Deutsche Digital Assets lance un ETP Bitcoin Macro soutenu physiquement

Le gestionnaire de crypto allemand Deutsche Digital Assets a lancé un nouvel ETP Bitcoin adossé physiquement qui ajuste dynamiquement son exposition en fonction des conditions macroéconomiques dominantes.

German crypto asset manager Deutsche Digital Assets has unveiled a new physically backed Bitcoin exchange-traded product (ETP) that dynamically adjusts its exposure to the flagship digital asset based on prevailing macroeconomic conditions.

Le gestionnaire allemand d'actifs cryptographiques Deutsche Digital Assets a dévoilé un nouveau produit négocié en bourse (ETP) Bitcoin adossé à un support physique qui ajuste dynamiquement son exposition à l'actif numérique phare en fonction des conditions macroéconomiques du moment.

The ETP offers a risk-managed approach to Bitcoin investing with an exposure that can vary on a daily basis. The product is designed to enhance or preserve capital in different macro environments.

L’ETP propose une approche d’investissement Bitcoin gérée avec une exposition qui peut varier quotidiennement. Le produit est conçu pour améliorer ou préserver le capital dans différents environnements macroéconomiques.

The DDA Bitcoin Macro ETP (BMAC FP) is now trading on Euronext Paris and Xetra with an expense ratio of 2.00%.

L'ETP DDA Bitcoin Macro (BMAC FP) se négocie désormais sur Euronext Paris et Xetra avec un ratio de frais de 2,00%.

The ETP tracks the Compass FT DDA Bitcoin Macro Allocation Index, which is designed to offer a systematic and adaptive approach to Bitcoin investment.

L'ETP suit l'indice Compass FT DDA Bitcoin Macro Allocation, conçu pour offrir une approche systématique et adaptative de l'investissement Bitcoin.

The index employs a quantitative model that generates an investment signal based on four key macroeconomic factors: inflation, interest rates, stock market performance and the exchange rate of the US dollar against a basket of other currencies. Each factor is represented by baskets of assets that are most sensitive to those factors.

L'indice utilise un modèle quantitatif qui génère un signal d'investissement basé sur quatre facteurs macroéconomiques clés : l'inflation, les taux d'intérêt, la performance boursière et le taux de change du dollar américain par rapport à un panier d'autres devises. Chaque facteur est représenté par des paniers d'actifs les plus sensibles à ces facteurs.

The model generates a momentum score for each factor, which is then used to produce individual sub-signals. These sub-signals are weighted according to their explanatory power on Bitcoin's price movements over a six-month rolling window, culminating in a final, comprehensive investment signal.

Le modèle génère un score de momentum pour chaque facteur, qui est ensuite utilisé pour produire des sous-signaux individuels. Ces sous-signaux sont pondérés en fonction de leur pouvoir explicatif sur les mouvements des prix du Bitcoin sur une fenêtre glissante de six mois, aboutissant à un signal d'investissement final et complet.

Based on this final signal, the index dynamically shifts its exposure between Bitcoin and USD Coin, a stablecoin pegged to the US dollar and backed by dollar-denominated assets held in segregated accounts with US-regulated financial institutions. In risk-on macroeconomic environments, the strategy increases its allocation to Bitcoin, while in risk-off conditions, it tilts more heavily toward USD Coin to preserve capital.

Sur la base de ce signal final, l'indice déplace dynamiquement son exposition entre Bitcoin et USD Coin, une pièce stable indexée sur le dollar américain et adossée à des actifs libellés en dollars détenus dans des comptes séparés auprès d'institutions financières réglementées aux États-Unis. Dans des environnements macroéconomiques à risque, la stratégie augmente son allocation au Bitcoin, tandis que dans des conditions d’aversion au risque, elle s’oriente davantage vers l’USD Coin pour préserver le capital.

This allocation strategy may be particularly appealing to investors who are wary of the high volatility typically associated with Bitcoin and other cryptocurrencies, offering a means to balance the high returns associated with Bitcoin with the need for risk management.

