Was ist unterkollateralte Kredite?

Mit der durch untercollateralisierten Kreditvergabe in Defi können Kreditnehmer Kredite mit weniger Sicherheiten sichern, wobei Reputationswerte und intelligente Verträge verwendet werden, um das Risiko zu verwalten.

Jul 03, 2025 at 12:14 pm

Verständnis der Grundlagen von unterschulierten Kredite

Undercollateralisierte Kredite bezieht sich auf eine Art von Darlehensvertrag, in der der Kreditnehmer weniger Sicherheiten als den Wert des von ihnen erhaltenen Darlehens bietet. Dies steht im scharfen Kontrast zu traditionellen Modellen der Defi (Dezentralisierten Finanzierung), bei denen Benutzer mehr als den Betrag, den sie ausleihen möchten, ablegen müssen - oft als Overcollateralisation bezeichnet.

In unterschildeten Systemen vertraut der Kreditgeber der Fähigkeit oder dem Engagement des Kreditnehmers, das Darlehen zurückzuzahlen, ohne dass die Unterstützung der vollständigen Vermögenswerte erforderlich ist. Dieses Modell gilt für Kreditgeber als riskanter , eröffnet jedoch Kreditnehmern, die möglicherweise keine großen Mengen an Krypto -Vermögenswerten haben, neue Möglichkeiten.

Wie funktioniert die von Undercollateralisierte Kreditvergabe in Defi?

Die von Undercollateralisierten Krediten nutzt typischerweise Reputationssysteme, Kredit-Scores oder Drittanbieter-Garantien, um das Gegenparteirisiko zu verringern. Diese Mechanismen tragen dazu bei, die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung zu bewerten, ohne die vollständige Vermögensabdeckung zu erfordern.

Einige Plattformen verwenden Verhaltensanalysen auf Ketten , wie z. B. Transaktionsgeschichte und Brieftaschenaktivität, um die Vertrauenswürdigkeit eines Kreditnehmers zu bestimmen. Andere können KYC -Verfahren (wissen Sie Ihren Kunden kennen) integrieren oder mit Versicherern zusammenarbeiten, um die Ausfallrisiken zu verringern.

• Kreditnehmer beantragen Kredite, indem sie relevante Daten einreichen oder intelligente Verträge zur Analyse ihrer Onkettenaktivitäten ermöglichen.
• Ein dynamisches Bewertungssystem bewertet die Zuverlässigkeit des Kreditnehmers.
• Wenn die Plattform genehmigt wird, kann der Benutzer Mittel mit nur teilweise Sicherheiten ausleihen, manchmal sogar Null.

Diese Innovation hat einen flexibleren Zugang zu Kapital in dezentralen Finanzökosystemen ermöglicht.

Die Rolle intelligenter Verträge bei unterschildeten Darlehen

Intelligente Verträge spielen eine entscheidende Rolle bei der Erleichterung der unterschreiberenden Kreditvergabe durch Automatisierung des Genehmigungsprozesses und der Durchsetzung der Rückzahlungsbedingungen. Diese Selbstverträge können Rückzahlungspläne verfolgen, Liquidationsereignisse auslösen oder sogar den Zugriff auf bestimmte Vermögenswerte vorübergehend einschränken.

Plattformen, die dieses Modell verwenden, implementieren häufig programmierbare Bedingungen , die bei Nichtzahlung einen teilweisen Rückgriff ermöglichen. Zum Beispiel:

• Die geliehenen Mittel können auf bestimmte Verwendungen beschränkt sein, z. B. die Liquiditätsbestimmung in einem bestimmten Pool.
• Die Rückzahlung kann automatisch von den Erträgen abgezogen werden, die durch Ertragslandwirtschaft oder Absperrung erzielt werden.

Diese bedingte Logik tragen dazu bei, dass beide Parteien ihren finanziellen Verpflichtungen weiterhin in Einklang gebracht werden und gleichzeitig Verluste minimieren.

Risikomanagementtechniken von Plattformen verwendet

Angesichts der inhärenten Risiken, die mit der Kredite in der unterschollierten Kredite verbunden sind, verwenden Plattformen verschiedene Strategien, um sich und ihre Kreditgeber zu schützen. Eine gemeinsame Methode ist die Verwendung von Versicherungspools, die von Prämien finanziert werden, die von Kreditnehmern oder Protokollgebühren gezahlt werden.

