Qu'est-ce qui détermine le prix de liquidation d'une position sur Kucoin?

Comprendre le prix de liquidation dans Kucoin Futures Trading

Le prix de liquidation sur Kucoin est le prix auquel une position à terme à effet de levier est automatiquement fermée par la bourse pour éviter d'autres pertes. Ce mécanisme protège à la fois les commerçants et l'échange contre les capitaux propres négatifs. Lorsque le prix de marque d'un contrat atteint le prix de liquidation, le système déclenche un processus de liquidation, clôturant la position et déduisant les fonds à partir de la marge du trader. La valeur exacte de ce prix dépend de plusieurs facteurs interdépendants, notamment le niveau de levier , le prix d'entrée , la taille de la position , la marge de maintenance et les frais de financement .

Chaque contrat à terme sur Kucoin fonctionne dans un système de marge, où les commerçants déposent les garanties pour ouvrir des positions à effet de levier. Le montant de l'effet de levier utilisé influence directement à quel point le prix de liquidation est proche du prix d'entrée. Un levier plus élevé réduit le tampon entre l'entrée et la liquidation, ce qui rend les positions plus vulnérables à la volatilité du marché.

Rôle de la marge initiale et de maintenance

La marge initiale est la quantité de garantie requise pour ouvrir une position à effet de levier. Il est calculé comme la valeur de position divisée par l'effet de levier. Par exemple, l'ouverture d'une position de 10 000 $ avec un effet de levier 10x nécessite 1 000 $ de marge initiale. Cependant, la liquidation n'est pas déclenchée lorsque la marge initiale est perdue. Au lieu de cela, la marge de maintenance - un pourcentage plus petit de la valeur de position - s'accompagne du seuil.

Kucoin définit un taux de marge de maintenance qui varie en fonction du niveau du contrat et de l'effet de levier. Si la marge restante dans la position tombe en dessous de ce niveau de maintenance en raison du mouvement défavorable des prix, la liquidation est lancée. La marge de maintenance est généralement une petite fraction - souvent entre 0,5% et 1% - de la valeur de position. Cela signifie que même un petit pas de prix contre une position à effet de levier peut déclencher une liquidation.

Pour calculer le prix de liquidation pour une position longue, la formule est:

• Prix de liquidation (long) = prix d'entrée × (1 - taux de marge initial + taux de marge de maintenance)

Pour une position courte:

• Prix de liquidation (court) = prix d'entrée × (1 + taux de marge initial - taux de marge de maintenance)

Ces formules ne supposent aucun frais de financement ou impacts PNL non réalisés, qui peuvent légèrement modifier le prix de liquidation réel.

Impact de la taille de la position et de l'effet de levier

La taille de la position et l'effet de levier sont inversement liés à la distance entre les prix de l'entrée et de la liquidation. Une plus grande taille de position avec un effet de levier élevé réduit le tampon de prix. Par exemple, une position longue 100x à effet de levier sur Kucoin peut avoir un prix de liquidation de 1% en dessous du prix d'entrée. En revanche, une position à effet de levier 5x pourrait résister à un mouvement défavorable de 15% avant liquidation.

Les commerçants peuvent ajuster leur risque en modifiant manuellement l'effet de levier. Kucoin permet aux utilisateurs de sélectionner l'effet de levier de 1x à 100x (selon le contrat). Le choix de l'effet de levier plus faible augmente le tampon de liquidation, offrant plus d'espace pour les fluctuations des prix. Ce réglage peut être effectué avant d'ouvrir une position ou en position ouverte, à condition que la position ne soit pas dans une zone de liquidation.

Pour changer l'effet de levier sur Kucoin:

• Accédez à l'interface de trading à terme
• Sélectionnez le contrat souhaité (par exemple, BTC / USDT)
• Localisez l'affichage de levier près du panneau de commande
• Cliquez sur la valeur de levier pour ouvrir le sélecteur
• Choisissez le nouveau niveau de levier
• Confirmer le changement

Notez que la réduction de l'effet de levier en position ouverte peut déclencher une liquidation immédiate si la nouvelle exigence de marge de maintenance dépasse la marge disponible.

