オンチェーン注文本とは何ですか？

オンチェーンオーダーブックの概念を理解する

オンチェーン注文書は、暗号通貨の購入と販売の注文がブロックチェーンに直接記録される分散型元帳ベースのシステムを指します。注文マッチングのために独自の内部データベースを維持する従来の集中交換とは異なり、チェーンオンオーダーブックは、すべてのトランザクションデータをブロックチェーンネットワーク上に公にかつ不適切に保存します。これにより、すべての参加者が中央当局に依存することなく取引の信ity性を検証できるため、透明性、信頼性、分散化が保証されます。

このモデルの背後にあるコアアイデアは、仲介者を排除し、ユーザーに資産と取引データを完全に制御できることです。配置された各取引または注文は、スマートコントラクトを介して実行され、事前定義された条件に基づいてトランザクションのルールを自動的に実施します。その結果、より安全で検閲に強い貿易環境が得られます。

オンチェーンの注文書はどのように機能しますか？

典型的なオンチェーン注文帳システムでは、ユーザーが購入または販売注文を行うと、その情報はブロックチェーンネットワークにブロードキャストされ、検証後にブロックに記録されます。これらの注文は、対応する対秩序と一致するまで開いたままです。すべてが鎖で保存されているため、注文フローを管理するためにオフチェーンサーバーまたはサードパーティのインフラストラクチャは必要ありません。

• 注文配置：ユーザーは、オンチェーン交換プロトコルと統合された分散型アプリケーション（DAPP）またはウォレットを介して注文を送信します。
• スマートコントラクトの実行：提出されると、注文はスマートコントラクトによって処理され、パブリック元帳にログインします。
• マッチングメカニズム：注文は、価格条件が整列し、スマートコントラクトによって再び処理されるとアルゴリズム的に一致します。
• 和解：試合が成功すると、貿易は監護エンティティを巻き込むことなく、ウォレット間で直接解決されます。

このワークフローは、集中システムで一般的なフロントランニング、操作、サーバーダウンタイムなどの問題を排除します。

オンチェーンとオフチェーンの注文書の違い

最も重要な区別の1つは、注文データが存在する場所にあります。オフチェーンの注文書では、すべての取引データは、交換オペレーターによって制御されるプライベートサーバーに保存されます。これにより、実行速度が高速化されますが、カウンターパーティリスクと潜在的な操作も導入します。

逆に、すべてのアクションがブロックチェーンエクスプローラーに表示されるため、オンチェーン注文帳は検証可能な透明性を提供します。すべてのデータが不変で公開されているため、隠れた流動性や人工容積の可能性はありません。

もう1つの重要な違いは、運用コストです。ブロックチェーンとのそれぞれの相互作用にはガス料金が必要なため、オンチェーン注文帳の使用は、オフチェーンのカウンターパートよりも高価になる可能性があります。ただし、分散化を維持しながら、これらのコストを軽減するために、レイヤー2ソリューションと最適化されたプロトコルが出現しています。

オンチェーンオーダーブックを使用することの利点

オンチェーンオーダーブックプラットフォームを利用するには、いくつかの利点があります。

• 地方分権：失敗または管理の単一のポイントは、ユーザーが取引プロセスを通じて自分の資金の完全な管理を保持していることを意味します。
• 透明性：すべての取引、キャンセル、および更新がブロックチェーンに記録されているため、改ざん防止と監査が可能になります。
• セキュリティ：集中データベースがなければ、従来の交換に関連するリスクのハッキングが大幅に削減されます。
• 検閲の抵抗：政府または団体は、口座を任意に凍結したり、取引を停止したりすることはできず、より大きな経済的自由を提供することはできません。

これらの利点は、プライバシーを意識したトレーダーと非義務的な代替案を求めている人にとって特に魅力的なオンチェーン注文帳になります。

オンチェーン注文書の課題と制限

彼らの有望な特徴にもかかわらず、オンチェーン注文書は、広範囲にわたる採用を妨げる特定の制限に直面しています。

• 待ち時間の問題：ブロックチェーンへの書き込みには時間がかかります。これには、高周波取引プラットフォームと比較して注文の実行が遅くなる可能性があります。
• 高ガス料金：特に、イーサリアムなどの混雑したネットワークでは、注文の配置とキャンセルが法外に高価になる可能性があります。
• 限られた流動性：多くのトレーダーは依然として高速で液体オフチェーンプラットフォームを好むため、チェーン市場は薄い注文書に苦しむことがよくあります。

開発者は、ロールアップやサイドチェーンなどのスケーリングソリューションに積極的に取り組んでおり、セキュリティや分散化を損なうことなくパフォーマンスを向上させています。

ユースケースと実際の実装

いくつかのプロジェクトがすでにオンチェーン注文本モデルを正常に実装しています。

• DYDX ：StarkwareのZK-Rollupテクノロジーを使用して、オンチェーン注文書を維持しながら、高速で低コストの永続的な契約取引を可能にする許可されていない取引プラットフォーム。
• Serum ：Solanaブロックチェーン上に構築されたSerumは、速度と効率のために設計されたチェーン上の注文帳と完全に分散型の交換を提供します。
• ループリングDEX ：ゼロ知識証明を利用して、イーサリアムで注文書を保持しながら、取引操作を拡大します。

これらのプラットフォームは、ブロックチェーンテクノロジーの革新が純粋なオンチェーン取引システムの以前の制限を克服する方法を示しています。

よくある質問（FAQ）

Q：オンチェーン注文帳は分散型交換（DEX）と同じですか？ A：多くのDEXはチェーン上の注文書を利用していますが、すべてがそうではありません。一部のDEXは、取引を促進するために注文書の代わりに自動化されたマーケットメーカー（AMM）を使用しています。

Q：オンチェーン注文ブックに配置されたら、注文をキャンセルできますか？ A：はい。ただし、キャンセルもブロックチェーンを介して行う必要があります。ブロックチェーンは、使用するネットワークに応じてガソリン料金が発生する可能性があります。

Q：オンチェーン注文帳は高周波取引に適していますか？ A：現在、レイテンシとガスコストの制約により、集中モデルやハイブリッドモデルと比較して高周波戦略にはあまり理想的ではありません。

Q：オンチェーン注文書はマージン取引またはレバレッジをサポートしていますか？ A：DYDXのようないくつかの高度なプラットフォームは、特定のプロトコルに依存しますが、オンチェーン注文書の上に構築されたレバレッジされた取引オプションを提供します。