裁定価格理論 (APT) とは何ですか?

The Arbitrage Pricing Theory utilizes systematic factors, such as economic growth and inflation, to estimate security returns and risk, aiding investors in portfolio optimization and risk assessment.

2024/10/16 15:11

裁定価格理論 (APT) とは何ですか?1. 定義:

裁定価格理論 (APT) は、市場における一連の共通要因に対する感度に基づいて証券のリスクと期待リターンを説明しようとする金融理論です。

2. 主要なコンポーネント:

系統的要因:経済成長、インフレ、金利など、市場全体に影響を与えるマクロ経済的要因です。
特定の要因:これらは、特定の証券または業界にのみ影響を与える要因です。
要因感度 (ベータ):これらの値は、各系統的要因の変化に対する証券のリターンの感度を測定します。
期待されるファクターのリターン:これらは、各システマティックファクターの将来のリターンについての期待値です。

3.APT公式：

 Expected Security Return = Rf + SUM(beta_i * Expected Factor Return_i)

Rf: リスクフリーレート
beta_i: ファクター i に対する証券のファクター感度
期待される因子 Return_i: 因子 i の期待される利益

4. APT の前提条件:

投資家はリスクのない金利で貸し借りすることができます。
投資家はリスクを回避し、合理的な意思決定をします。
取引コストや税金はかかりません。
因子感応度は時間の経過とともに一定です。
期待されるファクターリターンは不偏推定値です。

5. APT の応用:

ポートフォリオの最適化: 体系的なリスク要因全体に効率的に分散されたポートフォリオを作成します。
リスク評価: 個々の有価証券およびポートフォリオのリスクを評価します。
証券の選択: 予想されるリスクとリターンの特性に基づいて、過小評価されている証券または過大評価されている証券を特定します。

6. APT の制限:

関連する系統的要因を特定することは困難です。
要因感応度は時間の経過とともに変化する可能性があります。
期待されるファクターリターンを正確に予測することは困難です。
APT は流動性や行動バイアスの影響を考慮しません。

免責事項:info@kdj.com

提供される情報は取引に関するアドバイスではありません。 kdj.com は、この記事で提供される情報に基づいて行われた投資に対して一切の責任を負いません。暗号通貨は変動性が高いため、十分な調査を行った上で慎重に投資することを強くお勧めします。

このウェブサイトで使用されているコンテンツが著作権を侵害していると思われる場合は、直ちに当社 (info@kdj.com) までご連絡ください。速やかに削除させていただきます。

恐怖と貪欲の指数

今すぐ取引する

最大の利益者

GIGGLE

$86.30

178.52%

今すぐ取引する
4

$0.1655

152.77%

今すぐ取引する
AIA

$1.60

116.22%

今すぐ取引する
REAL

$0.09085

45.34%

今すぐ取引する
OPEN

$0.6248

40.78%

今すぐ取引する
CAKE

$3.52

31.93%

今すぐ取引する

もっと

最新の暗号ニュース

BlockDag、Doge、Hype Sponsorship：Crypto Trends Shaping 2025
2025-10-01 00:25:13
DeutscheBörseand Circle：ヨーロッパのStablecoin Adoption Powerhouse
2025-10-01 00:25:13
BlockDagのPresale Buzz：2025年10月に見るのは暗号ですか？
2025-10-01 00:30:13
Bitcoin、Crypto、およびIQ：天才がデジタルゴールドと出会うとき？
2025-10-01 00:30:13
Stablecoins、American Innovation、およびWallet Tokens：次のフロンティア
2025-10-01 00:35:12
ウクライナのNBU、コイン、暗号：ニューヨーカーのテイク
2025-10-01 00:45:14

もっと

関連知識

暗号通貨はどのように分散化を達成しますか？

2025-09-30 04:37:08

暗号通貨における地方分権の基礎を理解する1.暗号通貨は、主にブロックチェーンテクノロジーの使用を通じて地方分権化を達成します。これは、コンピューターのネットワーク全体ですべてのトランザクションを記録する分散元帳です。ネットワークの各参加者は、元帳のコピーを維持し、単一のエンティティがシステム全体を制...

暗号通貨市場操作の一般的な方法は何ですか？

2025-09-27 02:55:04

取引とその市場認識への影響1.洗浄取引には、同じ暗号通貨を同時に売買して、高い取引量の幻想を作成することが含まれます。この欺cept的な慣行は、特定のデジタル資産が人気や勢いを獲得していると信じて、他の投資家を誤解させています。 2。注文書の異常を密接に監視できない可能性があるため、洗面所の監視との...

暗号通貨ホワイトペーパーを読むにはどうすればよいですか？

2025-09-27 05:54:49

暗号通貨ホワイトペーパーの構造を理解する1.プロジェクトのコアビジョンと目的の概要を説明するエグゼクティブサマリーを特定することから始めます。このセクションでは、通常、暗号通貨が提案されたソリューションを幅広く解決および導入することを目的としている問題を強調しています。 2。現在の市場環境に関するコ...

失われた暗号通貨を回復できますか？

2025-09-25 08:18:44

暗号通貨の損失の性質を理解する1.暗号通貨は分散型ネットワークで動作します。つまり、取引を逆転させたり、失われた資金を回復する中心的な権限はありません。デジタル資産がユーザーエラーのために誤ったアドレスに送信されたり、誤ったりすると、回復が非常に困難になります。 2。損失の最も一般的な原因には、忘れ...

暗号通貨投資戦略を選択するにはどうすればよいですか？

2025-09-27 15:55:11

暗号投資におけるリスク許容度を理解する1.個人的なリスク許容度の評価は、暗号通貨市場に参入する際の基本的なステップです。ボラティリティはデジタル資産に固有のものであり、価格はしばしば短い時間枠内で劇的に揺れ動きます。投資家は、衝動的な決定を下すことなく、感情的および財政的にどれだけの変動が耐えること...

暗号通貨から受動的収入を得るにはどうすればよいですか？

2025-09-23 10:18:29

定期的なリターンのための暗号通貨をステーキングします1.多くのブロックチェーンネットワークは、Proof-of-Stake（POS）コンセンサスメカニズムで動作し、ネットワーク操作をサポートするためにコインをロックすることでユーザーが報酬を獲得できるようにします。ステーキングに参加することにより、保...