MakerDAO ergreift umfassende Maßnahmen, um DAI vor den Risiken zentralisierter Stablecoins zu schützen

MakerDAO, der Emittent des DAI-Stablecoins, hat Notfall-Governance-Maßnahmen umgesetzt, um sein Risiko gegenüber dem USDC-Stablecoin nach den jüngsten Insolvenzen von Banken zu reduzieren. Zu den Änderungen, die am Samstag verabschiedet wurden, gehört die Reduzierung der Schuldenobergrenze für vier Uniswap-Tresore, die USDC unterstützen, auf 0, die Erhöhung der Schuldenobergrenze für den USDP-Stablecoin von Paxos auf 1 Mrd. und die Reduzierung des täglichen Münzlimits für den GUSD-Stablecoin von Gemini auf 10 Mio. Dai.

MakerDAO Takes Sweeping Measures to Shield DAI from Centralized Stablecoin Risks

MakerDAO ergreift umfassende Maßnahmen, um DAI vor zentralisierten Stablecoin-Risiken zu schützen

In a swift response to recent bank failures that have exposed the vulnerabilities of centralized stablecoins, MakerDAO, the governing body behind the decentralized stablecoin DAI, has swiftly implemented a series of emergency governance measures to mitigate the protocol's exposure to such assets.

Als schnelle Reaktion auf die jüngsten Bankpleiten, die die Schwachstellen zentralisierter Stablecoins aufgedeckt haben, hat MakerDAO, das Leitungsgremium hinter dem dezentralen Stablecoin DAI, zügig eine Reihe von Notfall-Governance-Maßnahmen umgesetzt, um die Gefährdung des Protokolls durch solche Vermögenswerte zu mindern.

USDC Depeg Prompts Urgent Action

USDC Depeg fordert dringende Maßnahmen

The catalyst for MakerDAO's decisive action was the recent depegging of USDC, a leading centralized stablecoin backed by Circle. The depeg occurred after Circle disclosed that approximately 8% of USDC's underlying assets were held at Silicon Valley Bank, which collapsed on Friday.

Der Auslöser für die entscheidende Aktion von MakerDAO war die kürzliche Aufhebung der Bindung von USDC, einem führenden zentralisierten Stablecoin, der von Circle unterstützt wird. Die Aufhebung der Bindung erfolgte, nachdem Circle bekannt gegeben hatte, dass etwa 8 % der zugrunde liegenden Vermögenswerte von USDC bei der Silicon Valley Bank gehalten wurden, die am Freitag zusammenbrach.

Circuit Breaker Feature and Reduced Debt Ceilings

Leistungsschalterfunktion und reduzierte Schuldenobergrenzen

In response to this incident, MakerDAO has introduced a "circuit breaker" feature that will enable the protocol to slash the debt ceiling for USDC to 0 in the future. Additionally, the governance proposal behind these changes has been passed, with the aim of limiting Maker's exposure to potentially impaired stablecoins and other risky collaterals.

Als Reaktion auf diesen Vorfall hat MakerDAO eine „Circuit Breaker“-Funktion eingeführt, die es dem Protokoll ermöglichen wird, die Schuldenobergrenze für USDC in Zukunft auf 0 zu senken. Darüber hinaus wurde der Governance-Vorschlag hinter diesen Änderungen verabschiedet, mit dem Ziel, das Risiko von Maker gegenüber potenziell beeinträchtigten Stablecoins und anderen riskanten Sicherheiten zu begrenzen.

As an immediate measure, MakerDAO has reduced the debt ceiling for four Uniswap vaults supporting USDC to 0. This move effectively reduces the amount of USDC that can be used to collateralize DAI.

Als Sofortmaßnahme hat MakerDAO die Schuldenobergrenze für vier Uniswap-Tresore, die USDC unterstützen, auf 0 gesenkt. Dieser Schritt reduziert effektiv die Menge an USDC, die zur Besicherung von DAI verwendet werden kann.

