クコインのポジションの清算価格を決定するものは何ですか？

Kucoin先物取引における清算価格の理解

Kucoinの清算価格は、さらなる損失を防ぐために、レバレッジされた先物ポジションが取引所によって自動的に閉鎖される価格です。このメカニズムは、トレーダーと交換の両方をネガティブエクイティから保護します。契約のマーク価格が清算価格に達すると、システムは清算プロセスを引き起こし、ポジションを閉じ、トレーダーのマージンから資金を差し引きます。この価格の正確な価値は、レバレッジレベル、エントリー価格、ポジションサイズ、メンテナンスマージン、資金調達料金など、いくつかの相互に関連する要因に依存します。

Kucoinの各先物契約は、マージンシステムの下で運営されており、トレーダーはレバレッジされたポジションを開くために担保を預けています。使用されるレバレッジの量は、清算価格がエントリー価格にどれだけ近いかに直接影響します。より高いレバレッジは、エントリーと清算の間のバッファーを減らし、市場のボラティリティに対してより脆弱になります。

初期およびメンテナンスマージンの役割

初期マージンは、レバレッジされた位置を開くために必要な担保の量です。これは、位置値をレバレッジで割ったものとして計算されます。たとえば、10倍のレバレッジで10,000ドルのポジションを開くには、最初のマージンで1,000ドルが必要です。ただし、初期マージンが失われた場合、清算はトリガーされません。代わりに、メンテナンスマージン（位置値の割合が少ない）は、しきい値として機能します。

Kucoinは、契約とレバレッジティアによって異なるメンテナンスマージンレートを設定します。位置の残りのマージンが価格の不利な動きのためにこのメンテナンスレベルを下回る場合、清算が開始されます。メンテナンスマージンは、通常、ポジション値のわずかな割合（多くの場合0.5％から1％の間）です。これは、高度にレバレッジされた位置に対するわずかな価格の動きでさえ、清算を引き起こす可能性があることを意味します。

長い位置の清算価格を計算するには、式は次のとおりです。

• 清算価格（長い） =エントリー価格×（1-初期マージンレート +メンテナンスマージンレート）

ショートポジションの場合：

• 清算価格（ショート） =エントリー価格×（1 +初期マージンレート - メンテナンスマージンレート）

これらの式は、資金調達手数料や未実現のPNLの影響を想定していないため、実際の清算価格をわずかに変更できます。

位置のサイズとレバレッジの影響

位置のサイズとレバレッジは、エントリーと清算価格の間の距離に反比例します。高いレバレッジを備えた位置サイズが大きくなると、価格バッファーが減少します。たとえば、Kucoinの100倍のレバレッジされたロングポジションは、清算価格を入力価格をわずか1％下回っている可能性があります。対照的に、5倍のレバレッジされた位置は、清算前の15％の不利な動きに耐える可能性があります。

トレーダーは、レバレッジを手動で変更することにより、リスクを調整できます。 Kucoinを使用すると、ユーザーは1倍まで最大100倍のレバレッジを選択できます（契約に応じて）。より低いレバレッジを選択すると、清算バッファーが増加し、価格の変動の余地が増えます。この調整は、位置が清算ゾーンにない場合、位置を開く前または開いた位置の間に行うことができます。

Kucoinのレバレッジを変更するには：

• 先物取引インターフェイスに移動します
• 目的の契約を選択します（例：BTC/USDT）
• 注文パネルの近くのレバレッジディスプレイを見つけます
• レバレッジ値をクリックして、セレクターを開きます
• 新しいレバレッジレベルを選択します
• 変更を確認します

オープン位置でのレバレッジを減らすと、新しいメンテナンスマージンの要件が利用可能なマージンを超えた場合、即時清算をトリガーする可能性があることに注意してください。

