Il y a quelque chose qui se démarque du transfert suspect de lundi de plus de 3 520 BTC (330,7 millions de dollars) à Coin de confidentialité Monero (XMR)

Monero, qui obscurcit les adresses de l'expéditeur et du destinataire pour fournir une monnaie introuvable, a une liquidité limitée sur les échanges

On Monday, more than 3,520 BTC (about $330.7 million) were mysteriously moved to privacy coin monero (XMR), probably linked to a hack, according to blockchain sleuth ZachXBT.

Lundi, plus de 3 520 BTC (environ 330,7 millions de dollars) ont été mystérieusement transférés à la pièce de vie privée Monero (XMR), probablement liée à un hack, selon la blockchain Sleuth Zachxbt.

This decision to use an illiquid cryptocurrency is interesting. Usually, one would expect to see the funds move in Tether's USDT or ether (ETH) for a less slippage-prone way of moving the funds about and mixers such as Tornado Cash to help obfuscate the transaction path. Of course, stablecoins like USDT are also easier to intercept and freeze.

Cette décision d'utiliser une crypto-monnaie illiquide est intéressante. Habituellement, on s'attendait à voir les fonds évoluer dans l'USDT ou l'éther (ETH) de Tether pour une manière moins sujette à déplacer les fonds et les mélangeurs tels que Tornado Cash pour aider à obscurcir le chemin de transaction. Bien sûr, les stablecoins comme l'USDT sont également plus faciles à intercepter et à geler.

However, trading data suggests there was more going on than a simple case of someone trying to launder stolen funds.

Cependant, les données de négociation suggèrent qu'il y a eu plus d'un cas simple de quelqu'un qui essaie de blanchir des fonds volés.

The possible hacker very likely did encounter slippage during the transaction. Combined market depth, which measures order book liquidity over a given price range, was relatively low at around $1 million per 2% on both sides of the book. As a result of the limited liquidity on exchanges, XRM surged by 45%, which means they could have lost as much as 20% — $66 million — by purchasing XMR rather than a more-liquid token.

Le pirate possible a très probablement rencontré un glissement pendant la transaction. La profondeur combinée du marché, qui mesure la liquidité du livre des commandes sur une fourchette de prix donnée, était relativement faible à environ 1 million de dollars par 2% des deux côtés du livre. En raison de la liquidité limitée sur les bourses, XRM a bondi de 45%, ce qui signifie qu'ils auraient pu perdre jusqu'à 20% - 66 millions de dollars - en achetant du XMR plutôt qu'un jeton plus liquide.

For a more complete picture, take a look at derivative markets. While monero was surging, open interest — the number of outstanding futures and options contracts — in XMR on the main centralized exchanges more than doubled to $35.1 million, according to blockchain analytics firm Coinalyze.

Pour une photo plus complète, jetez un œil aux marchés dérivés. Alors que Monero augmentait, les intérêts ouverts - le nombre de contrats à terme et d'options en cours - en XMR sur les principaux échanges centralisés, ont plus que doublé à 35,1 millions de dollars, selon la société d'analyse de la blockchain, Coinalyze.

A 45% rise in XMR's price should have boosted open interest only to $24.2 million instead of the figure it ended up at. Taking into account the $1 million in liquidations, someone, or some people, were already long on XMR to the tune of $11 million.

Une augmentation de 45% du prix de XMR aurait dû augmenter les intérêts ouverts à 24,2 millions de dollars au lieu du chiffre auquel il s'est retrouvé. Compte tenu du million de dollars de liquidations, quelqu'un ou de certaines personnes, était déjà long sur XMR à hauteur de 11 millions de dollars.

While the price increase on that holding wouldn't have compensated for the full amount of slippage, it would help soften the blow. Moreover the figure doesn't take into account any positions that might have existed in decentralized exchanges, and let's not forget the funds were probably stolen in the first place, so the (assumed) perpetrators are still a couple of million dollars ahead.

Bien que l'augmentation des prix de cette tenue n'aurait pas compensé la quantité totale de glissement, cela aiderait à adoucir le coup. De plus, le chiffre ne prend pas en compte les postes qui auraient pu exister dans des échanges décentralisés, et n'oublions pas que les fonds ont probablement été volés en premier lieu, donc les auteurs (supposés) sont encore quelques millions de dollars à l'avance.

This is not the first time bad actors have flooded spot purchases to move the derivative needle. Last month a trader manipulated JELLY prices on decentralized exchange HyperLiquid. They bought JELLY on illiquid exchanges, tricking the pricing oracle to feed an inaccurate price to HyperLiquid and thus generating profit for holders of long positions.

Ce n'est pas la première fois que de mauvais acteurs inondent les achats de points pour déplacer l'aiguille dérivée. Le mois dernier, un commerçant a manipulé les prix de la gelée sur l'hyperliquide d'échange décentralisé. Ils ont acheté de la gelée sur des échanges illiquides, trompant l'oracle de tarification pour nourrir un prix inexact à l'hyperliquide et générer ainsi des bénéfices pour les détenteurs de positions longues.

Both cases draw similarities to the $114 million exploit on Mango Markets in 2022, which involved a trader named Avi Eisenberg manipulating MNGO prices by borrowing assets using ill-gotten gains as collateral. Eisenberg was found guilty by a jury in 2024 and faces 20 years in prison.

Les deux cas établissent des similitudes avec l'exploit de 114 millions de dollars sur les marchés de la mangue en 2022, qui impliquait un commerçant nommé Avi Eisenberg manipulant les prix MNGO en empruntant des actifs en utilisant des gains mal acquis comme garantie. Eisenberg a été reconnu coupable par un jury en 2024 et risque 20 ans de prison.