Deutsche Digital Assets führt physisch besichertes Bitcoin-Makro-ETP ein

Der deutsche Krypto-Manager Deutsche Digital Assets hat ein neues physisch besichertes Bitcoin-ETP auf den Markt gebracht, das sein Engagement dynamisch an die vorherrschenden makroökonomischen Bedingungen anpasst.

German crypto asset manager Deutsche Digital Assets has unveiled a new physically backed Bitcoin exchange-traded product (ETP) that dynamically adjusts its exposure to the flagship digital asset based on prevailing macroeconomic conditions.

Der deutsche Krypto-Vermögensverwalter Deutsche Digital Assets hat ein neues physisch abgesichertes börsengehandeltes Bitcoin-Produkt (ETP) vorgestellt, das sein Engagement im digitalen Flaggschiff-Asset basierend auf den vorherrschenden makroökonomischen Bedingungen dynamisch anpasst.

The ETP offers a risk-managed approach to Bitcoin investing with an exposure that can vary on a daily basis. The product is designed to enhance or preserve capital in different macro environments.

Das ETP bietet einen risikogesteuerten Ansatz für Bitcoin-Investitionen mit einem Risiko, das täglich variieren kann. Das Produkt ist darauf ausgelegt, das Kapital in verschiedenen Makroumgebungen zu steigern oder zu erhalten.

The DDA Bitcoin Macro ETP (BMAC FP) is now trading on Euronext Paris and Xetra with an expense ratio of 2.00%.

Das DDA Bitcoin Macro ETP (BMAC FP) wird jetzt an der Euronext Paris und Xetra mit einer Kostenquote von 2,00 % gehandelt.

The ETP tracks the Compass FT DDA Bitcoin Macro Allocation Index, which is designed to offer a systematic and adaptive approach to Bitcoin investment.

Das ETP bildet den Compass FT DDA Bitcoin Macro Allocation Index ab, der einen systematischen und anpassungsfähigen Ansatz für Bitcoin-Investitionen bieten soll.

The index employs a quantitative model that generates an investment signal based on four key macroeconomic factors: inflation, interest rates, stock market performance and the exchange rate of the US dollar against a basket of other currencies. Each factor is represented by baskets of assets that are most sensitive to those factors.

Der Index verwendet ein quantitatives Modell, das ein Anlagesignal basierend auf vier makroökonomischen Schlüsselfaktoren generiert: Inflation, Zinssätze, Aktienmarktentwicklung und der Wechselkurs des US-Dollars gegenüber einem Korb anderer Währungen. Jeder Faktor wird durch Körbe von Vermögenswerten dargestellt, die am empfindlichsten auf diese Faktoren reagieren.

The model generates a momentum score for each factor, which is then used to produce individual sub-signals. These sub-signals are weighted according to their explanatory power on Bitcoin's price movements over a six-month rolling window, culminating in a final, comprehensive investment signal.

Das Modell generiert für jeden Faktor einen Momentum-Score, der dann zur Erzeugung einzelner Teilsignale verwendet wird. Diese Teilsignale werden entsprechend ihrer Erklärungskraft für die Preisbewegungen von Bitcoin über einen sechsmonatigen Rollfenster gewichtet und gipfeln in einem endgültigen, umfassenden Investitionssignal.

Based on this final signal, the index dynamically shifts its exposure between Bitcoin and USD Coin, a stablecoin pegged to the US dollar and backed by dollar-denominated assets held in segregated accounts with US-regulated financial institutions. In risk-on macroeconomic environments, the strategy increases its allocation to Bitcoin, while in risk-off conditions, it tilts more heavily toward USD Coin to preserve capital.

Basierend auf diesem letzten Signal verschiebt der Index sein Engagement dynamisch zwischen Bitcoin und USD Coin, einem Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist und durch auf Dollar lautende Vermögenswerte gedeckt ist, die auf getrennten Konten bei in den USA regulierten Finanzinstituten gehalten werden. In risikofreudigen makroökonomischen Umgebungen erhöht die Strategie ihre Allokation in Bitcoin, während sie in risikoscheuen Bedingungen stärker auf USD Coin ausrichtet, um Kapital zu erhalten.

This allocation strategy may be particularly appealing to investors who are wary of the high volatility typically associated with Bitcoin and other cryptocurrencies, offering a means to balance the high returns associated with Bitcoin with the need for risk management.

