L'action Rivian (NASDAQ: RIVN) est en baisse de 93% par rapport à son sommet de tous les temps

Le fabricant de véhicules électriques (EV) Rivian (NASDAQ: RIVN) s'est avéré être un investissement douloureux pour la plupart des gens qui ont possédé le titre

Electric vehicle (EV) maker Rivian (NASDAQ:RIVN) has proven to be a painful investment for most people who have owned the stock. Its shares today trade 93% below the all-time high of around $172 they hit in November 2021, just days after the company went public.

Le fabricant de véhicules électriques (EV) Rivian (NASDAQ: RIVN) s'est avéré être un investissement douloureux pour la plupart des gens qui ont possédé le stock. Ses actions se négocient aujourd'hui à 93% en dessous du sommet de tous les temps d'environ 172 $ qu'ils ont atteint en novembre 2021, quelques jours seulement après le rendez-vous public de la société.

To be fair, however, the stock was relatively overvalued at the time. And some investors may be looking at its now much cheaper valuation as an opportunity.

Pour être juste, cependant, le stock était relativement surévalué à l'époque. Et certains investisseurs peuvent examiner sa valorisation maintenant beaucoup moins chère comme une opportunité.

The next 12 months will present significant opportunities for Rivian as it rolls out its new R2 SUV and R3 crossover models. The arrival of those lower-priced mass-market EVs will expand its ability to capture some market share from embattled EV powerhouse Tesla. But will the company ever be able to staunch its relentless outflows of cash?

Les 12 prochains mois présenteront des opportunités importantes pour Rivian alors qu'il déploie ses nouveaux modèles de croisement SUV et R3 R2. L'arrivée de ces véhicules électriques de marché de masse à bas prix élargira sa capacité à capturer des parts de marché à partir de la puissance de véhicules électriques assiégée Tesla. Mais l'entreprise sera-t-elle jamais en mesure d'allumer ses sorties implacables d'argent?

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Part of what has kept interest in Rivian relatively low in 2024 is the fact that the U.S. economy has slid into a recession, which could put a damper on consumer demand for vehicles. That factor, along with a 25% tariff President Donald Trump imposed on vehicles and auto parts imports, has battered Tesla.

Une partie de ce qui a gardé l'intérêt pour Rivian relativement faible en 2024 est le fait que l'économie américaine a glissé dans une récession, ce qui pourrait mettre un frein à la demande des consommateurs de véhicules. Ce facteur, ainsi qu'un tarif de 25%, Donald Trump, a imposé aux véhicules et aux importations de pièces automobiles, a battu Tesla.

The electric vehicle giant's first-quarter deliveries fell 13% year over year, largely due to the backlash against CEO Elon Musk's actions in Washington. That could create an opening for Rivian to capitalize on Tesla's damaged brand with consumers who still want to buy an EV but don't want to put money in Musk's pocket.

Les livraisons du premier trimestre du géant des véhicules électriques ont chuté de 13% d'une année sur l'autre, en grande partie en raison de la réaction contre les actions du PDG Elon Musk à Washington. Cela pourrait créer une ouverture pour Rivian pour capitaliser sur la marque endommagée de Tesla avec des consommateurs qui veulent toujours acheter un EV mais ne veulent pas mettre de l'argent dans la poche de Musk.

Rivian may also benefit from Trump's tariffs, which are part of a wider trade war with China. The EV maker boasts a highly U.S.-centric supply chain -- its motors and batteries are built domestically, and all its vehicles are assembled in Normal, Illinois. That gives the company an edge over rivals like Ford Motor (NYSE:F), which manufactures the electric Mustang Mach-E crossover in Mexico.

Rivian peut également bénéficier des tarifs de Trump, qui font partie d'une guerre commerciale plus large avec la Chine. Le fabricant de véhicules électriques possède une chaîne d'approvisionnement très centrée sur les États-Unis - ses moteurs et batteries sont construits au niveau national, et tous ses véhicules sont assemblés dans la normale, l'Illinois. Cela donne à l'entreprise un avantage sur des rivaux comme Ford Motor (NYSE: F), qui fabrique le crossover électrique Mustang Mach-E au Mexique.