Expanding Paxos Support, Reducing GUSD Exposure

Ausbau der Paxos-Unterstützung, Reduzierung des GUSD-Engagements

While reducing USDC exposure, MakerDAO has also increased its support for Paxos' USDP stablecoin. The debt ceiling for USDP has been increased from 450M to 1B, while fees for USDP to DAI swaps have been reduced from 0.2% to 0%.

Während das USDC-Engagement reduziert wurde, hat MakerDAO auch seine Unterstützung für den USDP-Stablecoin von Paxos erhöht. Die Schuldenobergrenze für USDP wurde von 450 Mio. auf 1 Mrd. erhöht, während die Gebühren für USDP-zu-DAI-Swaps von 0,2 % auf 0 % gesenkt wurden.

This expansion is based on the assessment that Paxos has stronger reserves compared to other centralized stablecoins, with a significant portion of its assets held in US treasury bills, reverse repurchase agreements collateralized by US treasury bonds, and insured bank deposits.

Diese Erweiterung basiert auf der Einschätzung, dass Paxos im Vergleich zu anderen zentralisierten Stablecoins über größere Reserven verfügt, da ein erheblicher Teil seines Vermögens in US-Schatzwechseln, umgekehrten Pensionsgeschäften, die durch US-Staatsanleihen besichert sind, und versicherten Bankeinlagen gehalten wird.

On the other hand, MakerDAO is reducing its exposure to Gemini's stablecoin, GUSD. The proposal argues that Gemini has "large uninsured bank deposit exposure which potentially could be associated with at risk institutions." To limit potential losses, Maker is reducing the daily mint limit for GUSD to 10M DAI from 50M DAI.

Andererseits reduziert MakerDAO sein Engagement in Geminis Stablecoin GUSD. In dem Vorschlag wird argumentiert, dass Gemini „ein großes nicht versichertes Bankeinlagenrisiko aufweist, das möglicherweise mit gefährdeten Institutionen in Verbindung gebracht werden könnte“. Um potenzielle Verluste zu begrenzen, reduziert Maker das tägliche Münzlimit für GUSD von 50 Mio. DAI auf 10 Mio. DAI.

Additional Measures

Zusätzliche Maßnahmen

Additional measures implemented by MakerDAO include reducing the daily mint limit for DAI to 250M from 950M, and increasing fees for swapping USDC to 1% from 0%. These measures are intended to limit the potential for DAI to trade above its peg.

Zu den weiteren von MakerDAO umgesetzten Maßnahmen gehören die Reduzierung des täglichen Mint-Limits für DAI von 950 Mio. auf 250 Mio. und die Erhöhung der Gebühren für den USDC-Swap von 0 % auf 1 %. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, das Potenzial von DAI zu begrenzen, über seinem Mindestpreis zu handeln.

Finally, MakerDAO has also moved to temporarily withdraw all funds from Aave and Compound, in an effort to further reduce overall risk.

Schließlich hat MakerDAO auch beschlossen, vorübergehend alle Gelder von Aave und Compound abzuziehen, um das Gesamtrisiko weiter zu reduzieren.

Conclusion

Abschluss

MakerDAO's prompt actions highlight the importance of mitigating risks associated with centralized stablecoins. By implementing a circuit breaker feature and reducing debt ceilings for USDC, MakerDAO has taken decisive steps to protect the stability of DAI and the broader decentralized finance ecosystem.

Die schnellen Maßnahmen von MakerDAO unterstreichen, wie wichtig es ist, die mit zentralisierten Stablecoins verbundenen Risiken zu mindern. Durch die Implementierung einer Leistungsschalterfunktion und die Reduzierung der Schuldenobergrenzen für USDC hat MakerDAO entscheidende Schritte unternommen, um die Stabilität von DAI und dem breiteren dezentralen Finanzökosystem zu schützen.