Marquez le prix vs dernier prix négocié

Kucoin utilise le prix de marque plutôt que le dernier prix négocié pour déterminer la liquidation. Le prix de la marque est une estimation de juste valeur dérivée du prix au comptant sous-jacent et des taux de financement, conçus pour empêcher la manipulation des prix dans des conditions volatiles. Cela garantit que les liquidations ne sont pas déclenchées par des pointes temporaires ou des métiers de lavage.

Le prix de marque est généralement calculé à l'aide d'un indice de prix et d'un composant de taux de financement. Si le dernier prix négocié s'écarte considérablement du prix de la marque, le système utilise toujours le prix de marque pour évaluer les niveaux de marge. Cela protège les commerçants des liquidations déloyales lors des accidents de flash ou des scénarios de pompe et de pompage.

Par exemple, si le dernier prix négocié de BTC / USDT baisse fortement en raison d'une grande commande de vente de marché, mais le prix de marque reste stable en raison du marché au comptant plus large, la liquidation peut ne pas se produire. Inversement, si le prix de la marque tend la baisse au fil du temps, même sans échanges dramatiques, il peut pousser la position vers la liquidation.

Dynamique d'équilibre PNL et marge non réalisée

Le profit et la perte non réalisés (PNL) d'une position affectent directement la marge disponible. Au fur et à mesure que le prix de la marque se déplace par rapport à une position, les pertes non réalisées s'accumulent, réduisant les capitaux propres dans le compte de marge. Kucoin recalcule continuellement le rapport de marge :

• Ratio de marge = (équilibre du portefeuille + PNL non réalisé) / marge de maintenance

Lorsque ce rapport atteint 100%, la position est liquidée. Par conséquent, le prix de liquidation n'est pas statique - il se déplace à mesure que les frais de financement sont payés ou reçus et que le PNL non réalisé fluctue.

Les frais de financement, échangés entre les détenteurs longs et courts toutes les 8 heures, peuvent également influencer le prix de liquidation. Les postes longs paient du financement sur les marchés haussiers, réduisant progressivement leur solde de marge. Au fil du temps, cela peut rapprocher la position de la liquidation, en particulier dans les tendances prolongées.

Les traders peuvent surveiller leur prix de liquidation estimé en temps réel sur l'interface de trading de Kucoin. Il est affiché sous les détails et les mises à jour de la position avec les mouvements du marché.

Comment localiser et surveiller le prix de liquidation sur Kucoin

Pour afficher le prix de liquidation pour une position ouverte:

• Connectez-vous à votre compte Kucoin
• Allez dans la section Futures
• Sélectionnez les positions dans le menu supérieur
• Trouvez la position active dans la liste
• Recherchez le 'liq. Prix de la colonne

Cette valeur est une estimation basée sur les taux de financement actuels et le prix de marque. Il peut varier légèrement au moment de la liquidation réelle en raison de la convergence des prix.

De plus, les utilisateurs peuvent définir des alertes de prix de liquidation via des outils tiers ou en suivant manuellement le prix. Certains commerçants utilisent des robots ou des feuilles de calcul externes pour calculer les niveaux de liquidation en temps réel en fonction de l'évolution des conditions du marché.

FAQ

Que se passe-t-il après une position liquidée sur Kucoin? Après la liquidation, la position est fermée au prix de la marque. La marge restante, le cas échéant, est retournée au portefeuille. En cas de détention automatique (ADL) , le système peut clôturer la position et transférer les pertes aux commerçants adverses si le fonds d'assurance est insuffisant.

Puis-je éviter la liquidation en ajoutant plus de marge? Oui. Kucoin autorise l'ajout de marge pendant les positions ouvertes. Accédez à la position, cliquez sur «Ajouter une marge» et transférez des fonds supplémentaires pour augmenter le tampon. Cette action augmente le seuil de marge de maintenance et repousse le prix de liquidation plus loin.

Pourquoi mon prix de liquidation change-t-il même lorsque le marché est stable? Le prix de liquidation peut changer en raison de l'électricité du taux de financement ou des modifications du taux de marge de maintenance en fonction des niveaux de taille de position. Même sans mouvement de prix, les déductions de financement périodiques affectent le solde de la marge.

Le prix de liquidation est-il le même pour tous les utilisateurs avec la même entrée et le même effet de levier? Pas nécessairement. Les différences dans le solde du compte , la taille de la position et le niveau de levier peuvent entraîner des prix de liquidation légèrement différents. Le taux de marge de maintenance peut varier en fonction de l'exposition totale au risque, affectant le calcul.