글로벌 주류 Bitcoin ETF 인벤토리 : 장단점 비교

Bitcoin ETF는 투자자에게 직접적인 소유권이나 자기 사용이 필요하지 않고 Bitcoin의 가격 변동에 대한 번거롭지 않은 노출을 제공합니다.

2025/06/27 04:07

Bitcoin ETF 란 무엇이며 왜 중요한가요?

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) 는 투자자가 디지털 자산을 직접 소유하거나 관리 할 필요없이 Bitcoin의 가격을 추적하는 투자 차량입니다. 대신, ETF의 주식은 전통적인 증권 거래소에서 거래 될 수 있으므로 기관 및 소매 투자자 모두에게 액세스 할 수 있습니다. Bitcoin ETF 의 도입은 규제 감독, 유동성 및 시장에 대한 친숙 함을 제공하기 때문에 주류 채택을 향한 주요 단계로 여겨집니다.

많은 전통적인 투자자들에게 물리적 인 Bitcoin는 암호 화폐 거래소를 탐색하고, 개인 키를 확보하며, 지갑 관리를 이해하는 데 잘 구조화 된 ETF가 제거되는 장애가 있습니다. 이로 인해 Bitcoin ETF 의 개발 및 승인은 글로벌 금융 규제 기관 및 기관의 초점이되었습니다.

글로벌 주류 목록 Bitcoin ETF

현재 여러 국가에서 여러 국가에서 Bitcoin ETF가 각각 자체 구조, 관리 메커니즘 및 수수료 모델을 갖춘 ETF를 시작했습니다. 주목할만한 것들은 다음과 같습니다.

• ProShares Bitcoin 전략 ETF (BITO) - 미국의 NYSE ARCA에 나열된 Bito는 Bitcoin 미래 계약을 지점에 보유하지 않고 사용합니다 Bitcoin.
• 목적 Bitcoin ETF (BTCC) -캐나다에서 출시 된 BTCC는 실제 Bitcoin를 보유하고 있으며 전 세계 최초의 물리적 지원 ETF 중 하나입니다.
• 21SHARES Bitcoin ETP (CBTC) - 6 개의 스위스 교환과 같은 유럽 거래소에서 이용할 수있는 CBTC는 EU 표준에 따라 규제 된 ETP 구조를 통해 Bitcoin에 노출 될 수 있습니다.
• 브라질의 해시덱스 Bitcoin ETF (HBIT11) -라틴 아메리카에서 최초의 Bitcoin ETF 중 하나 인 HBIT11은 선물 기반 전략을 통해 액세스를 제공합니다.
• 호주의 Betashares Bitcoin ETF (ASX : CRYP) - 최근 호주 증권 거래소에서 시작된이 ETF는 투자자가 기본 자산을 소유하지 않고 노출을 얻을 수 있도록합니다.

이러한 제품 각각은 지역 전체의 다른 규제 환경과 투자자 선호도를 반영합니다.

Bitcoin ETF에 대한 투자의 장점

Bitcoin ETF 에 대한 투자에는 특히 Cryptocurrencies를 처음 접하거나 전통적인 금융 상품을 선호하는 사람들에게 여러 가지 이점이 있습니다. 몇 가지 주요 장점에는 다음이 포함됩니다.

• 자기 사용이 필요하지 않음 : 투자자는 지갑이나 개인 키를 관리 할 필요가 없어 손실 또는 도난의 위험을 줄입니다.
• 규제 감독 : ETF는 엄격한 규제 프레임 워크 하에서 운영되며 신뢰와 투명성 수준을 제공합니다.
• 유동성 및 접근성 : 이 기금은 기존의 증권 거래소에서 거래하여 정규 시장 시간 동안 구매 및 판매하기 쉽습니다.
• 세금 효율성 : 일부 관할 지역에서 ETF는 직접 암호화 거래에 비해 더 유리한 세금 처리를 제공 할 수 있습니다.
• 다각화 : 포트폴리오 관리자의 경우 Bitcoin ETF는 상당한 운영 오버 헤드없이 디지털 자산 노출을 추가 할 수있는 방법을 제공합니다.

이러한 기능으로 인해 Bitcoin ETF는 암호 화폐 시장에 단순화 된 노출을 원하는 개인 및 기관 투자자 모두에게 매력적입니다.

