Qu'est-ce qu'un carnet de commandes en chaîne?

Comprendre le concept d'un carnet de commandes en chaîne

Un carnet de commandes en chaîne fait référence à un système basé sur le grand livre décentralisé où les commandes d'achat et de vente de crypto-monnaies sont enregistrées directement sur la blockchain. Contrairement aux échanges centralisés traditionnels qui maintiennent leurs propres bases de données internes pour la correspondance des commandes, les livres de commandes en chaîne stockent toutes les données de transaction publiquement et immuablement sur le réseau de blockchain. Cela garantit la transparence , la non-confiance et la décentralisation , car chaque participant peut vérifier l'authenticité des métiers sans s'appuyer sur une autorité centrale.

L'idée principale derrière ce modèle est d'éliminer les intermédiaires et de fournir aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs et leurs données de trading. Chaque échange ou commande passée est exécuté via des contrats intelligents, qui appliquent automatiquement les règles des transactions basées sur des conditions prédéfinies. Le résultat est un environnement commercial plus sûr et résistant à la censure.

Comment fonctionne un carnet de commandes en chaîne?

Dans un système de livre de commandes typique sur la chaîne , lorsqu'un utilisateur passe une commande d'achat ou de vente, ces informations sont diffusées sur le réseau blockchain et enregistrées dans un bloc après validation. Ces ordres restent ouverts jusqu'à ce qu'ils correspondent à un contre-ordre correspondant. Étant donné que tout est stocké à la chaîne, il n'y a pas besoin de serveurs hors chaîne ou d'infrastructure tiers pour gérer le flux de commandes.

• Placement des commandes : les utilisateurs soumettent des commandes via une application décentralisée (DAPP) ou un portefeuille intégré au protocole d'échange sur chaîne.
• Exécution du contrat intelligent : Une fois soumis, la commande est traitée par un contrat intelligent, qui le connecte au grand livre public.
• Mécanisme de correspondance : les commandes sont appariées algorithmiques lorsque les conditions de prix s'alignent, à nouveau gérées par le contrat intelligent.
• Settlement : Après un match réussi, le commerce est réglé directement entre les portefeuilles sans impliquer une entité gardienne.

Ce flux de travail élimine des problèmes tels que le premier cycle, la manipulation et les temps d'arrêt du serveur communs dans les systèmes centralisés.

Différences entre les livres de commandes en chaîne et hors chaîne

L'une des distinctions les plus critiques réside dans l'endroit où réside les données de commande. Dans les livres de commandes hors chaîne , toutes les données commerciales sont stockées sur des serveurs privés contrôlés par des opérateurs d'échange. Bien que cela permet des vitesses d'exécution plus rapides, il introduit également le risque de contrepartie et la manipulation potentielle.

À l'inverse, les livres de commandes en chaîne offrent une transparence vérifiable car chaque action est visible sur l'explorateur de blockchain. Il n'y a aucune possibilité de liquidité cachée ou de volume artificiel car toutes les données sont immuables et accessibles au public.

Une autre différence clé est le coût du fonctionnement . Parce que chaque interaction avec la blockchain nécessite des frais de gaz, l'utilisation d'un carnet de commandes en chaîne peut être plus coûteuse que son homologue hors chaîne. Cependant, les solutions de couche 2 et les protocoles optimisés émergent pour atténuer ces coûts tout en préservant la décentralisation.

Avantages de l'utilisation d'un carnet de commandes en chaîne

Il existe plusieurs avantages à utiliser une plate-forme de carnet de commandes sur chaîne :

• Décentralisation : Aucun point de défaillance ou de contrôle unique signifie que les utilisateurs conservent la garde complète de leurs fonds tout au long du processus de trading.
• Transparence : chaque métier, annulation et mise à jour est enregistré sur la blockchain, ce qui le rend inviolable et vérifiable.
• Sécurité : Sans base de données centralisée, les risques de piratage associés aux échanges traditionnels sont considérablement réduits.
• Résistance à la censure : les gouvernements ou les entités ne peuvent pas geler arbitrairement les comptes ou arrêter les transactions, offrant une plus grande liberté financière.

Ces avantages rendent les livres de commandes en chaîne particulièrement attrayants aux commerçants soucieux de la confidentialité et à ceux qui recherchent des alternatives non gardiennes.

Défis et limitations des livres de commandes en chaîne

Malgré leurs caractéristiques prometteuses, les livres de commandes en chaîne sont confrontés à certaines limites qui entravent une adoption généralisée:

• Problèmes de latence : l'écriture sur la blockchain prend du temps, ce qui peut conduire à une exécution d'ordre plus lente par rapport aux plateformes de trading à haute fréquence.
• Frais de gaz élevés : en particulier sur les réseaux congestionnés comme Ethereum, le placement et l'annulation des ordres peuvent devenir prohibitifs.
• Liquidité limitée : comme de nombreux commerçants préfèrent toujours les plates-formes hors chaîne rapides et liquides, les marchés sur chaîne souffrent souvent de livres de commandes plus minces.

Les développeurs travaillent activement sur des solutions de mise à l'échelle telles que les rouleaux et les échecs pour améliorer les performances sans compromettre la sécurité ou la décentralisation.

Cas d'utilisation et implémentations du monde réel

Plusieurs projets ont déjà mis en œuvre avec succès les modèles de carnets de commandes sur la chaîne :

• DYDX : une plate-forme de trading sans permission qui utilise la technologie ZK-Rollup de Starkware pour permettre le trading de contrats perpétuel rapide et à faible coût tout en conservant des livres de commande en chaîne.
• Sérum : construit sur la blockchain Solana, le sérum offre un échange entièrement décentralisé avec un carnet de commandes en chaîne conçu pour la vitesse et l'efficacité.
• LOOPRING DEX : utilise des preuves de connaissances zéro pour mettre à l'échelle les opérations de trading tout en conservant des livres de commandes sur Ethereum.

Ces plateformes montrent comment l'innovation dans la technologie de la blockchain peut surmonter les limites antérieures des systèmes de trading pur sur chaîne.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: Un carnet de commandes en chaîne est-il le même qu'un échange décentralisé (DEX)? R: Alors que de nombreux DEX utilisent des livres de commandes en chaîne , pas tous. Certains DEX utilisent des marchés automatisés (AMMS) au lieu de livres de commandes pour faciliter les métiers.

Q: Puis-je annuler une commande une fois qu'il est passé sur un carnet de commandes en chaîne? R: Oui, mais l'annulation doit également être effectuée via la blockchain, qui peut entraîner des frais de gaz en fonction du réseau utilisé.

Q: Les livres de commandes en chaîne sont-ils adaptés au trading à haute fréquence? R: Actuellement, en raison des contraintes de latence et du coût du gaz, elles sont moins idéales pour les stratégies à haute fréquence par rapport aux modèles centralisés ou hybrides.

Q: Les livres de commandes en chaîne prennent-ils le commerce de marge ou l'effet de levier? R: Certaines plates-formes avancées comme DYDX offrent des options de trading à effet de levier construites au-dessus des livres de commandes sur chaîne, bien que cela dépend du protocole spécifique.