グローバルメインストリームBitcoin ETFインベントリ：長所と短所の比較

Bitcoin ETFは、直接的な所有権や自立を必要とせずに、Bitcoinの価格の動きに規制された手間のかからない露出を規制しています。

2025/06/27 04:07

Bitcoin ETFとは何ですか？なぜそれが重要なのですか？

Bitcoin Exchange-Traded Fund（ETF）は、投資家がデジタル資産を直接所有または管理することを要求することなく、Bitcoinの価格を追跡する投資手段です。代わりに、ETFの株式は従来の証券取引所で取引され、機関投資家や小売投資家が同様にアクセスできるようにすることができます。 Bitcoin ETFの導入は、規制当局の監視、流動性、および親しみやすさを市場にもたらすため、主流の採用に向けた主要なステップと見なされています。

多くの伝統的な投資家にとって、物理的Bitcoinを保持するには、暗号通貨交換のナビゲート、プライベートキーの保護、ウォレット管理の理解、つまりよく構築されたETFが排除するバリアです。これにより、Bitcoin ETFの開発と承認により、グローバルな金融規制当局と機関の焦点となりました。

グローバルメインストリームBitcoin ETFのリスト

現在、いくつかの国がBitcoin ETFを開始しており、それぞれに独自の構造、管理メカニズム、料金モデルを備えています。注目すべきものは次のとおりです。

• ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO） - 米国のNYSE ARCAにリストされているBitoは、Bitcoin契約を使用してスポットBitcoinを使用しています。
• 目的Bitcoin ETF（BTCC） - カナダで発売されたBTCCは、実際のBitcoinを保持し、世界で最初に物理的に支援されたETFの1つです。
• 21Shares Bitcoin ETP（CBTC） - Six Swiss Exchangeなどの欧州取引所で利用可能なCBTCは、EU基準で規制されているETP構造を介してBitcoinにさらされています。
• ブラジルのHashDex Bitcoin ETF（HBIT11） - ラテンアメリカで最初のBitcoin ETFの1つであるHBIT11は、先物ベースの戦略を通じてアクセスを提供します。
• オーストラリアの冒頭Bitcoin ETF（ASX：CRYP） - 最近オーストラリア証券取引所で発売されたこのETFにより、投資家は基礎となる資産を所有せずに露出を得ることができます。

これらの各製品は、地域全体のさまざまな規制環境と投資家の好みを反映しています。

Bitcoin ETFに投資する利点

Bitcoin ETFへの投資には、特に暗号通貨が初めての人や従来の金融商品を好む人にとって、複数の利点があります。いくつかの重要な利点には次のことが含まれます。

• 自立の必要はありません：投資家はウォレットやプライベートキーを管理する必要はなく、損失や盗難のリスクを軽減します。
• 規制監視： ETFは、厳格な規制枠組みの下で動作し、信頼と透明性のレベルを提供します。
• 流動性とアクセシビリティ：これらの資金は、確立された証券取引所で取引されており、通常の市場時間中に売買を容易にします。
• 税効率：一部の管轄区域では、ETFは直接的な暗号取引と比較して、より有利な税務扱いを提供する場合があります。
• 多様化：ポートフォリオマネージャーの場合、Bitcoin ETFは、大幅に運用上のオーバーヘッドなしでデジタル資産エクスポージャーを追加する方法を提供します。

これらの機能により、 Bitcoin ETFは、暗号通貨市場への単純化された露出を求めている個人および機関の両方の投資家にとって魅力的です。

Bitcoin ETFに関連する欠点とリスク

その利便性にもかかわらず、 Bitcoin ETFには、投資家が資本をコミットする前に慎重に検討すべきリスクとリスクがあります。

• NAVのプレミアムまたは割引：市場のダイナミクスにより、ETF価格は、基礎となるBitcoin保有の純資産価値と比較してプレミアムまたは割引で取引できます。
• カウンターパーティリスク：特に合成または先物ベースのETFでは、製品を支持する機関に関連するリスクがあります。
• 料金と費用：通常、暗号を直接管理するよりも低くなりますが、ETFは依然として時間の経過とともに侵食される可能性のある管理手数料を請求します。
• 追跡エラー：先物ベースのETFは、ロールコストやその他の要因により、Bitcoinの価格を完全に反映していない場合があります。
• 限られた管理：投資家は実際のBitcoinを所有していません。つまり、ファンド構造の外でそれを譲渡または使用することはできません。

これらの制限を理解することは、 Bitcoin ETFが投資目標とリスク許容度と一致するかどうかを評価する際に重要です。

キーBitcoin ETF機能の比較分析

異なるBitcoin ETFを比較すると、投資家の決定に影響を与える可能性のあるいくつかの要因が際立っています。

• 基礎となる資産：一部のETFは物理的Bitcoin（例、目的ETF）を保持しますが、他のETFは先物契約を使用しています（たとえば、Proshares Bito）。
• 地理的可用性：アクセスは管轄区域によって異なります。たとえば、カナダとヨーロッパのETFは国際的な投資家が利用できる可能性がありますが、米国のリストのETFは、しばしばより厳格な適格性規則に直面しています。
• 監護権の取り決め：カストディアンのセキュリティと信頼性は、基礎となる資産の安全性を確保する上で重要な役割を果たします。
• 費用比率：プロバイダーと構造に応じて、料金は0.3％から1％以上の範囲です。
• 流動性と取引量：より高い取引量は、一般に、より良い流動性とより厳しい入札スプレッドを示しています。

これらの違いは、投資家がニーズと場所に基づいて最も適切なBitcoin ETFを選択するために徹底的なデューデリジェンスを実施しなければならないことを意味します。

よくある質問

Q：実際のBitcoinのBitcoin ETFの株式を引き換えることはできますか？

いいえ、ほとんどのBitcoin ETFは、物理Bitcoinの株式の償還を許可していません。投資家は販売時に現金を受け取り、基礎となるBitcoinはファンドスポンサーによって保持されています。

Q：Bitcoin ETFはBitcoinを直接購入するよりも安全ですか？

それは投資家の優先事項に依存します。 ETFは自立のリスクを排除しますが、カウンターパーティと追跡リスクを導入します。直接所有権は完全な制御を与えますが、技術的な知識と安全なストレージ慣行が必要です。

Q：Bitcoin ETFは配当を支払いますか？

いいえ、Bitcoin ETFは、配当給与のような収入を生み出しません。それらの価値は、Bitcoinの価格の変化と、ファンド構造内での取引による利益からのみ導き出されます。

Q：Bitcoin ETFはフォークまたはエアドロップをどのように処理しますか？

ほとんどのETFは、フォークに参加したり、エアドロップされたトークンを請求したりしません。基礎となるBitcoinに影響を与えるこのようなイベントは、通常、ファンドスポンサーによって管理されており、投資家は直接利益を得られない場合があります。