Que signifie croix de marge sur les contrats à terme sur Coinbase?

Comprendre la marge transversale dans le trading à terme

Cross-margin est un mode de marge utilisé dans le trading à terme qui permet aux traders d'utiliser l'intégralité de leur solde de portefeuille comme garantie pour des positions ouvertes. Lorsqu'il est activé, le système tire les fonds du solde disponible du commerçant à toutes les positions pour empêcher la liquidation. Cela diffère de la marge isolée, où seule une quantité désignée de marge est allouée à une position spécifique. Sur Coinbase Futures , Cross-Margy aide les traders à éviter la liquidation immédiate en utilisant automatiquement les capitaux propres en excès lorsqu'un poste commence à perdre de la valeur.

Le principal avantage de la marge croisée réside dans sa capacité à augmenter l'efficacité du capital . Au lieu de verrouiller les fonds dans des positions individuelles, les commerçants maintiennent la flexibilité. Par exemple, si un trader détient 1 000 $ dans son portefeuille à terme et ouvre une position longue avec un effet de levier 10X, Cross-Margy utilisera le total de 1 000 $ comme tampon. Si la position commence à aborder la liquidation, le système vérifie les capitaux propres totaux et peut tirer des parties inutilisées du solde pour maintenir la position ouverte.

Comment fonctionne la marge transversale sur Coinbase Futures

Lorsque vous activez les contrats à terme sur Coinbase , la plate-forme traite l'intégralité du solde du compte à terme comme marge partagée. Cela signifie que toutes les positions ouvertes bénéficient de l'équité cumulative de votre compte. Le prix de liquidation de toute position donnée est calculé en fonction de la santé globale du compte, et pas seulement de la marge attribuée à ce métier.

Pour illustrer, supposons que vous ayez deux positions ouvertes: une dans BTC-USD et une autre dans ETH-USD. Si la position BTC est sous pression due au mouvement défavorable des prix, le système peut utiliser les bénéfices non réalisés ou le solde disponible à partir de la position ETH pour soutenir le commerce de la BTC. Cette allocation dynamique réduit la probabilité de liquidation par rapport à la marge isolée, où chaque position est seule.

La mesure clé ici est la marge de maintenance du compte . Coinbase calcule cela sur toutes les positions. Tant que les capitaux propres de votre compte total dépassent les exigences combinées de marge de maintenance, vos positions restent ouvertes. Ce mécanisme est particulièrement utile dans des conditions de marché volatiles lorsque des sautes de prix soudaines peuvent rapidement épuiser les tampons de marge isolés.

Configuration de la marge transversale sur Coinbase Futures

Pour utiliser les contrats à terme sur Coinbase , suivez ces étapes:

• Connectez-vous à votre compte Coinbase et accédez à l' interface de trading à terme .
• Sélectionnez le BTC-USD ou tout autre contrat à terme que vous souhaitez échanger.
• Localisez le sélecteur de mode de marge , généralement affiché près du panneau de saisie de commande.
• Cliquez sur le mode de marge actuel (probablement défini sur «isolé» par défaut).
• Choisissez «croix» dans le menu déroulant.
• Confirmez le changement. L'interface mettra à jour pour refléter que la marge transversale est désormais active.

Une fois activées, toutes les positions nouvelles et existantes fonctionneront sous la marge transversale à moins que manuellement modifiée. Il est important de noter que le passage de l'isolement à la marge transversale ne modifie pas rétroactivement l'allocation de marge pour des positions déjà ouvertes d'une manière qui ajoute des fonds, mais cela change la façon dont les futurs appels de marge sont traités.

Vous pouvez surveiller votre solde de marge croisé disponible dans la section Résumé du compte. Cet écran montre votre équilibre de portefeuille total, votre marge d'occasion et votre marge disponible sous le modèle de marge croisée.

Risques et considérations avec la marge transversale

Bien que la marge croisée améliore l'efficacité du capital, elle introduit également le risque systémique . Parce que toutes les positions partagent le même pool de marge, un mouvement net contre une position peut avoir un impact sur la stabilité des autres. Par exemple, si vous tenez plusieurs positions à effet de levier et que l'on éprouve un rabattement important, la perte réduit les capitaux propres totaux disponibles pour tous les métiers, déclenchant potentiellement une cascade de liquidations.