Ein anderer Ansatz besteht darin , die Kreditgrößen auf der Grundlage von Reputationswerten oder historischer Leistung zu begrenzen . Einige Protokolle führen auch dynamische Zinssätze ein, die sich erheblich erhöhen, wenn sich die Punktzahl eines Kreditnehmers verschlechtert und riskantes Verhalten entmutigt.

Darüber hinaus werden Echtzeit-Überwachungstools verwendet, um ungewöhnliche Aktivitäten oder Anzeichen einer möglichen Standardeinstellung zu erkennen. Wenn verdächtige Muster auftauchen, kann das System:

• Teil der geliehenen Mittel einfrieren
• Erfordern zusätzliche Sicherheiten
• Frühe Rückzahlung einleiten

Diese Maßnahmen zielen darauf ab, die Zugänglichkeit mit Sicherheit in einer Umgebung mit hohem Risiko in Einklang zu bringen.

Anwendungsfälle und Beispiele im Kryptoraum

Die unterschultealisierte Kreditvergabe hat praktische Anwendungen in mehreren Bereichen des Kryptowährungsraums festgestellt. Es ist besonders nützlich für die Liquiditätsbootstrapping , bei der Projekte kurzfristige Finanzmittel benötigen, um Token zu starten oder Handelspaare zu treiben, ohne große Reserven zu verbinden.

Zum Beispiel bieten einige dezentrale autonome Organisationen (DAOs) unterkollateralisierte Kredite an Mitwirkende, die Entwicklungsinitiativen finanzieren möchten. In diesen Fällen entscheiden die Stimmen der Community Governance , ob das Darlehen auf der Grundlage der Erfolgsgeschichte des Mitwirkenden und der vorgeschlagenen Verwendung von Geldern genehmigt werden soll.

Weitere Szenarien sind:

• Flash -Kredite , obwohl sie technisch uneingeschränkt sind, arbeiten ähnlich, indem sie sich auf die Atomausführung und die sofortige Rückzahlung verlassen.
• Kreditdelegationsmodelle , bei denen eine Partei ihre Kreditmacht an eine andere verleiht und die unterschreiberte Zugang zum Kapital ermöglicht.

Diese innovativen Strukturen zeigen, wie die unterschreiberte Kredite die Kapitaleffizienz in Blockchain -Ökosystemen umsteigt.

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Häufig gestellte Fragen

F: Kann unterkollateralisierte Kredite für persönliche Kryptoinvestitionen verwendet werden?

Ja, aber nur auf Plattformen, die eine solche Verwendung ermöglichen. Viele Protokolle beschränken die Verwendung von unterschulierten Fonds, um Missbrauch oder spekulativen Handel zu verhindern, die die Ausfallrisiken erhöhen könnten.

F: Wie wird die Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers in Defi bestimmt?

Defi-Plattformen verwenden häufig On-Chain-Analysen , einschließlich Transaktionsfrequenz, frühere Darlehensrückzahlungen, Brieftaschenalter und Token-Balancen, um einen Reputationswert zu erzielen. Einige integrieren die Überprüfung der Identität von Off-Chains für eine verbesserte Genauigkeit.

F: Sind auf allen Defi -Plattformen untercollateralisierte Kredite erhältlich?

Nein, die meisten Mainstream -Defi -Plattformen stützen sich immer noch auf überkollateralisierte Modelle. Die untercollateralisierte Kreditvergabe wird von Nischen- oder neueren Protokollen angeboten, die mit kreditbasierten Systemen und risikobereinigten Krediten experimentieren.

F: Was passiert, wenn ich ein unterschildeter Darlehen ausfällt?

Abhängig vom Design der Plattform können die Konsequenzen automatische Abzüge von zukünftigen Einnahmen, Einfrieren von verwandten Vermögenswerten oder die schwarze Liste der zukünftigen Kreditaufnahmen umfassen. Einige Systeme können auch eine Versicherungsrückgewinnung beinhalten.