Diese Allokationsstrategie kann besonders für Anleger attraktiv sein, die sich vor der hohen Volatilität hüten, die typischerweise mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen einhergeht, und bietet eine Möglichkeit, die mit Bitcoin verbundenen hohen Renditen mit der Notwendigkeit eines Risikomanagements in Einklang zu bringen.

Each ETP share is 100% collateralized by a corresponding investment in Bitcoin and US Dollar Coin, which are custodied in an institutional-grade ‘cold storage’ custody solution provided by Coinbase Custody International.

Jeder ETP-Anteil ist zu 100 % durch eine entsprechende Investition in Bitcoin und US-Dollar-Münzen besichert, die in einer von Coinbase Custody International bereitgestellten „Cold Storage“-Verwahrungslösung auf institutioneller Ebene verwahrt werden.

Dominik Poiger, Chief Product Officer of Deutsche Digital Assets, said: “The Bitcoin Macro ETP represents a truly unique product that is not simply another cryptocurrency wrapped into an ETP but gives investors exposure to Bitcoin while trying to protect against adverse macro environments.”

Dominik Poiger, Chief Product Officer von Deutsche Digital Assets, sagte: „Das Bitcoin Macro ETP stellt ein wirklich einzigartiges Produkt dar, das nicht einfach eine weitere in ein ETP verpackte Kryptowährung ist, sondern Anlegern ein Engagement in Bitcoin ermöglicht und gleichzeitig versucht, sich vor ungünstigen Makroumgebungen zu schützen.“

Deutsche Digital Assets is a crypto asset manager and ETP provider, offering a range of physically backed products that track the performance of various digital assets. The firm is a subsidiary of Deutsche Boerse, which operates the Xetra exchange and is also a shareholder in Coinbase.

Deutsche Digital Assets ist ein Krypto-Asset-Manager und ETP-Anbieter, der eine Reihe physisch abgesicherter Produkte anbietet, die die Wertentwicklung verschiedener digitaler Assets verfolgen. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft der Deutschen Börse, die die Xetra-Börse betreibt und auch Anteilseigner von Coinbase ist.

Deutsche Digital Assets recently launched a new Bitcoin ETP on the Deutsche Boerse's Xetra exchange, aiming to provide investors with a regulated and transparent way to gain exposure to the flagship digital asset. The new ETP, dubbed the DDA Bitcoin B ETP (DBTC FP), tracks the performance of Bitcoin on a T+1 basis, with each ETP share fully backed by an equivalent investment in BTC. The product is designed to offer a convenient and secure method of investing in Bitcoin, catering to both institutional and retail investors.

Deutsche Digital Assets hat kürzlich ein neues Bitcoin-ETP an der Xetra-Börse der Deutschen Börse eingeführt, mit dem Ziel, Anlegern eine regulierte und transparente Möglichkeit zu bieten, Zugang zum digitalen Flaggschiff-Asset zu erhalten. Das neue ETP mit der Bezeichnung DDA Bitcoin B ETP (DBTC FP) verfolgt die Wertentwicklung von Bitcoin auf T+1-Basis, wobei jede ETP-Aktie vollständig durch eine gleichwertige Investition in BTC abgesichert ist. Das Produkt soll eine bequeme und sichere Möglichkeit bieten, in Bitcoin zu investieren, und richtet sich sowohl an institutionelle als auch an Privatanleger.

The launch of the new Bitcoin ETP follows Deutsche Digital Assets' unveiling of a crypto ETP earlier this year, which was listed on the Deutsche Boerse's Xetra exchange in March. The ETP, known as the DDA Crypto Basket B ETP (CCBC FP), tracks the performance of a basket of crypto assets on a T+1 basis, with each ETP share fully backed by a corresponding investment in the underlying crypto assets. The ETP is designed to provide investors with exposure to the broader digital asset market.

Die Einführung des neuen Bitcoin-ETP folgt auf die Vorstellung eines Krypto-ETP durch Deutsche Digital Assets Anfang des Jahres, das im März an der Xetra-Börse der Deutschen Börse notiert wurde. Das ETP, bekannt als DDA Crypto Basket B ETP (CCBC FP), verfolgt die Wertentwicklung eines Korbs von Krypto-Assets auf T+1-Basis, wobei jeder ETP-Anteil vollständig durch eine entsprechende Investition in die zugrunde liegenden Krypto-Assets abgesichert ist. Das ETP soll Anlegern den Zugang zum breiteren Markt für digitale Vermögenswerte ermöglichen.