Bitcoin ETF와 관련된 단점 및 위험

그들의 편의에도 불구하고, Bitcoin ETF는 자본을 저지르기 전에 투자자들이 신중하게 고려해야 할 특정 단점과 위험이 있습니다.

• NAV에 대한 프리미엄 또는 할인 : 시장 역학으로 인해 ETF 가격은 기본 자산 가치와 비교하여 프리미엄 또는 할인으로 거래 할 수 있습니다 Bitcoin.
• 상대방 위험 : 특히 합성 또는 선물 기반 ETF의 경우 제품을 뒷받침하는 기관과 관련된 위험이 있습니다.
• 수수료 및 비용 : 일반적으로 암호화를 직접 관리하는 것보다 낮지 만 ETF는 여전히 시간이 지남에 따라 수익을 침식 할 수있는 관리 수수료를 청구합니다.
• 추적 오류 : 선물 기반 ETF는 롤 비용 및 기타 요인으로 인해 Bitcoin의 가격을 완벽하게 반영하지 않을 수 있습니다.
• 제한된 통제 : 투자자는 실제 Bitcoin를 소유하지 않으므로 펀드 구조 외부에서 양도하거나 사용할 수 없습니다.

Bitcoin ETF가 투자 목표 및 위험 허용 범위와 일치하는지 여부를 평가할 때 이러한 한계를 이해하는 것이 중요합니다.

주요 Bitcoin ETF 기능의 비교 분석

다른 Bitcoin ETF를 비교할 때 투자자의 결정에 영향을 줄 수있는 몇 가지 요인이 눈에 띄게 나타납니다.

• 기본 자산 : 일부 ETF는 물리적 인 Bitcoin (예 : 목적 ETF)를 보유하고 다른 ETF는 선물 계약 (예 : Proshares Bito)을 사용합니다.
• 지리적 가용성 : 접근은 관할권에 따라 다릅니다. 예를 들어, 캐나다 및 유럽 ETF는 국제 투자자에게 제공 될 수있는 반면, 미국에 상장 된 ETF는 종종 더 엄격한 자격 규칙에 직면 해 있습니다.
• 양육권 계약 : 관리인의 보안 및 신뢰성은 기본 자산의 안전을 보장하는 데 중요한 역할을합니다.
• 비용 비율 : 수수료는 공급자 및 구조에 따라 0.3%에서 1% 이상입니다.
• 유동성 및 거래량 : 더 높은 거래량은 일반적으로 유동성이 향상되고 입찰가 스프레드가 더 긴 것을 나타냅니다.

이러한 차이점은 투자자가 자신의 요구와 위치에 따라 가장 적합한 ETF를 선택하기 위해 철저한 실사를 수행해야한다는 것을 의미합니다.

자주 묻는 질문

Q : 실제 Bitcoin에 대한 Bitcoin ETF의 주식을 상환 할 수 있습니까?

아니요, 대부분의 Bitcoin ETF는 물리적 인 주식의 상환을 허용하지 않습니다 Bitcoin. 투자자들은 판매시 현금을 받고 기본 Bitcoin은 펀드 스폰서가 보유하고 있습니다.

Q : Bitcoin ETF는 Bitcoin을 직접 구매하는 것보다 더 안전합니까?

투자자의 우선 순위에 따라 다릅니다. ETF는 자기 검사의 위험을 제거하지만 상대방 및 추적 위험을 도입합니다. 직접 소유권은 완전한 제어를 제공하지만 기술 지식과 안전한 스토리지 관행이 필요합니다.

Q : Bitcoin ETF는 배당금을 지불합니까?

아니요, Bitcoin ETF는 배당금 지불 주식과 같은 소득을 창출하지 않습니다. 이들의 가치는 Bitcoin의 가격의 변화와 펀드 구조 내 거래로 인한 이익 으로부터만 파생된다.

Q : Bitcoin ETF는 포크 또는 에어 드롭을 어떻게 처리합니까?

대부분의 ETF는 포크에 참여하지 않거나 공기로드 된 토큰에 참여하지 않습니다. 기본 Bitcoin에 영향을 미치는 이러한 사건은 일반적으로 펀드 스폰서가 관리하며 투자자는 직접 혜택을받지 못할 수 있습니다.