マーク価格vs.最終取引価格

Kucoinは、最後の取引価格ではなく、マーク価格を使用して清算を決定します。マーク価格は、揮発性条件中の価格操作を防ぐために設計された、基礎となるスポット価格と資金調達率に由来する公正価値の見積もりです。これにより、清算が一時的なスパイクや洗浄取引によって引き起こされないことが保証されます。

マーク価格は通常、価格指数と資金調達率コンポーネントを使用して計算されます。最後の取引価格がマーク価格から大幅に逸脱している場合、システムはマーク価格を使用してマージンレベルを評価します。これにより、フラッシュクラッシュやポンプアンドダンプシナリオ中の不公平な清算からトレーダーが保護されます。

たとえば、BTC/USDTの最後の取引価格が大規模な市場販売順序により急激に低下するが、より広いスポット市場のためにマーク価格は安定したままである場合、清算は発生しない可能性があります。逆に、マークの価格が時間の経過とともに下向きになると、劇的な取引がなくても、清算に向かって位置を押し進めることができます。

未実現のPNLおよびマージンバランスダイナミクス

ポジションの未実現の利益と損失（PNL）は、利用可能なマージンに直接影響します。マーク価格が位置に対して移動すると、未実現の損失が蓄積し、マージンアカウントの株式が減少します。クコインはマージン比を継続的に再計算します。

• マージン比=（ウォレットバランス +未実現PNL） /メンテナンスマージン

この比率が100％に達すると、位置が清算されます。したがって、清算価格は静的ではありません。資金調達手数料が支払または受け取られ、未実現のPNLが変動するため、シフトします。

8時間ごとに長期保有者と短い所有者の間で交換される資金料も、清算価格に影響を与える可能性があります。ロングポジションは強気市場で資金を支払い、徐々にマージンバランスを削減します。時間が経つにつれて、これにより、特に長時間の傾向において、清算に近づくことができます。

トレーダーは、Kucoin Trading Interfaceで推定清算価格をリアルタイムで監視できます。ポジションの詳細と更新の下に市場の動きが表示されます。

クコインの清算価格を見つけて監視する方法

オープンポジションの清算価格を表示するには：

• Kucoinアカウントにログインします
• 先物セクションに移動します
• トップメニューから[位置]を選択します
• リスト内のアクティブな位置を見つけます
• 'liqを探してください。価格 '列

この値は、現在の資金調達率とマーク価格に基づく推定値です。価格収束により、実際の清算時にわずかに異なる場合があります。

さらに、ユーザーはサードパーティのツールを介して清算価格アラートを設定するか、価格を手動で追跡することで設定できます。一部のトレーダーは、外部ボットまたはスプレッドシートを使用して、変化する市場の状況に基づいてリアルタイムの清算レベルを計算します。

FAQ

Kucoinでポジションが清算された後はどうなりますか？清算後、位置はマーク価格で閉じられます。残りのマージンがある場合は、ウォレットに返されます。自動解雇（ADL）の場合、システムは、保険基金が不十分な場合、ポジションを閉じ、反対側のトレーダーに損失を譲渡することがあります。

マージンを追加することで清算を避けることはできますか？はい。 Kucoinは、開いた位置にマージンを加えることができます。位置に移動し、 [マージンの追加]をクリックし、追加の資金を送信してバッファーを増やします。このアクションは、メンテナンスマージンのしきい値を上げ、清算価格をさらに遠ざけます。

市場が横ばいであっても、なぜ清算価格が変わるのですか？清算価格は、資金調達率の発生または位置サイズ層に基づくメンテナンスマージンレートの変化により変化する可能性があります。価格の動きがなくても、定期的な資金控除はマージンバランスに影響します。

清算価格は、同じエントリとレバレッジを持つすべてのユーザーで同じですか？必ずしもそうではありません。アカウントのバランス、位置サイズ、およびレバレッジティアの違いは、わずかに異なる清算価格につながる可能性があります。メンテナンスマージンレートは、総リスクエクスポージャーに基づいて異なる場合があり、計算に影響します。