MakerDAO prend des mesures complètes pour protéger DAI des risques liés aux pièces stables centralisées

MakerDAO, l'émetteur du stablecoin DAI, a mis en œuvre des mesures de gouvernance d'urgence pour réduire son exposition au stablecoin USDC à la suite des récentes faillites bancaires. Les changements, qui ont été adoptés samedi, incluent la réduction à 0 du plafond de la dette de quatre coffres Uniswap prenant en charge l'USDC, l'augmentation du plafond de la dette du stablecoin USDP de Paxos à 1 milliard et la réduction de la limite quotidienne de frappe du stablecoin GUSD de Gemini à 10 millions de Dai.

MakerDAO Takes Sweeping Measures to Shield DAI from Centralized Stablecoin Risks

MakerDAO prend des mesures radicales pour protéger DAI des risques centralisés liés au Stablecoin

In a swift response to recent bank failures that have exposed the vulnerabilities of centralized stablecoins, MakerDAO, the governing body behind the decentralized stablecoin DAI, has swiftly implemented a series of emergency governance measures to mitigate the protocol's exposure to such assets.

En réponse rapide aux récentes faillites bancaires qui ont révélé les vulnérabilités des pièces stables centralisées, MakerDAO, l'organe directeur derrière le stablecoin décentralisé DAI, a rapidement mis en œuvre une série de mesures de gouvernance d'urgence pour atténuer l'exposition du protocole à ces actifs.

USDC Depeg Prompts Urgent Action

L'USDC Depeg demande une action urgente

The catalyst for MakerDAO's decisive action was the recent depegging of USDC, a leading centralized stablecoin backed by Circle. The depeg occurred after Circle disclosed that approximately 8% of USDC's underlying assets were held at Silicon Valley Bank, which collapsed on Friday.

Le catalyseur de l'action décisive de MakerDAO a été le récent désengagement de l'USDC, un stablecoin centralisé de premier plan soutenu par Circle. La désindexation a eu lieu après que Circle a révélé qu'environ 8 % des actifs sous-jacents de l'USDC étaient détenus par la Silicon Valley Bank, qui s'est effondrée vendredi.

Circuit Breaker Feature and Reduced Debt Ceilings

Fonctionnalité de disjoncteur et plafonds d’endettement réduits

In response to this incident, MakerDAO has introduced a "circuit breaker" feature that will enable the protocol to slash the debt ceiling for USDC to 0 in the future. Additionally, the governance proposal behind these changes has been passed, with the aim of limiting Maker's exposure to potentially impaired stablecoins and other risky collaterals.

En réponse à cet incident, MakerDAO a introduit une fonction « coupe-circuit » qui permettra au protocole de réduire le plafond de la dette de l'USDC à 0 à l'avenir. De plus, la proposition de gouvernance à l'origine de ces changements a été adoptée, dans le but de limiter l'exposition de Maker aux pièces stables potentiellement dépréciées et à d'autres garanties risquées.

As an immediate measure, MakerDAO has reduced the debt ceiling for four Uniswap vaults supporting USDC to 0. This move effectively reduces the amount of USDC that can be used to collateralize DAI.

À titre de mesure immédiate, MakerDAO a réduit à 0 le plafond de la dette de quatre coffres Uniswap prenant en charge l'USDC. Cette décision réduit effectivement le montant de l'USDC qui peut être utilisé pour garantir le DAI.

Expanding Paxos Support, Reducing GUSD Exposure

Extension du support Paxos, réduction de l'exposition au GUSD

While reducing USDC exposure, MakerDAO has also increased its support for Paxos' USDP stablecoin. The debt ceiling for USDP has been increased from 450M to 1B, while fees for USDP to DAI swaps have been reduced from 0.2% to 0%.

Tout en réduisant l'exposition à l'USDC, MakerDAO a également augmenté son support pour le stablecoin USDP de Paxos. Le plafond de la dette pour l'USDP a été augmenté de 450 millions à 1 milliard, tandis que les frais pour les swaps USDP vers DAI ont été réduits de 0,2 % à 0 %.

This expansion is based on the assessment that Paxos has stronger reserves compared to other centralized stablecoins, with a significant portion of its assets held in US treasury bills, reverse repurchase agreements collateralized by US treasury bonds, and insured bank deposits.

Cette expansion est basée sur l'évaluation selon laquelle Paxos dispose de réserves plus solides que d'autres pièces stables centralisées, avec une partie importante de ses actifs détenus dans des bons du Trésor américain, des accords de prise en pension garantis par des bons du Trésor américain et des dépôts bancaires assurés.

On the other hand, MakerDAO is reducing its exposure to Gemini's stablecoin, GUSD. The proposal argues that Gemini has "large uninsured bank deposit exposure which potentially could be associated with at risk institutions." To limit potential losses, Maker is reducing the daily mint limit for GUSD to 10M DAI from 50M DAI.

D'un autre côté, MakerDAO réduit son exposition au stablecoin de Gemini, GUSD. La proposition soutient que Gemini présente « un risque important de dépôts bancaires non assurés qui pourrait potentiellement être associé à des institutions à risque ». Pour limiter les pertes potentielles, Maker réduit la limite quotidienne de frappe du GUSD de 50 millions de DAI à 10 millions de DAI.

Additional Measures

Mesures supplémentaires

Additional measures implemented by MakerDAO include reducing the daily mint limit for DAI to 250M from 950M, and increasing fees for swapping USDC to 1% from 0%. These measures are intended to limit the potential for DAI to trade above its peg.

Les mesures supplémentaires mises en œuvre par MakerDAO incluent la réduction de la limite quotidienne de frappe pour le DAI de 950 millions à 250 millions et l'augmentation des frais d'échange d'USDC de 0 % à 1 %. Ces mesures visent à limiter la possibilité pour le DAI de s'échanger au-dessus de son ancrage.

Finally, MakerDAO has also moved to temporarily withdraw all funds from Aave and Compound, in an effort to further reduce overall risk.

Enfin, MakerDAO a également décidé de retirer temporairement tous les fonds d'Aave et de Compound, dans le but de réduire davantage le risque global.

Conclusion

Conclusion

MakerDAO's prompt actions highlight the importance of mitigating risks associated with centralized stablecoins. By implementing a circuit breaker feature and reducing debt ceilings for USDC, MakerDAO has taken decisive steps to protect the stability of DAI and the broader decentralized finance ecosystem.

Les actions rapides de MakerDAO soulignent l'importance d'atténuer les risques associés aux pièces stables centralisées. En mettant en œuvre une fonction de coupe-circuit et en réduisant les plafonds d'endettement pour l'USDC, MakerDAO a pris des mesures décisives pour protéger la stabilité du DAI et de l'écosystème financier décentralisé plus large.