Bitcoin a résisté à l'épreuve du temps. L'achat de bitcoins aujourd'hui est beaucoup moins risqué qu'il y a 10 ans

Bitcoin fait partie du trésor de centaines d'investisseurs institutionnels comme Microstrategy, Tesla, Block.One, Tether, SpaceX, ainsi que le groupe de blockchain en France.

Some were fortunate enough to get bitcoins for a handful of figs, but aside from a few cypherpunks, very few people kept them. There was a time when you could visit a site to get 5 BTC for free and pizzas were bought for several thousand BTC.

Certains ont eu la chance d'obtenir des bitcoins pour une poignée de figues, mais à part quelques cypherpunks, très peu de gens les ont gardés. Il fut un temps où vous pouviez visiter un site pour obtenir 5 BTC gratuitement et des pizzas ont été achetées pour plusieurs milliers de BTC.

Millions of BTC were lost because no one really believed in it. Putting all of one’s savings into it was, rightly so, seen as irresponsible. Ten years later, that is no longer true.

Des millions de BTC ont été perdus parce que personne ne y croyait vraiment. Mettre tous ses économies dedans était, à juste titre, considéré comme irresponsable. Dix ans plus tard, ce n'est plus vrai.

1 – Increased adoption and institutional support

1 - Adoption accrue et soutien institutionnel

Bitcoin is part of the treasury of hundreds of institutional investors like Microstrategy, Tesla, Block.one, Tether, SpaceX, and also The Blockchain Group in France.

Bitcoin fait partie du trésor de centaines d'investisseurs institutionnels comme Microstrategy, Tesla, Block.One, Tether, SpaceX, ainsi que le groupe de blockchain en France.

Not a week goes by without a major group announcing bitcoin as their main treasury asset. It was the Chinese textile firm Addentax (8,000 BTC) this week, and Twenty One Capital the week before (42,000 BTC). Soon Amazon?…

Pas une semaine ne se passe sans qu'un grand groupe n'annonce Bitcoin comme leur principal atout du Trésor. Il s'agissait de la société de textile chinoise Addentax (8 000 BTC) cette semaine, et de vingt-un capitaux la semaine précédente (42 000 BTC). Bientôt Amazon?…

Major banks will soon accept bitcoin as collateral (Goldman Sachs is considering it). Twenty One Capital will be the first serious company to offer loans collateralized by BTC. The offered rate (12%) is spicy, but will decrease thanks to competition.

Les grandes banques accepteront bientôt le bitcoin comme garantie (Goldman Sachs le considère). Vingt-One Capital sera la première entreprise sérieuse à offrir des prêts garantis par BTC. Le taux offert (12%) est épicé, mais diminuera grâce à la concurrence.

States are also involved, and no small players. The government of Donald Trump clearly wants to make bitcoin the United States’ reserve currency, as highlighted by a recent Morgan Stanley estimate. Senator Cynthia Lummis even proposes selling gold to accumulate it.

Les États sont également impliqués et pas de petits joueurs. Le gouvernement de Donald Trump veut clairement faire de la monnaie de réserve des États-Unis, comme le souligne une récente estimation de Morgan Stanley. La sénatrice Cynthia Lummis propose même de vendre de l'or pour l'accumuler.

Overall, it is estimated that exchanges collectively have between 100 and 200 million active clients. That’s just as many potential voters to satisfy… And by the way, 50 million bitcoin addresses have a balance above zero, suggesting up to 50 million “hodlers” (probably ~15 million people).

Dans l'ensemble, on estime que les échanges ont collectivement entre 100 et 200 millions de clients actifs. C'est tout comme de nombreux électeurs potentiels à satisfaire… et en passant, 50 millions d'adresses Bitcoin ont un équilibre supérieur à zéro, suggérant jusqu'à 50 millions de «Hodlers» (probablement environ 15 millions de personnes).

2 – Accessibility and security

2 - Accessibilité et sécurité

The approval of Bitcoin ETFs in the United States last year was a turning point. Over 41 billion dollars have been invested via BlackRock, Fidelity, and others.

L'approbation des FNB Bitcoin aux États-Unis l'année dernière a été un tournant. Plus de 41 milliards de dollars ont été investis via Blackrock, Fidelity et autres.

The regulatory easing brought by the new US government suggests that major banks like BNY Mellon, State Street, and Citi will join in the coming months. U.S. Bank (the fifth largest retail bank) and Revolut already hold bitcoins on behalf of their clients.

L'assouplissement réglementaire apporté par le nouveau gouvernement américain suggère que les grandes banques comme BNY Mellon, State Street et Citi se joindront aux prochains mois. US Bank (la cinquième plus grande banque de vente au détail) et Revolut détiennent déjà des Bitcoins au nom de leurs clients.

