Les plateformes de prêt NFT sont en plein essor, mais les nouveaux traders se méfient des comportements « prédateurs »

Alors que les volumes d’échanges de jetons non fongibles (NFT) ont chuté en mai, l’espace de prêt NFT adjacent est en plein essor. Et jusqu’à présent, les avis sont mitigés.

Non-fungible token (NFT) trading volumes may have slumped in May, but the adjacent NFT lending space is blooming – and so far, reviews are mixed.

Les volumes d’échanges de jetons non fongibles (NFT) ont peut-être chuté en mai, mais l’espace de prêt NFT adjacent est en plein essor – et jusqu’à présent, les critiques sont mitigées.

NFTfi – an evolving term for technology that sits at the intersection of NFTs and decentralized finance (DeFi) – is on the rise. NFTfi encompasses a range of tools that aim to offer broader utility and liquidity for NFTs, including NFT collateralized loans, fractionalized tokens and renting or lending NFTs.

NFTfi – un terme évolutif désignant la technologie qui se situe à l'intersection des NFT et de la finance décentralisée (DeFi) – est en hausse. NFTfi englobe une gamme d'outils qui visent à offrir une utilité et une liquidité plus larges pour les NFT, notamment les prêts garantis NFT, les jetons fractionnés et la location ou le prêt de NFT.

What started as a way to capitalize on the bull run of NFTs in 2021 has recently exploded in popularity as major Web3 players entered the market. In May, leading NFT marketplace Blur launched Blend (short for Blur Lending) – a peer-to-peer lending platform that allows users to borrow against their NFTs as collateral. The platform, which capitalizes on the popularity of Blur, quickly seized 82% of the entire NFT lending market share within its first three weeks.

Ce qui a commencé comme un moyen de capitaliser sur la hausse des NFT en 2021 a récemment explosé en popularité avec l’arrivée des principaux acteurs du Web3 sur le marché. En mai, Blur, le principal marché NFT, a lancé Blend (abréviation de Blur Lending) – une plateforme de prêt peer-to-peer qui permet aux utilisateurs d'emprunter contre leurs NFT en garantie. La plateforme, qui capitalise sur la popularité de Blur, s'est rapidement emparée de 82 % de l'ensemble du marché des prêts NFT au cours de ses trois premières semaines.

Shortly after, other NFT lending platforms began to spring up. Binance launched its feature called Binance NFT Loan, which allows holders to secure ETH loans by using their NFTs as collateral. And Joseph Delong, the former CTO of DeFi protocol SushiSwap, launched Astaria, which utilizes a third party to facilitate its lending market.

Peu de temps après, d’autres plateformes de prêt NFT ont commencé à voir le jour. Binance a lancé sa fonctionnalité appelée Binance NFT Loan, qui permet aux détenteurs de garantir des prêts ETH en utilisant leurs NFT comme garantie. Et Joseph Delong, l'ancien CTO du protocole DeFi SushiSwap, a lancé Astaria, qui fait appel à un tiers pour faciliter son marché des prêts.

Scores of traders have flocked to these platforms to begin “pawning” their tokens to earn yield. Additionally, traders who may not have been able to afford an expensive blue-chip NFT from collections such as Bored Ape Yacht Club (BAYC) or Azuki can now lease these tokens for a fraction of the cost.

De nombreux traders ont afflué vers ces plateformes pour commencer à « mettre en gage » leurs jetons afin de gagner du rendement. De plus, les commerçants qui n'auraient peut-être pas pu se permettre un NFT coûteux provenant de collections telles que Bored Ape Yacht Club (BAYC) ou Azuki peuvent désormais louer ces jetons pour une fraction du coût.

No doubt there are pros to participating in NFT lending, though the activity also comes with risks. Some Blur traders and NFTfi-native users called Blend’s lending mechanics into question and urged newer traders to educate themselves on how to borrow NFTs safely before diving in.

Il ne fait aucun doute qu’il y a des avantages à participer aux prêts NFT, même si l’activité comporte également des risques. Certains traders de Blur et utilisateurs natifs de NFTfi ont remis en question les mécanismes de prêt de Blend et ont exhorté les nouveaux traders à se renseigner sur la façon d'emprunter des NFT en toute sécurité avant de se lancer.

And while traders may support the idea of earning extra cash by lending out their dormant tokens, the risk of liquidation and concern over platform-specific lending mechanisms and decentralization among these platforms remains.

Et même si les traders peuvent soutenir l'idée de gagner de l'argent supplémentaire en prêtant leurs jetons dormants, le risque de liquidation et les inquiétudes concernant les mécanismes de prêt spécifiques à la plateforme et la décentralisation entre ces plateformes demeurent.

NFT lending benefits ‘lazy’ traders with big bounties

Les prêts NFT profitent aux traders « paresseux » avec de grosses primes

This rise of NFT lending platforms makes sense when you consider the current market conditions. Many NFT holders who purchased their tokens during the bull run are looking to earn some extra ETH in down markets. They can pawn their NFTs by leasing them to a trader who will pay to hold them over a specified period, earning the original owner some ETH. In turn, the borrower gets to join an NFT ecosystem or access certain perks they may not have been able to access otherwise.