Of course, Rivian won't be entirely immune to tariff-related fallout. Like all automakers, it relies on a complex international supply chain for sourcing electronic components and core materials such as steel and aluminum, which now face significantly higher import taxes. That could erode gross margins across the U.S. auto industry. And as a small and still unprofitable company, Rivian will be less able to absorb those higher costs than its larger rivals.

Bien sûr, Rivian ne sera pas entièrement à l'abri des retombées liées aux tarifs. Comme tous les constructeurs automobiles, il s'appuie sur une chaîne d'approvisionnement internationale complexe pour l'approvisionnement en composants électroniques et les matériaux de base tels que l'acier et l'aluminium, qui sont désormais confrontés à des taxes d'importation nettement plus élevées. Cela pourrait éroder les marges brutes dans l'industrie automobile américaine. Et en tant qu'entreprise petite et toujours non rentable, Rivian sera moins en mesure d'absorber ces coûts plus élevés que ses rivaux plus importants.

Rivian's Q4 results were a mixed bag. The good news was that total revenue jumped 32% year over year to $1.73 billion, driven by a spike in sales. Its operating losses dropped 58% to $661 million. While that was still a massive loss for a company of Rivian's size, things are moving in the right direction, and it now has a pathway to profitability and positive cash flow if it can continue scaling up its business model while keeping costs under control.

Les résultats du quatrième trimestre de Rivian étaient un sac mixte. La bonne nouvelle était que le chiffre d'affaires total a bondi de 32% d'une année sur l'autre pour atteindre 1,73 milliard de dollars, tiré par un pic de ventes. Ses pertes d'exploitation ont chuté de 58% à 661 millions de dollars. Bien que ce soit encore une perte massive pour une entreprise de la taille de Rivian, les choses évoluent dans la bonne direction, et elle a désormais une voie vers la rentabilité et les flux de trésorerie positifs s'il peut continuer à augmenter son modèle commercial tout en gardant le contrôle des coûts.

Image source: Getty Images.

Source de l'image: Getty Images.

But success is far from guaranteed. Investors won't get to see Rivian's first-quarter earnings until early May, but its early production and delivery reports for the period were disappointing: It delivered a total of just 8,640 R1T and R1S vehicles in the quarter, 36% fewer than in the prior-year period.

Mais le succès est loin d'être garanti. Les investisseurs ne verront pas les bénéfices du premier trimestre de Rivian qu'au début de mai, mais ses rapports de production et de livraison précoces pour la période ont été décevants: il a livré un total de 8 640 véhicules R1T et R1 au cours du trimestre, 36% moins que dans la période de l'année précédente.

Rivian may have reached the limits of consumer demand for its high-end EV trucks and SUVs, which face intense competition from alternatives like General Motors' (NYSE:GM) Cadillac Lyriq and Tesla's Cybertruck -- both of which also experienced softening demand in the first quarter. However, Rivian will broaden its scope beyond the weakening luxury vehicle segment when it begins delivering its new mid-sized electric SUV, the R2, in late 2025. The R2 is expected to start at just $45,000 compared to the full-sized R1S, which starts at around $78,000.

Rivian a peut-être atteint les limites de la demande des consommateurs pour ses camions EV haut de gamme et ses VUS, qui sont confrontés à une concurrence intense à partir d'alternatives telles que Cadillac Lyriq de General Motors (NYSE: GM) et de Tesla - qui ont également connu l'adoucissement de la demande au premier trimestre. Cependant, Rivian élargira sa portée au-delà du segment des véhicules de luxe affaiblie lorsqu'il commencera à livrer son nouveau SUV électrique de taille moyenne, le R2, fin 2025. Le R2 devrait commencer à seulement 45 000 $ par rapport aux R1 de taille normale, qui commence à environ 78 000 $.

The next 12 months could be crucial for Rivian as it attempts to launch its new SUVs and maintain strong production levels amid a challenging economic climate. Investors will also be watching closely to see if the company can finally transition to profitability after years of losses.

Les 12 prochains mois pourraient être cruciaux pour Rivian alors qu'il tente de lancer ses nouveaux VUS et de maintenir de solides niveaux de production dans un climat économique difficile. Les investisseurs surveilleront également de près pour voir si l'entreprise peut enfin passer à la rentabilité après des années de pertes.