Buying and storing bitcoins is no longer as complex and risky. While one million BTC were hacked between 2009 and 2020, only 4,500 BTC have been hacked since 2020. That’s 450 million dollars, compared with 130 billion dollars in bank card fraud.

L'achat et le stockage de Bitcoins n'est plus aussi complexe et risqué. Alors qu'un million de BTC ont été piratés entre 2009 et 2020, seuls 4 500 BTC ont été piratés depuis 2020. Cela représente 450 millions de dollars, contre 130 milliards de dollars de fraude par carte bancaire.

It is now child’s play to buy bitcoins via user-friendly and secure applications. Not to mention the myriad of hardware wallets allowing full ownership of bitcoins (Trezor, Ledger, Safepal, etc.).

Il est maintenant le jeu d'enfant pour acheter des Bitcoins via des applications conviviales et sécurisées. Sans parler de la myriade de portefeuilles matériels permettant la pleine propriété de Bitcoins (Trezor, Ledger, Safepal, etc.).

The Bitcoin network is also much safer than ten years ago thanks to the increase in “hashrate.” We are now at 800 billion billion hashes per second (800,000,000,000,000,000,000 h/s).

Le réseau Bitcoin est également beaucoup plus sûr qu'il y a dix ans grâce à l'augmentation de «Hashrate». Nous sommes maintenant à 800 milliards de hachages par seconde (800 000 000 000 000 000 000 000 h / s).

Reaching 800 EH/s would require manufacturing 4 million Antminer S21s and investing 12 billion dollars. In short, the likelihood of a state taking control of the network to undermine its growth has become minimal.

Atteindre 800 eh / s nécessiterait de fabriquer 4 millions de S21 Antmin S21 et d'investir 12 milliards de dollars. En bref, la probabilité qu'un État prenne le contrôle du réseau de saper sa croissance est devenue minime.

This computing power ensures true decentralization and strengthens the long-term investment thesis.

Cette puissance de calcul garantit une véritable décentralisation et renforce la thèse d'investissement à long terme.

3 – Geopolitical and economic contexts

3 - contextes géopolitiques et économiques

The global economic landscape has changed significantly since 2015. The 25% inflation of the last five years has severely eroded purchasing power. For many, it was their first experience with high inflation after 30 years of controlled inflation, around 2% per year.

Le paysage économique mondial a considérablement changé depuis 2015. L'inflation de 25% des cinq dernières années a gravement érodé le pouvoir d'achat. Pour beaucoup, ce fut leur première expérience avec une inflation élevée après 30 ans d'inflation contrôlée, environ 2% par an.

Some countries have experienced much more dramatic inflation rates. Notably Turkey (750%), Argentina (2,500%), and Venezuela (1,000,000% in 2023).

Certains pays ont connu des taux d'inflation beaucoup plus dramatiques. Notamment la Turquie (750%), l'Argentine (2 500%) et le Venezuela (1 000 000% en 2023).

It is therefore natural that bitcoin is increasingly attracting interest as a hedge against the depreciation of national currencies. BlackRock’s CEO did not mince words in his annual letter to investors:

Il est donc naturel que le bitcoin attire de plus en plus les intérêts en tant que couverture contre la dépréciation des monnaies nationales. Le PDG de BlackRock n'a pas haché les mots dans sa lettre annuelle aux investisseurs:

The United States has long benefited from the dollar’s status as the dominant global reserve currency. But this privilege is not guaranteed in perpetuity. If the U.S. fails to control its debt and allows its deficits to grow uncontrollably, Bitcoin could wrest its status as the international reserve currency.

Les États-Unis ont longtemps bénéficié du statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale dominante. Mais ce privilège n'est pas garanti par perpétuité. Si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler sa dette et permet à ses déficits de croître de façon incontrôlable, Bitcoin pourrait arracher son statut de monnaie de réserve internationale.

Add economic difficulties to geopolitical tensions, and it is not very surprising that a stateless, uncensorable currency like bitcoin stands out.

Ajoutez des difficultés économiques aux tensions géopolitiques, et il n'est pas très surprenant qu'une monnaie apatride et nonnsorable comme le bitcoin se démarque.

Taiwan, a country at high risk in the event of an escalation in Sino-American tensions, has understood this well. Taiwanese legislator Ko Ju-Chun recently called for adding bitcoin to the country’s foreign exchange reserves.

Taiwan, un pays à haut risque en cas d'escalade dans les tensions sino-américaines, a bien compris cela. Le législateur taïwanais Ko Ju-Chun a récemment appelé à ajouter du bitcoin aux réserves de change du pays.

His main argument was that “bitcoin cannot be subjected to a [Chinese] blockade/embargo”. This is the island’

Son principal argument était que «le bitcoin ne peut pas être soumis à un blocage / embargo [chinois]». C'est l'île '