Cette montée en puissance des plateformes de prêt NFT est logique si l’on considère les conditions actuelles du marché. De nombreux détenteurs de NFT qui ont acheté leurs jetons pendant la course haussière cherchent à gagner des ETH supplémentaires sur les marchés baissiers. Ils peuvent mettre en gage leurs NFT en les louant à un commerçant qui paiera pour les conserver pendant une période spécifiée, ce qui rapportera au propriétaire d'origine des ETH. À son tour, l'emprunteur peut rejoindre un écosystème NFT ou accéder à certains avantages auxquels il n'aurait peut-être pas pu accéder autrement.

For people like Polygon director of growth Hamzah Khan, who playfully describes his approach to NFT trading as “lazy,” lending can be lucrative.

Pour des personnes comme Hamzah Khan, directeur de la croissance de Polygon, qui décrit de manière ludique son approche du trading NFT comme « paresseuse », les prêts peuvent être lucratifs.

“I just keep stuff long-term,” Khan told CoinDesk. “I don't use them daily … fundamentally, I like [NFT lending] because it gives me more capital.”

"Je garde les choses à long terme", a déclaré Khan à CoinDesk. «Je ne les utilise pas quotidiennement… fondamentalement, j'aime [les prêts NFT] car cela me donne plus de capital.»

When asked about the potential dangers of NFT lending, Khan noted the risk of liquidation if the asset price drops, which can happen if the token price falls below 30-40%. However, he emphasized that he’s bullish on the growing industry and sees value in lending assets beyond the highly sought-after blue-chip NFTs.

Interrogé sur les dangers potentiels des prêts NFT, Khan a souligné le risque de liquidation si le prix de l'actif baisse, ce qui peut se produire si le prix symbolique tombe en dessous de 30 à 40 %. Cependant, il a souligné qu'il était optimiste quant à la croissance du secteur et qu'il voyait de la valeur dans le prêt d'actifs au-delà des NFT de premier ordre très recherchés.

“I have so many PFPs and I want to use them somewhere, but this vertical can become much bigger because homes can also be NFTs and mortgages can be can be denominated as ERC-721s,” said Khan. “I think people are people are severely underestimating how much we can do with NFTs.”

"J'ai tellement de PFP et je veux les utiliser quelque part, mais cette verticale peut devenir beaucoup plus grande car les maisons peuvent également être des NFT et les hypothèques peuvent être libellées en ERC-721", a déclaré Khan. "Je pense que les gens sous-estiment gravement tout ce que nous pouvons faire avec les NFT."

While NFT lending markets have primarily courted JPEG traders hoping to earn additional yield on their tokens, they operate similarly to lending markets outside the crypto space, like the housing market, that have the potential to onboard thousands more traders and companies to the Web3 landscape.

Alors que les marchés de prêts NFT ont principalement courtisé les traders JPEG dans l'espoir d'obtenir un rendement supplémentaire sur leurs jetons, ils fonctionnent de la même manière que les marchés de prêts en dehors de l'espace cryptographique, comme le marché du logement, qui ont le potentiel d'intégrer des milliers de traders et d'entreprises supplémentaires dans le paysage Web3.

New traders are most at risk of ‘predatory’ behavior

Les nouveaux traders sont les plus exposés au risque de comportement « prédateur »

Not all NFT lending platforms operate in the same way. Mason Cagnoni, chief operating officer of NFT lending platform Wasabi Protocol, and Karan Karia, vice president of business development at Wasabi, told CoinDesk that while the primary risk of NFT lending is early liquidation if a token’s price falls, Blend’s “down payment” feature allows a trader to make multiple payments on an NFT purchase over time, which can be tricky for traders new to trading NFTs.

Toutes les plateformes de prêt NFT ne fonctionnent pas de la même manière. Mason Cagnoni, directeur de l'exploitation de la plateforme de prêt NFT Wasabi Protocol, et Karan Karia, vice-président du développement commercial chez Wasabi, ont déclaré à CoinDesk que même si le principal risque des prêts NFT est une liquidation anticipée si le prix d'un jeton baisse, la fonction « acompte » de Blend permet à un trader d'effectuer plusieurs paiements sur un achat NFT au fil du temps, ce qui peut être délicat pour les traders qui débutent dans le trading de NFT.

“It's pitched as a ‘buy now, pay later’ that uses a perpetual lending on the back end, which is super predatory to the borrower,” said Karia. “Have you ever heard of a loan where you can get called instantly and you have 24 hours to repay? Like, the only person that does that is the mob.”

« Il s'agit d'une solution « achetez maintenant, payez plus tard » qui utilise un prêt perpétuel en fin de compte, ce qui est extrêmement prédateur pour l'emprunteur », a déclaré Karia. « Avez-vous déjà entendu parler d'un prêt où vous pouvez être rappelé instantanément et où vous avez 24 heures pour rembourser ? La seule personne qui fait ça, c’est la foule.

Cagnoni noted that new traders are more susceptible to engaging in risky behavior without fully understanding the consequences.

Cagnoni a noté que les nouveaux traders sont plus susceptibles d'adopter des comportements à risque sans en comprendre pleinement les conséquences.

“Lending platforms were already in existence – if you go look at a Dune dashboard with the overlap of users, the Blend users are all new,” said Cagnoni. “Like, they'

"Les plateformes de prêt existaient déjà – si vous regardez un tableau de bord Dune avec le chevauchement des utilisateurs, les utilisateurs Blend sont tous nouveaux", a déclaré Cagnoni. "Comme, ils"