不十分な貸付とは何ですか？

Defiでの協力不具合の融資により、借り手は評判のスコアとスマートコントラクトを使用してリスクを管理するために、より少ない担保でローンを確保することができます。

2025/07/03 12:14

不十分な貸付の基本を理解する

不十分な融資とは、借り手が受け取っているローンの価値よりも少ない担保を提供するタイプのローン契約を指します。これは、ユーザーが借りたい金額よりも多く預け入れる必要がある従来のDefi（分散型財務）貸付モデルとは対照的です。

貸し込まれていないシステムでは、貸し手は、完全な資産の支援を必要とせずにローンを返済する借り手の能力またはコミットメントを信頼しています。このモデルは、貸し手にとってリスクが高いと考えられていますが、大量の暗号資産が閉じ込められていない借り手に新しい機会が開かれます。

defiでは、副次的な貸付はどのように機能しますか？

不十分な融資は、通常、評判に基づいたシステム、クレジットスコア、またはサードパーティの保証を活用して、カウンターパーティのリスクを軽減します。これらのメカニズムは、完全な資産補償を必要とせずに返済の可能性を評価するのに役立ちます。

一部のプラットフォームでは、トランザクション履歴や財布のアクティビティなどのチェーン上の動作分析を使用して、借り手の信頼性を決定します。他の人は、KYC（顧客を知っている）手順を統合したり、保険プロバイダーと提携してデフォルトのリスクを軽減する場合があります。

• 借り手は、関連するデータを提出するか、スマートコントラクトがオンチェーン活動を分析できるようにすることにより、ローンを申請します。
• 動的なスコアリングシステムは、借り手の信頼性を評価します。
• 承認された場合、プラットフォームにより、ユーザーは部分的な担保のみで資金を借りることができます。

このイノベーションにより、分散型金融エコシステム内の資本へのより柔軟なアクセスが可能になりました。

不十分な融資におけるスマートコントラクトの役割

スマートコントラクトは、承認プロセスを自動化し、返済条件を施行することにより、不十分な融資融資を促進する上で重要な役割を果たします。これらの自己実行契約は、返済スケジュールを追跡したり、清算イベントを引き起こしたり、デフォルトが発生した場合に特定の資産へのアクセスを一時的に制限することもできます。

このモデルを使用しているプラ​​ットフォームは、多くの場合、不払いの場合に部分的な手段を可能にするプログラム可能な条件を実装します。例えば：

• 借用された資金は、指定されたプールでの流動性条項など、特定の用途に限定される可能性があります。
• 返済は、利回りの農業またはステーキングを通じて生み出された収益から自動的に差し引かれる可能性があります。

これらの条件付きロジックは、損失への暴露を最小限に抑えながら、両当事者が財政的義務に沿ったままであることを保証するのに役立ちます。

プラットフォームで使用されるリスク管理手法

不十分な融資に関連する固有のリスクを考えると、プラットフォームは自分自身とその貸し手を保護するためにさまざまな戦略を採用しています。一般的な方法の1つは、借り手またはプロトコル料金によって支払われた保険料によって資金提供された保険プールを使用することです。

別のアプローチには、評判のスコアまたは歴史的なパフォーマンスに基づいて、ローンの規模を制限することが含まれます。一部のプロトコルは、借り手のスコアが悪化した場合に大幅に増加し、危険な行動を阻止する動的金利を導入します。

さらに、リアルタイムの監視ツールを使用して、異常なアクティビティまたは潜在的なデフォルトの兆候を検出します。疑わしいパターンが出現すると、システムは次のようになります。

• 借りた資金の一部を凍結します
• 追加の担保が必要です
• 早期返済を開始します

これらの措置は、リスクの高い環境でのアクセシビリティとセキュリティのバランスをとることを目的としています。

暗号空間のユースケースと例

不十分な融資は、暗号通貨スペースのいくつかの領域で実用的なアプリケーションを発見しました。これは、プロジェクトがトークンを立ち上げるために短期的な資金を必要としたり、大規模な準備金を縛られたりすることなく取引ペアを奨励するために短期的な資金を必要とする流動性ブートストラップに特に役立ちます。

たとえば、一部の分散型自治組織（DAO）は、開発イニシアチブに資金を提供したい貢献者に、株式不能なローンを提供しています。これらの場合、コミュニティガバナンス票は、貢献者の実績と資金の使用提案に基づいてローンを承認するかどうかを決定します。

その他のシナリオには次のものがあります。

• フラッシュローンは、技術的には委任されていませんが、原子実行と即時の返済に依存することで同様に機能します。
• クレジット委任モデルは、ある当事者が別の当事者に借りる力を貸し出し、資本への資格のないアクセスを可能にします。

これらの革新的な構造は、ブロックチェーンの生態系の資本効率を再構築している融資不足の融資がどのように変化しているかを示しています。

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よくある質問

Q：個人的な暗号投資には、担保下部のローンを使用できますか？

はい、しかし、そのような使用を許可するプラットフォームでのみ。多くのプロトコルは、デフォルトのリスクを増加させる可能性のある誤用または投機的取引を防ぐために、不十分な資金の使用を制限しています。

Q：借り手のクレジットスコアはどのようにdefiで決定されますか？

Defiプラットフォームは、多くの場合、トランザクションの頻度、以前のローン返済、ウォレット年齢、トークンの残高などのチェーン分析を使用して、評判スコアを生成します。一部の人々は、精度を向上させるためにオフチェーンのアイデンティティ検証を統合します。

Q：すべてのDefiプラットフォームで利用できないローンはありますか？

いいえ、ほとんどの主流のdefiプラットフォームは、依然として過剰なモデルに依存しています。不十分な融資は、クレジットベースのシステムとリスク調整された貸付を実験するニッチまたは新しいプロトコルによって提供されます。

Q：不足しているローンをデフォルトした場合はどうなりますか？

プラットフォームの設計に応じて、結果には、将来の収益からの自動控除、関連資産の凍結、または将来の借入からのブラックリストが含まれる場合があります。一部のシステムでは、保険が支援する損失回収も含まれる場合があります。