MVRV比とは何ですか？それは、市場の過剰なまたは売られすぎた状態をどのように反映していますか？

キーポイント：

• MVRV比は、暗号通貨分析で使用される市場評価指標です。暗号通貨の時価総額をその実現した資本化と比較します。
• MVRV比が高いことは、市場が過剰に買収されている可能性があることを示唆しており、価格修正の可能性を示しています。
• MVRVの比率が低いことは、市場が売られすぎている可能性があることを示唆しており、購入機会を示す可能性があります。
• MVRV比は完全な予測因子ではなく、他の技術的および基本的な分析ツールと組み合わせて使用​​する必要があります。
• 異なる暗号通貨には異なる歴史的なMVRV範囲があり、資産間の比較が困難です。

MVRV比とは何ですか？それは、市場の過剰なまたは売られすぎた状態をどのように反映していますか？

市場価値から実現価値（MVRV）比は、暗号通貨市場内の潜在的な過剰な販売条件を測定するために使用される重要なオンチェーンメトリックです。それは本質的に、暗号通貨の現在の時価総額をその実現した資本化と比較します。時価総額は、流通中のすべてのコインの総価値に現在の市場価格を掛けたものです。一方、実現された大文字は、各コインの現在の価格と最後の取引価格の積を合計することによって計算されます。これにより、現在保持されているすべてのコインの平均コストベースの感覚が得られます。

計算は簡単です：MVRV =時価総額 /実現上限。 1を大幅に上回る比率は、現在の市場価格が保持されているコインの平均コスト基底よりも高いことを示唆しており、潜在的な過大評価を意味しています。逆に、1を大幅に下回る比率は、市場価格が平均コストベースよりも低いことを示唆しており、潜在的な過小評価を意味します。

MVRV比の有効性は、市場参加者の集合的な感情と行動を捉える能力に起因しています。一貫して高いMVRV比は、投資家がますます高い価格で積極的に購入し、潜在的なバブルにつながることを示している可能性があります。この価格の上昇は、長期的には持続可能ではないかもしれません。逆に、MVRV比が持続的に低いことは、多くの保有者が現在の価格で販売したくないことを示している可能性があります。これは、他の市場要因に応じて、強い信念または弱気感情の兆候である可能性があります。

ただし、MVRV比はスタンドアロンインジケーターではないことを理解することが重要です。移動平均、相対強度指数（RSI）、取引量などの他のテクニカル分析ツールと組み合わせて解釈して、市場の州のより包括的な画像を取得する必要があります。特定の暗号通貨のMVRV比の過去のパフォーマンスも考慮することが重要です。ビットコインのために過剰に買収されたと見なされるかもしれないものは、より小さく、より揮発性のアルトコインでは完全に正常かもしれません。

MVRV比を効果的に利用するには、これらのポイントを考慮してください。

• 歴史的背景：現在のMVRV比をその歴史的平均と範囲と比較します。その歴史的高値を大幅に上回る比率は、潜在的な過剰な条件を示唆していますが、その履歴低い値を大幅に下回る比率は、売られすぎている条件を示唆する可能性があります。
• トレンド分析：時間の経過とともにMVRV比の傾向を観察します。一貫して上昇するMVRV比は、たとえ歴史的範囲内であっても、購入圧力と潜在的なリスクの増加を示している可能性があります。一貫して低下する比率は、販売圧力の蓄積を意味する可能性があります。
• 価格アクションとの相関： MVRV比と暗号通貨の価格との関係を分析します。高いMVRV比は通常、価格修正に先行しますか？通常、低いMVRV比は価格上昇に先行しますか？
• その他の指標： MVRV比を他の技術指標と組み合わせて、市場の感情と潜在的な価格の動きをより完全に理解します。

MVRV比は、潜在的な過剰な過剰販売条件を特定するのに役立ちますが、将来の価格の動きを保証するものではありません。それは貴重なツールですが、クリスタルボールではありません。その制限を理解し、それをより大きな分析パズルの1つとして使用することは、その効果的なアプリケーションの鍵です。

MVRV比の計算方法：

• ステップ1：時価総額の決定：暗号通貨の現在の価格に循環中のコインの総数を掛けます。
• ステップ2：実現された大文字を計算します。これには、オンチェーンデータへのアクセスが必要です。各コインの現在の価格の製品と、最後に手を変更した価格を合計する必要があります。さまざまな暗号通貨分析Webサイトがこのデータを提供しています。
• ステップ3：時価総額を実現キャップで除算：結果はMVRV比です。

よくある質問：

Q：MVRV比の制限は何ですか？

A：MVRV比は完全な予測因子ではありません。規制の変更、技術の進歩、または予期しない市場イベントなどの要因を考慮していません。他の分析ツールと組み合わせて使用​​すると、最も効果的です。さらに、実現されたキャップ計算は複雑であり、オンチェーンデータの精度に依存しています。

Q：過剰に販売されている条件または過剰な条件を定義する特定のMVRVしきい値はありますか？

A：普遍的に合意されたしきい値はありません。過剰に購入または過剰販売を構成するものは、異なる暗号通貨と期間によって異なります。特定の暗号通貨の履歴MVRV範囲を分析して、どのレベルが潜在的な過剰な条件または過剰な条件を示す可能性があるかを判断することが重要です。

Q：MVRV比をどのくらいの頻度で計算する必要がありますか？

A：頻度は、取引戦略とリスク許容度に依存します。毎日または毎週の計算は、市場動向の適切な概要を提供できます。ただし、MVRV比の短期変動は有意ではない場合があります。

Q：MVRV比はすべての暗号通貨に使用できますか？

A：はい、MVRV比は、利用可能なオンチェーンデータを備えた暗号通貨について計算できます。ただし、比率の解釈は、市場のダイナミクスと歴史的なパフォーマンスの違いにより、暗号通貨間で大幅に異なる場合があります。

Q：MVRV比を計算するデータはどこにありますか？

A：GlassNodeやCoinmetricsなどのいくつかの暗号通貨分析Webサイトは、MVRV比を計算するために必要なオンチェーンデータを提供します。これらのプラットフォームは、多くの場合、事前に計算されたMVRV比を提供します。