NFT-Kreditplattformen boomen, aber neue Händler hüten sich vor „räuberischem“ Verhalten

Während das Handelsvolumen mit nicht fungiblen Token (NFT) im Mai einbrach, blüht der angrenzende NFT-Kreditbereich auf. Und bisher sind die Bewertungen gemischt.

Non-fungible token (NFT) trading volumes may have slumped in May, but the adjacent NFT lending space is blooming – and so far, reviews are mixed.

Das Handelsvolumen mit nicht fungiblen Token (NFT) mag im Mai eingebrochen sein, aber der angrenzende NFT-Kreditbereich blüht – und bisher sind die Bewertungen gemischt.

NFTfi – an evolving term for technology that sits at the intersection of NFTs and decentralized finance (DeFi) – is on the rise. NFTfi encompasses a range of tools that aim to offer broader utility and liquidity for NFTs, including NFT collateralized loans, fractionalized tokens and renting or lending NFTs.

NFTfi – ein sich weiterentwickelnder Begriff für Technologie, die an der Schnittstelle von NFTs und dezentraler Finanzierung (DeFi) steht – ist auf dem Vormarsch. NFTfi umfasst eine Reihe von Tools, die darauf abzielen, einen breiteren Nutzen und mehr Liquidität für NFTs zu bieten, darunter besicherte NFT-Darlehen, fraktionierte Token und die Vermietung oder Ausleihe von NFTs.

What started as a way to capitalize on the bull run of NFTs in 2021 has recently exploded in popularity as major Web3 players entered the market. In May, leading NFT marketplace Blur launched Blend (short for Blur Lending) – a peer-to-peer lending platform that allows users to borrow against their NFTs as collateral. The platform, which capitalizes on the popularity of Blur, quickly seized 82% of the entire NFT lending market share within its first three weeks.

Was als eine Möglichkeit begann, vom Bullenmarkt der NFTs im Jahr 2021 zu profitieren, erfreut sich in jüngster Zeit explosionsartiger Beliebtheit, als große Web3-Player auf den Markt kamen. Im Mai startete der führende NFT-Marktplatz Blur Blend (kurz für Blur Lending) – eine Peer-to-Peer-Kreditplattform, die es Benutzern ermöglicht, Kredite gegen ihre NFTs als Sicherheit aufzunehmen. Die Plattform, die von der Popularität von Blur profitiert, eroberte innerhalb der ersten drei Wochen schnell 82 % des gesamten NFT-Kreditmarktanteils.

Shortly after, other NFT lending platforms began to spring up. Binance launched its feature called Binance NFT Loan, which allows holders to secure ETH loans by using their NFTs as collateral. And Joseph Delong, the former CTO of DeFi protocol SushiSwap, launched Astaria, which utilizes a third party to facilitate its lending market.

Kurz darauf entstanden weitere NFT-Kreditplattformen. Binance hat seine Funktion namens Binance NFT Loan eingeführt, die es Inhabern ermöglicht, ETH-Darlehen zu sichern, indem sie ihre NFTs als Sicherheit verwenden. Und Joseph Delong, der ehemalige CTO des DeFi-Protokolls SushiSwap, gründete Astaria, das einen Dritten nutzt, um seinen Kreditmarkt zu erleichtern.

Scores of traders have flocked to these platforms to begin “pawning” their tokens to earn yield. Additionally, traders who may not have been able to afford an expensive blue-chip NFT from collections such as Bored Ape Yacht Club (BAYC) or Azuki can now lease these tokens for a fraction of the cost.

Zahlreiche Händler strömen auf diese Plattformen, um ihre Token zu „verpfänden“, um Erträge zu erzielen. Darüber hinaus können Händler, die sich möglicherweise keinen teuren Blue-Chip-NFT aus Sammlungen wie Bored Ape Yacht Club (BAYC) oder Azuki leisten konnten, diese Token jetzt zu einem Bruchteil der Kosten leasen.

No doubt there are pros to participating in NFT lending, though the activity also comes with risks. Some Blur traders and NFTfi-native users called Blend’s lending mechanics into question and urged newer traders to educate themselves on how to borrow NFTs safely before diving in.

Zweifellos hat die Teilnahme an der NFT-Kreditvergabe Vorteile, obwohl die Aktivität auch mit Risiken verbunden ist. Einige Blur-Händler und NFTfi-native Benutzer stellten die Kreditvergabemechanismen von Blend in Frage und forderten neuere Händler auf, sich vor dem Einstieg darüber zu informieren, wie sie NFTs sicher ausleihen können.

And while traders may support the idea of earning extra cash by lending out their dormant tokens, the risk of liquidation and concern over platform-specific lending mechanisms and decentralization among these platforms remains.

Und auch wenn Händler die Idee unterstützen, durch die Ausleihe ihrer ruhenden Token zusätzliches Geld zu verdienen, besteht weiterhin das Risiko einer Liquidation und Bedenken hinsichtlich plattformspezifischer Leihmechanismen und der Dezentralisierung zwischen diesen Plattformen.

NFT lending benefits ‘lazy’ traders with big bounties

NFT-Kredite kommen „faulen“ Händlern mit hohen Prämien zugute

This rise of NFT lending platforms makes sense when you consider the current market conditions. Many NFT holders who purchased their tokens during the bull run are looking to earn some extra ETH in down markets. They can pawn their NFTs by leasing them to a trader who will pay to hold them over a specified period, earning the original owner some ETH. In turn, the borrower gets to join an NFT ecosystem or access certain perks they may not have been able to access otherwise.