Une autre considération est la perte de contrôle sur le risque de position individuelle . En marge isolée, vous définissez la perte maximale par commerce. Avec Cross-Marg, le système peut utiliser des fonds que vous avez prévus pour d'autres stratégies. Cela peut être problématique pour les commerçants qui préfèrent la compartimentation des risques stricts.

De plus, les taux de financement et les frais s'appliquent toujours par poste, et la marge croisée ne réduit pas ces coûts. Les commerçants doivent rester vigilants sur la surveillance des prix de liquidation , qui fluctuent en fonction des capitaux propres et des mouvements du marché.

Quand utiliser la marge croisée par rapport à la marge isolée

Cross-margin est idéal pour les commerçants qui maintiennent un portefeuille diversifié de positions à terme et s'attendent à des mouvements corrélés entre les actifs. Cela convient à ceux qui hiérarchisent la longévité de la position par rapport à une stricte segmentation des risques. Par exemple, si vous dirigez un commerce de paires entre BTC et ETH, la marge croisée peut aider à maintenir les deux jambes lors des déséquilibres temporaires.

Marge isolée, en revanche, profite aux traders en se concentrant sur la spéculation à haute effet de levier à effet unique . Il permet un contrôle précis sur l'exposition au risque. Un commerçant qui va tout-in sur une décision de BTC à court terme pourrait préférer la marge isolée pour plafonner les pertes potentielles.

Le choix entre les deux dépend de votre stratégie de trading, de votre tolérance au risque et de votre composition de portefeuille . Les commerçants conservateurs commencent souvent par une marge isolée pour limiter la baisse, tandis que les utilisateurs expérimentés tirent parti de la marge transversale pour des stratégies complexes et multi-positions.

Surveillance et gestion des positions de marge transversale

La gestion active est cruciale lors de l'utilisation de marge transversale. Vous devez vérifier régulièrement:

• Taux d'utilisation des capitaux propres et des marges du compte - affiché en bonne place dans le tableau de bord Futures Coinbase.
• Prix de liquidation pour chaque position - cela change dynamiquement sous marge transversale.
• P&L non réalisé dans tous les métiers - car les bénéfices dans une position peuvent soutenir les pertes dans une autre.
• Solde disponible après les déductions de marge - garantit que vous avez un tampon pour la volatilité.

Coinbase fournit des alertes en temps réel pour les seuils de marge. Activer les notifications de poussée et de courrier électronique pour rester informés de la santé des marges. Vous pouvez également configurer des alertes de prix sur les actifs pour anticiper les prélèvements potentiels avant qu'ils ne affectent votre pool de marge.

Questions fréquemment posées

Puis-je basculer entre la marge croisée et la marge isolée sur des positions ouvertes? Oui, vous pouvez modifier le mode de marge à tout moment. Cependant, passer de la croix à la marge isolée en position ouverte allouera un montant de marge spécifique à ce métier, en le retirant du pool partagé. Le système calculera la marge initiale et de maintenance requise en fonction des conditions actuelles du marché.

Cross-margin affecte-t-il mes paiements de financement sur Coinbase Futures? Non, les paiements de financement sont calculés par position et ne sont pas affectés par le mode marge. Que vous utilisiez une marge croisée ou isolée, vous payez ou recevez toujours un financement toutes les 8 heures en fonction du différentiel de taux d'intérêt entre les côtés longs et courts.

Que se passe-t-il si le solde de mon compte croisé baisse en dessous de la marge de maintenance? Si les capitaux propres de votre compte total tombent en dessous de l'exigence de marge de maintenance combinée, les procédures de liquidation commencent . Coinbase fermera automatiquement les positions, en commençant par celle qui contribue le plus au déficit. L'objectif est de restaurer la solvabilité du compte en utilisant la méthode la moins perturbatrice.

La marge transversale est-elle disponible pour tous les contrats à terme sur Coinbase? Oui, le cross-margin est pris en charge dans tous les contrats à terme offerts sur la plate-forme, y compris BTC-USD, ETH-USD et d'autres paires disponibles. Vous pouvez l'activer individuellement par contrat, et les paramètres sont conservés entre les séances de trading, sauf modification manuellement.