Qu'est-ce que la capitalisation boursière et l'offre circulante?

Comprendre la capitalisation boursière dans l'espace de crypto-monnaie

1. La capitalisation boursière, communément appelée «capitalisation boursière», est une métrique utilisée pour évaluer la valeur totale d'une crypto-monnaie. Il est calculé en multipliant le prix actuel d'une seule pièce ou d'un jeton par son alimentation en circulation. Ce chiffre aide les investisseurs à évaluer la taille relative et la stabilité d'un actif numérique dans le paysage du marché plus large.

2. Une capitalisation boursière plus élevée indique souvent un projet plus établi avec une plus grande liquidité et une volatilité réduite par rapport aux actifs à faible capitalisation. Bitcoin, par exemple, détient systématiquement la position la plus importante en termes de capitalisation boursière, reflétant son rôle dominant et son adoption généralisée.

3. La capitalisation boursière permet des comparaisons significatives entre les différentes crypto-monnaies. Il permet aux commerçants de faire la différence entre les jetons à grande capitalisation, à milieu de capital et à petite capitalisation, chacun portant des profils de risque et de retour distincts. Les cryptos à grande capitalisation sont généralement perçus comme des investissements plus sûrs en raison de leurs antécédents éprouvés.

4. Les projets à faible capitalisation boursière peuvent offrir un potentiel de croissance élevé, mais avec un risque accru en raison de la sensibilité à la manipulation des prix et de la baisse des volumes de négociation. Ces actifs sont souvent associés à des blocs émergentes ou à des entreprises spéculatives.

5. La capitalisation boursière ne doit pas être considérée isolément; Il doit être analysé aux côtés d'autres mesures telles que le volume de négociation, l'activité de développement et les données sur la chaîne pour former une compréhension complète de la santé d'une crypto-monnaie.

Le rôle de l'approvisionnement en circulation dans l'évaluation

1. L'approvisionnement en circulation fait référence au nombre de pièces ou de jetons actuellement disponibles et activement négociés sur le marché libre. Ce chiffre exclut toutes les pièces qui sont verrouillées, réservées ou autrement inaccessibles, comme celles détenues en séquestre ou jalonnées dans des contrats intelligents.

2. Contrairement à l'offre totale, qui comprend tous les jetons émis, y compris ceux qui ne sont pas encore libérés, l'offre en circulation offre une représentation plus précise de ce qui influence la dynamique des prix à tout moment. Les mouvements des prix sont principalement motivés par la demande de pièces qui sont réellement négociables.

3. Des changements soudains dans l'offre en circulation, tels que lorsqu'un grand lot de jetons précédemment verrouillés est libéré - peut avoir un impact significatif sur le sentiment et le prix du marché. Les investisseurs surveillent étroitement les horaires de déverrouillage des jetons, en particulier pour les projets avec des avoirs substantiels en réserve.

4. Une augmentation de l'offre en circulation sans augmentation correspondante de la demande exerce généralement une pression à la baisse sur le prix, faisant de la gestion de l'offre un élément essentiel de la stratégie à long terme d'un projet.

5. Certains réseaux de blockchain mettent en œuvre des mécanismes déflationnaires, tels que des brûlures de jetons périodiques, pour réduire l'approvisionnement en circulation au fil du temps. Ces actions peuvent créer une rareté et potentiellement soutenir l'appréciation des prix si la demande reste stable ou augmente.

Distinguer les différents types de mesures d'approvisionnement

1. L'offre Max représente le nombre maximum de jetons qui existeront jamais pour une crypto-monnaie particulière. Bitcoin, par exemple, a une offre maximale plafonnée à 21 millions, un choix de conception destiné à appliquer la rareté.

2. L'approvisionnement total comprend tous les jetons créés, moins ceux qui ont été vérifiablement brûlés. Il diffère de l'offre circulante car il peut inclure des jetons détenus dans des réserves à long terme ou des portefeuilles de développeurs qui ne sont pas immédiatement disponibles pour le trading.

3. Les modèles inflationnistes, comme ceux utilisés par Ethereum avant EIP-1559, permettent une offre totale toujours croissante pour inciter la participation au réseau. Cependant, après la mise à niveau, Ethereum a connu des périodes de déflation en raison de la mécanique des rémunérations.

4. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux tokenomiques d'un projet, y compris les horaires d'acquisition et les taux d'émission, pour anticiper les changements futurs de l'offre en circulation et leur impact potentiel sur le marché.

5. MisUnd exact des différences entre ces types d'approvisionnement peuvent entraîner des décisions d'investissement erronées. Par exemple, une pièce avec une offre totale élevée, mais une faible circulation peut sembler sous-évaluée, alors qu'en réalité, un flot de nouveaux jetons pourrait entrer bientôt sur le marché.

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre la capitalisation boursière entièrement diluée et la capitalisation boursière régulière? La capitalisation boursière entièrement diluée suppose que tous les jetons, y compris ceux qui ne sont pas encore en circulation, sont libérés sur le marché au prix actuel. La capitalisation boursière régulière considère uniquement l'offre en circulation, ce qui en fait un reflet plus immédiat des conditions du marché.

L'offre circulante peut-elle diminuer avec le temps? Oui, l'approvisionnement en circulation peut diminuer si un projet met en œuvre des mécanismes de combustion de jetons ou si un nombre important de jetons sont verrouillés en permanence via des contrats intelligents ou perdus en raison de clés privées inaccessibles.

Pourquoi certains projets gardent-ils une grande partie des jetons hors circulation? La réservation de jetons permet aux équipes de financer le développement futur, de récompenser les contributeurs ou de stabiliser le marché pendant les périodes de volatilité élevée. Cependant, le manque de transparence autour de ces réserves peut soulever des préoccupations parmi les investisseurs.

Comment le jalonnement affecte-t-il l'alimentation en circulation? Les jetons utilisés dans le jalonnement sont toujours comptés dans l'alimentation en circulation à moins qu'ils ne soient techniquement retirés de l'accessibilité. Bien que jalonné, ces jetons ne sont pas activement échangés, ce qui peut réduire la pression de vente du marché malgré la partie du nombre de circulation.