Dieser Anstieg der NFT-Kreditplattformen macht Sinn, wenn man die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt. Viele NFT-Inhaber, die ihre Token während des Bullenmarkts gekauft haben, möchten in rückläufigen Märkten etwas mehr ETH verdienen. Sie können ihre NFTs verpfänden, indem sie sie an einen Händler vermieten, der dafür bezahlt, sie über einen bestimmten Zeitraum zu halten, wodurch der ursprüngliche Eigentümer etwas ETH erhält. Im Gegenzug kann der Kreditnehmer einem NFT-Ökosystem beitreten oder auf bestimmte Vergünstigungen zugreifen, auf die er sonst möglicherweise nicht zugreifen könnte.

For people like Polygon director of growth Hamzah Khan, who playfully describes his approach to NFT trading as “lazy,” lending can be lucrative.

Für Leute wie Polygon-Wachstumsdirektor Hamzah Khan, der seine Herangehensweise an den NFT-Handel scherzhaft als „faul“ beschreibt, kann die Kreditvergabe lukrativ sein.

“I just keep stuff long-term,” Khan told CoinDesk. “I don't use them daily … fundamentally, I like [NFT lending] because it gives me more capital.”

„Ich behalte die Dinge einfach langfristig“, sagte Khan gegenüber CoinDesk. „Ich nutze sie nicht täglich … grundsätzlich mag ich [NFT-Kredite], weil ich dadurch mehr Kapital bekomme.“

When asked about the potential dangers of NFT lending, Khan noted the risk of liquidation if the asset price drops, which can happen if the token price falls below 30-40%. However, he emphasized that he’s bullish on the growing industry and sees value in lending assets beyond the highly sought-after blue-chip NFTs.

Auf die Frage nach den potenziellen Gefahren der NFT-Kreditvergabe wies Khan auf das Risiko einer Liquidation hin, wenn der Vermögenspreis sinkt, was passieren kann, wenn der Token-Preis unter 30–40 % fällt. Er betonte jedoch, dass er der wachsenden Branche optimistisch gegenüberstehe und einen Wert darin sehe, Vermögenswerte zu verleihen, die über die begehrten Blue-Chip-NFTs hinausgehen.

“I have so many PFPs and I want to use them somewhere, but this vertical can become much bigger because homes can also be NFTs and mortgages can be can be denominated as ERC-721s,” said Khan. “I think people are people are severely underestimating how much we can do with NFTs.”

„Ich habe so viele PFPs und möchte sie irgendwo verwenden, aber diese Branche kann viel größer werden, weil Häuser auch NFTs sein können und Hypotheken auf ERC-721 lauten können“, sagte Khan. „Ich denke, die Leute unterschätzen stark, wie viel wir mit NFTs machen können.“

While NFT lending markets have primarily courted JPEG traders hoping to earn additional yield on their tokens, they operate similarly to lending markets outside the crypto space, like the housing market, that have the potential to onboard thousands more traders and companies to the Web3 landscape.

Während die NFT-Kreditmärkte in erster Linie JPEG-Händler umworben haben, die auf zusätzliche Erträge aus ihren Tokens hoffen, funktionieren sie ähnlich wie Kreditmärkte außerhalb des Kryptoraums, wie etwa der Immobilienmarkt, die das Potenzial haben, Tausende weiterer Händler und Unternehmen in die Web3-Landschaft einzubinden.

New traders are most at risk of ‘predatory’ behavior

Neue Händler sind am stärksten von „räuberischem“ Verhalten bedroht

Not all NFT lending platforms operate in the same way. Mason Cagnoni, chief operating officer of NFT lending platform Wasabi Protocol, and Karan Karia, vice president of business development at Wasabi, told CoinDesk that while the primary risk of NFT lending is early liquidation if a token’s price falls, Blend’s “down payment” feature allows a trader to make multiple payments on an NFT purchase over time, which can be tricky for traders new to trading NFTs.

Nicht alle NFT-Kreditplattformen funktionieren auf die gleiche Weise. Mason Cagnoni, Chief Operating Officer der NFT-Kreditplattform Wasabi Protocol, und Karan Karia, Vizepräsident für Geschäftsentwicklung bei Wasabi, sagten gegenüber CoinDesk, dass das Hauptrisiko der NFT-Kreditvergabe zwar in der vorzeitigen Liquidation besteht, wenn der Preis eines Tokens fällt, aber die „Anzahlungs“-Funktion von Blend ermöglicht es einem Händler, im Laufe der Zeit mehrere Zahlungen für einen NFT-Kauf zu leisten, was für Händler, die neu im Handel mit NFTs sind, schwierig sein kann.

“It's pitched as a ‘buy now, pay later’ that uses a perpetual lending on the back end, which is super predatory to the borrower,” said Karia. “Have you ever heard of a loan where you can get called instantly and you have 24 hours to repay? Like, the only person that does that is the mob.”

„Es wird als „Jetzt kaufen, später zahlen“ angepriesen, das eine unbefristete Kreditvergabe im Hintergrund nutzt, was für den Kreditnehmer äußerst räuberisch ist“, sagte Karia. „Haben Sie schon einmal von einem Kredit gehört, bei dem Sie sofort zurückgerufen werden können und 24 Stunden Zeit haben, ihn zurückzuzahlen? Die einzige Person, die das tut, ist die Mafia.“

Cagnoni noted that new traders are more susceptible to engaging in risky behavior without fully understanding the consequences.

Cagnoni stellte fest, dass neue Händler anfälliger für riskantes Verhalten sind, ohne die Konsequenzen vollständig zu verstehen.

“Lending platforms were already in existence – if you go look at a Dune dashboard with the overlap of users, the Blend users are all new,” said Cagnoni. “Like, they'

„Kreditplattformen gab es bereits – wenn man sich ein Dune-Dashboard mit der Überschneidung der Benutzer ansieht, sind die Blend-Benutzer alle neu“, sagte Cagnoni. „Wie, sie'