Coinbase Futuresでは、クロスマージンとはどういう意味ですか？

先物取引におけるクロスマージンを理解する

クロスマージンは、トレーダーがオープンポジションの担保としてウォレットバランス全体を使用できるようにする先物取引で使用されるマージンモードです。有効になった場合、システムは清算を防ぐために、すべてのポジションでトレーダーの利用可能なバランスから資金を引き出します。これは、指定された量のマージンのみが特定の位置に割り当てられる孤立したマージンとは異なります。 Coinbase Futuresでは、クロスマージンは、ポジションが価値を失い始めたときに過剰な公平性を自動的に利用することにより、トレーダーが即時の清算を回避するのに役立ちます。

クロスマージンの主な利点は、資本効率を向上させる能力にあります。資金を個々のポジションにロックする代わりに、トレーダーは柔軟性を維持します。たとえば、トレーダーが先物ウォレットで1,000ドルを保有し、10倍のレバレッジでロングポジションを開くと、クロスマージンはフル$ 1,000をバッファーとして使用します。位置が清算に近づき始めた場合、システムは総株式をチェックし、バランスの未使用部分から引き出されて位置を開いたままにすることができます。

Coinbase Futuresでクロスマージンがどのように機能するか

Coinbase Futuresでクロスマージンを有効にすると、プラットフォームは先物アカウントのバランス全体を共有マージンとして扱います。これは、すべてのオープンポジションがアカウントの累積エクイティから恩恵を受けることを意味します。特定の位置の清算価格は、その取引に割り当てられたマージンだけでなく、アカウント全体の健康に基づいて計算されます。

説明するために、2つのオープンポジションがあるとします。1つはBTC-USDに、もう1つはETH-USDにあります。 BTCの位置が不利な価格の動きのためにプレッシャーにさらされている場合、システムは、BTC取引をサポートするために、未実現の利益またはETHポジションから利用可能なバランスを使用できます。この動的配分は、各位置が単独で立つ孤立したマージンと比較して、清算の可能性を減らします。

ここでの重要なメトリックは、アカウントメンテナンスマージンです。 Coinbaseは、すべての位置でこれを計算します。総アカウントエクイティが複合メンテナンスマージンの要件を超えている限り、ポジションは開いたままです。このメカニズムは、突然の価格の変動が孤立した縁バッファーを急速に枯渇させる可能性がある揮発性市場の状況で特に役立ちます。

Coinbase先物にクロスマージンを設定します

Coinbase Futuresでクロスマージンを使用するには、次の手順に従ってください。

• Coinbaseアカウントにログインし、 Futures Trading Interfaceに移動します。
• 取引したいBTC-USDまたはその他の先物契約を選択します。
• 通常、注文エントリパネルの近くに表示されるマージンモードセレクターを見つけます。
• 現在のマージンモードをクリックします（デフォルトで「分離」に設定されます）。
• ドロップダウンメニューから「クロス」を選択します。
• 変更を確認します。インターフェイスは、クロスマージンがアクティブになっていることを反映するために更新されます。

アクティブ化されると、すべての新しいポジションと既存のポジションは、手動で変更されない限り、クロスマーギンの下で動作します。孤立したマージンからクロスマージンへの切り替えは、資金を追加する方法ですでに開いた位置のマージン割り当てを遡及的に変更しないことに注意することが重要ですが、将来のマージンコールの処理方法を変えることです。

アカウントの概要セクションで、利用可能なクロスマージンバランスを監視できます。このディスプレイは、クロスマージンモデルの下で、総ウォレットバランス、使用済みのマージン、および利用可能なマージンを示しています。

クロスマージンによるリスクと考慮事項

クロスマージンは資本効率を向上させますが、体系的なリスクも導入します。すべての位置が同じマージンプールを共有するため、1つの位置に対して鋭い動きは他の位置の安定性に影響を与える可能性があります。たとえば、複数のレバレッジされた位置を保持し、1人が大きなドローダウンを経験した場合、損失はすべての取引で利用可能な総資本を減らし、清算のカスケードを引き起こす可能性があります。