Cette stratégie d’allocation peut être particulièrement attrayante pour les investisseurs qui se méfient de la forte volatilité généralement associée au Bitcoin et aux autres crypto-monnaies, offrant un moyen d’équilibrer les rendements élevés associés au Bitcoin avec la nécessité d’une gestion des risques.

Each ETP share is 100% collateralized by a corresponding investment in Bitcoin and US Dollar Coin, which are custodied in an institutional-grade ‘cold storage’ custody solution provided by Coinbase Custody International.

Chaque action ETP est garantie à 100 % par un investissement correspondant dans Bitcoin et US Dollar Coin, qui sont conservés dans une solution de conservation de « stockage frigorifique » de qualité institutionnelle fournie par Coinbase Custody International.

Dominik Poiger, Chief Product Officer of Deutsche Digital Assets, said: “The Bitcoin Macro ETP represents a truly unique product that is not simply another cryptocurrency wrapped into an ETP but gives investors exposure to Bitcoin while trying to protect against adverse macro environments.”

Dominik Poiger, directeur des produits de Deutsche Digital Assets, a déclaré : « L'ETP Bitcoin Macro représente un produit vraiment unique qui n'est pas simplement une autre crypto-monnaie enveloppée dans un ETP, mais donne aux investisseurs une exposition au Bitcoin tout en essayant de se protéger contre les environnements macro défavorables.

Deutsche Digital Assets is a crypto asset manager and ETP provider, offering a range of physically backed products that track the performance of various digital assets. The firm is a subsidiary of Deutsche Boerse, which operates the Xetra exchange and is also a shareholder in Coinbase.

Deutsche Digital Assets est un gestionnaire d'actifs cryptographiques et un fournisseur d'ETP, proposant une gamme de produits soutenus physiquement qui suivent les performances de divers actifs numériques. La société est une filiale de Deutsche Boerse, qui exploite la bourse Xetra et est également actionnaire de Coinbase.

Deutsche Digital Assets recently launched a new Bitcoin ETP on the Deutsche Boerse's Xetra exchange, aiming to provide investors with a regulated and transparent way to gain exposure to the flagship digital asset. The new ETP, dubbed the DDA Bitcoin B ETP (DBTC FP), tracks the performance of Bitcoin on a T+1 basis, with each ETP share fully backed by an equivalent investment in BTC. The product is designed to offer a convenient and secure method of investing in Bitcoin, catering to both institutional and retail investors.

Deutsche Digital Assets a récemment lancé un nouvel ETP Bitcoin sur la bourse Xetra de Deutsche Boerse, visant à fournir aux investisseurs un moyen réglementé et transparent de s'exposer à l'actif numérique phare. Le nouvel ETP, baptisé DDA Bitcoin B ETP (DBTC FP), suit les performances de Bitcoin sur une base T+1, chaque action ETP étant entièrement soutenue par un investissement équivalent en BTC. Le produit est conçu pour offrir une méthode pratique et sécurisée d’investissement dans Bitcoin, s’adressant à la fois aux investisseurs institutionnels et particuliers.

The launch of the new Bitcoin ETP follows Deutsche Digital Assets' unveiling of a crypto ETP earlier this year, which was listed on the Deutsche Boerse's Xetra exchange in March. The ETP, known as the DDA Crypto Basket B ETP (CCBC FP), tracks the performance of a basket of crypto assets on a T+1 basis, with each ETP share fully backed by a corresponding investment in the underlying crypto assets. The ETP is designed to provide investors with exposure to the broader digital asset market.

Le lancement du nouvel ETP Bitcoin fait suite au dévoilement par Deutsche Digital Assets d'un ETP crypto plus tôt cette année, qui a été coté à la bourse Xetra de Deutsche Boerse en mars. L'ETP, connu sous le nom d'ETP DDA Crypto Basket B (CCBC FP), suit la performance d'un panier d'actifs cryptographiques sur une base T+1, chaque action ETP étant entièrement adossée à un investissement correspondant dans les actifs cryptographiques sous-jacents. L'ETP est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition au marché plus large des actifs numériques.