tenez une position longue de 10 contrats, votre paiement de financement serait:

[\ text {Paiement de financement} = 10 \ fois 0,03 \% = 0,003 \ Text {contrats}]

Ce montant serait déduit de votre compte à la fin de l'intervalle de financement.

Gérer vos postes autour des intervalles de financement

Pour gérer efficacement vos positions autour des intervalles de financement, considérez les stratégies suivantes:

• Surveillez le taux de financement : gardez un œil sur le taux de financement menant à l'intervalle de financement. Si le taux est élevé et que vous tenez une position longue, vous voudrez peut-être fermer votre position avant l'intervalle pour éviter un paiement important.
• Ajustez la taille de votre position : Si vous prévoyez un paiement de financement important, vous pouvez réduire la taille de votre position pour minimiser l'impact.
• Profitez des tarifs négatifs : si le taux de financement est négatif et que vous déteniez une position longue, vous recevrez des fonds. Cela pourrait être l'occasion d'augmenter la taille de votre position.

Questions fréquemment posées

Q: Le taux de financement peut-il changer pendant l'intervalle de financement?

R: Non, le taux de financement est calculé à la fin de chaque intervalle de financement et reste constant jusqu'au calcul suivant. Les traders doivent surveiller le taux menant à l'intervalle pour anticiper leurs paiements ou reçus.

Q: Comment Coinbase détermine-t-il le taux d'intérêt utilisé dans le calcul du taux de financement?

R: Coinbase définit le taux d'intérêt en fonction des conditions du marché et de ses politiques internes. Ce taux est généralement fixe et annoncé aux commerçants à l'avance.

Q: Y a-t-il un moyen d'éviter complètement les paiements de financement?

R: La seule façon d'éviter le financement des paiements est de ne pas occuper des postes pendant les intervalles de financement. Cependant, cela pourrait ne pas être pratique pour les commerçants actifs. Envisagez plutôt d'ajuster la taille de votre position ou de synchroniser vos métiers pour minimiser l'impact des paiements de financement.

Q: Que se passe-t-il si je n'ai pas assez de fonds pour couvrir un paiement de financement?

R: Si vous n'avez pas suffisamment de fonds dans votre compte pour couvrir un paiement de financement, votre poste peut être liquidé pour couvrir le paiement. Il est crucial de maintenir des fonds adéquats dans votre compte pour éviter ce scénario.