別の考慮事項は、個々の位置リスクに対する制御の喪失です。孤立したマージンでは、トレードあたりの最大損失を定義します。クロスマージンを使用すると、システムは他の戦略を目的とした資金を使用する場合があります。これは、厳格なリスクコンパートメント化を好むトレーダーにとって問題がある可能性があります。

さらに、資金調達料金と手数料は依然としてポジションごとに適用され、クロスマージンはこれらのコストを削減しません。トレーダーは、清算価格の監視について警戒し続けなければなりません。清算価格は、アカウントの資本と市場の動き全体に基づいて変動します。

クロスマージンと孤立したマージンを使用するタイミング

クロスマージンは、先物職の多様なポートフォリオを維持し、資産全体の相関した動きを期待するトレーダーに最適です。厳格なリスクセグメンテーションよりも位置の長寿を優先する人々に適しています。たとえば、BTCとETHの間でペアトレードを実行している場合、クロスマージンは一時的な不均衡の間に両足を維持するのに役立ちます。

対照的に、孤立したマージンは、高レバレッジ、シングルアセットの投機に焦点を当てたトレーダーに利益をもたらします。リスク暴露を正確に制御できます。短期のBTC移動でオールインするトレーダーは、潜在的な損失をキャップするよりも孤立したマージンを好むかもしれません。

2つの間で選択することは、取引戦略、リスク許容度、およびポートフォリオ構成によって異なります。保守的なトレーダーは、多くの場合、孤立したマージンから始めてマイナス面を制限しますが、経験豊富なユーザーは複雑なマルチポジション戦略のためにクロスマージンを活用します。

マージンクロスポジションの監視と管理

クロスマージンを使用する場合、アクティブな管理が重要です。定期的に確認する必要があります。

• アカウントエクイティとマージン利用率- Coinbase Futuresダッシュボードに顕著に表示されます。
• 各ポジションの清算価格- これにより、クロスマージンの下で動的に変化します。
• すべての取引にわたって未実現のP＆L - ある立場の利益は別の立場での損失をサポートできるためです。
• マージン控除後の利用可能なバランス- ボラティリティのためのバッファーがあることを保証します。

Coinbaseは、マージンしきい値のリアルタイムアラートを提供します。マージンの健康について情報を提供するために、プッシュと電子メールの通知を有効にします。また、マージンプールに影響を与える前に、潜在的なドローダウンを予測するために、資産の価格アラートを設定することもできます。

よくある質問

オープンポジションのクロスマージンと孤立したマージンを切り替えることはできますか？はい、いつでもマージンモードを変更できます。ただし、オープンポジションでクロスから孤立したマージンに切り替えると、特定のマージン額がその取引に割り当てられ、共有プールから削除されます。システムは、現在の市場条件に基づいて、必要な初期およびメンテナンスマージンを計算します。

クロスマージンは、Coinbase先物に対する私の資金支払いに影響しますか？いいえ、資金調達の支払いはポジションごとに計算され、マージンモードの影響を受けません。クロスマージンであろうと隔離されたマージンを使用する場合でも、長い辺と短い辺の間の金利差に基づいて、8時間ごとに支払いまたは受け取ります。

マージンクロスアカウントの残高がメンテナンスマージンを下回るとどうなりますか？総アカウントエクイティが統合されたメンテナンスマージンの要件を下回ると、清算手順が開始されます。 Coinbaseは、不足に最も貢献するものから始めて、自動的に位置を閉じます。目標は、最も破壊的な方法を使用してアカウントソルベンシーを復元することです。

Coinbaseでのすべての先物契約でクロスマージンが利用可能ですか？はい、BTC-USD、ETH-USD、およびその他の利用可能なペアなど、プラットフォーム上で提供されるすべての先物契約でクロスマージンがサポートされています。契約ごとに個別に有効にすることができ、手動で変更されない限り、取引セッション全体に設定が保存されます。