時価総額と循環供給とは何ですか？

暗号通貨スペースにおける時価総額の理解

1。一般に「時価総額」と呼ばれる時価総額は、暗号通貨の総値を評価するために使用されるメトリックです。これは、単一のコインまたはトークンの現在の価格を循環供給によって乗算することによって計算されます。この数字は、投資家がより広範な市場環境内のデジタル資産の相対的なサイズと安定性を評価するのに役立ちます。

2。多くの場合、時価総額が高いと、低速度資産と比較して、流動性が高くなり、ボラティリティが低下したプロジェクトがより確立されています。たとえば、Bitcoinは、その支配的な役割と広範な採用を反映して、時価総額の観点から一貫して最高位を保持しています。

3.時価総額は、異なる暗号通貨間の意味のある比較を可能にします。これにより、トレーダーは、それぞれが異なるリスクとリターンプロファイルを運ぶ大規模なキャップ、ミッドキャップ、および小型トークンを区別できます。大規模な暗号は一般に、実績のある実績により、より安全な投資として認識されています。

4.時価総額が低いプロジェクトは、高成長の可能性を高める可能性がありますが、価格の操作と取引量の減少のために、リスクが高くなります。これらの資産は、多くの場合、新興のブロックチェーンまたは投機的ベンチャーに関連付けられています。

5。時価総額は、単独で表示されるべきではありません。取引量、開発活動、オンチェーンデータなどの他のメトリックとともに分析して、暗号通貨の健康を包括的に理解する必要があります。

評価における循環供給の役割

1.循環供給とは、現在利用可能であり、オープンマーケットで積極的に取引されているコインまたはトークンの数を指します。この図は、エスクローに保持されている、またはスマートコントラクトで覆われたものなど、ロック、予約、またはその他の方法でアクセスできないコインを除外します。

2。まだリリースされていないものを含むすべての発行されたトークンを含む総供給とは異なり、循環供給は、特定の瞬間に価格のダイナミクスに影響を与えているものをより正確に表現します。価格の動きは、主に実際に取引可能なコインの需要によって推進されます。

3。循環供給の突然の変化は、以前にロックされたトークンの大規模なバッチがリリースされたときなど、市場の感情と価格に大きな影響を与える可能性があります。投資家は、特に予備の実質的な保有を持つプロジェクトのために、トークンのロック解除スケジュールを綿密に監視します。

4.対応する需要の上昇なしに循環供給の増加は、通常、価格に下方に圧力をかけ、供給管理をプロジェクトの長期戦略の重要な要素にします。

5.一部のブロックチェーンネットワークは、定期的なトークンバーンなどのデフレメカニズムを実装して、循環供給を時間の経過とともに減らします。これらのアクションは、希少性を生み出し、需要が安定しているか、増加した場合に価格の上昇をサポートする可能性があります。

さまざまな種類の供給メトリックを区別します

1.最大供給は、特定の暗号通貨のために存在するトークンの最大数を表します。たとえば、Bitcoinは、希少性を強制することを目的とした設計選択である2100万で最大電源を獲得しています。

2。総供給には、作成されたすべてのトークンが含まれ、検証可能に燃やされたすべてのトークンが含まれます。供給の循環とは異なります。これは、長期保護区に保持されているトークンや、すぐに取引に利用できない開発者ウォレットが含まれる場合があるためです。

3.インフレーションモデルは、ETEREUMがEIP-1559より前に使用したものと同様に、ネットワークへの参加を奨励するために、増え続ける総供給を可能にします。ただし、アップグレード後のイーサリアムは、料金燃焼メカニックのためにデフレの期間を見てきました。

4.投資家は、循環供給の将来の変化とその潜在的な市場への影響を予測するために、権利確定スケジュールや排出率など、プロジェクトのトークネミクスに細心の注意を払わなければなりません。

5.これらの供給タイプの違いを誤解すると、投資決定が欠陥のあるものにつながる可能性があります。たとえば、総供給が高いが、循環が低いコインは過小評価されているように見えるかもしれません。実際には、新しいトークンの洪水がすぐに市場に参入する可能性があります。

よくある質問

完全に希釈された時価総額と通常の時価総額の違いは何ですか？完全希釈された時価総額は、まだ流通していないトークンを含むすべてのトークンが現在の価格で市場にリリースされると想定しています。通常の時価総額は、循環供給のみを考慮しているため、市場の状況をより即座に反映しています。

循環供給は時間とともに減少できますか？はい、プロジェクトがトークン燃焼メカニズムを実施する場合、またはかなりの数のトークンがスマートコントラクトによって永続的にロックされているか、アクセスできないプライベートキーのために失われた場合、循環供給が減少する可能性があります。

なぜいくつかのプロジェクトがトークンの大部分を流通しないようにしているのですか？トークンの予約により、チームは将来の開発に資金を供給したり、貢献者に報酬を与えたり、高いボラティリティの期間中に市場を安定させることができます。ただし、これらの準備金に関する透明性の欠如は、投資家の間で懸念を引き起こす可能性があります。

ステーキングは循環供給にどのように影響しますか？ステーキングで使用されるトークンは、アクセシビリティから技術的に削除されない限り、循環供給で依然としてカウントされます。賭けている間、これらのトークンは積極的に取引されていません。これにより、流通カウントの一部が残っているにもかかわらず、市場の売りの圧力を軽減できます。