契約取引とスポット取引の違いは何ですか？

スポット取引力学の理解

1.スポット取引には、現在の市場価格での暗号通貨の即時交換が含まれます。トランザクションは即座に解決し、所有権は買い手に直接転送されます。

2。トレーダーは、譲渡、ウォレットに保管されている、または分散型プラットフォーム全体で使用される実際のデジタル資産を取得します。この形式の取引は、所有と長期保有戦略を強調しています。

3。スポット市場の流動性は、通常、集中交換で一致する直接的な買いと販売の注文から来ています。価格のボラティリティは、レバレッジ増幅なしでリアルタイムの需要と供給のダイナミクスの影響を受けます。

4.料金は一般に契約取引と比較して低く、ほとんどのプラットフォームは貿易量に基づいて定額を請求します。これらの取引に伴う有効期限や資金調達率はありません。

契約取引の性質

1。契約取引により、参加者は基礎となる資産を所有せずに価格の動きについて推測できます。これらの機器には、先物、永続的なスワップ、および暗号ベンチマークに関連するオプションが含まれます。

2。レバレッジでポジションを開くことができ、トレーダーが最小限の資本で大規模な露出を制御できるようにします。レバレッジは利益と損失の両方を拡大し、リスクを大幅に増加させます。

3.永続的な契約が景観を支配しており、長期保有者と短い所有者間の支払いを定期的にスポット市場に固定するために定期的に交換する資金調達率を特徴としています。

4.スポット市場とは異なり、契約ポジションは清算リスクのためにアクティブな管理を必要とします。マージンレベルがメンテナンスのしきい値を下回ると、自動閉鎖が発生します。

リスクプロファイルと市場行動

1。スポット取引では、最大損失は投資額に限定されます。急な低迷の間でさえ、ユーザーは販売を選択しない限り保有を保持します。

2。契約取引により、非対称リスク構造が導入されます。高いレバレッジを使用すると、価格がオープンポジションに対して移動すると、口座残高を迅速に一掃できます。

3。派生物の操作の試みは、カスケード効果を引き起こす集中的な注文書と清算クラスターにより、より一般的です。

p> 4。ボリュームの分布は、取引活動のかなりの部分が永続的な先物で発生することを示しており、多くの場合、ボラティリティ期間の高まりの間に主要な交換でスポットボリュームを超えています。

流動性と和解の違い

1.スポット市場は、取引を容易にするためにウォレットの預金と引き出しに依存しており、交換外の動きにブロックチェーンの確認が必要です。和解は最終的で不可逆的です。

2。契約位置は合成であり、交換エコシステム内にのみ存在します。ポジションを閉じると、スタブコインまたはネイティブトークンで利益または損失の計算が行われます。

3.アービトラージの機会は、永続的な契約プレミアムがスポット価格から逸脱し、矛盾を緩和するアルゴリズムトレーダーを引き付けると現れます。

4。資金調達率は、支配的な側面に定期的なコストを課すことにより、長期的および短い関心の間の長期の不均衡を思いとどまらせ、均衡ツールとして機能します。

よくある質問

永久契約の資金調達率を決定するものは何ですか？資金調達率は、永久契約と基礎となるスポットインデックスの価格差に基づいて計算されます。契約がその場で取引されると、賃金ショートパンツを長くします。以下の場合、ショートパンツはロングを支払います。レートは、アライメントを維持するために8時間ごとに調整されます。

先物の位置を実際の暗号通貨に変換できますか？いいえ。先物契約は、基本資産の所有権を付与しません。和解時に、利益または損失は、通常はUSDTまたはUSDで現金で支払われます。物理的なコインを入手するには、別のスポット購入が必要です。

収益が低いにもかかわらず、なぜ一部のトレーダーは契約よりもスポットを好むのですか？スポット取引は清算リスクを排除し、複雑なマージンシステムを回避します。資産の維持、ステーキングへの参加、および実際のトークン残高を必要とするdefiプロトコルとの関与を中心とした投資哲学と一致しています。

レバレッジは契約取引における清算にどのように影響しますか？より高いレバレッジは、清算が発生する前に価格バッファーを減らします。たとえば、市場がトレーダーに対して1％しか動いていない場合、100倍のレバレッジされた位置が閉じられる可能性があります。取引所はマーク価格を使用してこのしきい値を決定し、操作に基づく清算を防ぎます。