Le prix du bitcoin franchit 94 000 $, les altcoins emboîtent le pas

Derrière cette vague de tendances du marché, les données sur la chaîne ont-elles publié un signal de marché haussier? En analysant des indicateurs clés tels que le volume des transactions, le comportement des utilisateurs et la distribution de devises

The price of Bitcoin (BTC) has once again crossed the $94,000 mark, closely followed by gains in altcoins. Amidst this wave of market trends, has the on-chain data released any bull market signals? Analyzing key indicators such as transaction volume, user behavior, and currency distribution can help decipher the market trend from its underlying logic.

Le prix de Bitcoin (BTC) a de nouveau franchi la barre des 94 000 $, suivie de près par des gains en Altcoins. Au milieu de cette vague de tendances du marché, les données sur la chaîne ont-elles publié des signaux du marché haussier? L'analyse des indicateurs clés tels que le volume des transactions, le comportement des utilisateurs et la distribution des devises peuvent aider à déchiffrer la tendance du marché à partir de sa logique sous-jacente.

According to bitsCrunch data, over the past 24 hours, the entire network generated a total transaction volume of $39.9 billion. There were over 7.2 million transactions, with 3.03 million independent addresses participating and 13,800 tokens involved. Since July 2023, transaction volume has steadily increased from 2M to 10M, especially after April 2024, showing a rapid growth rate as market liquidity has significantly improved. Although the number of on-chain transactions decreased sharply in March this year, it has generally displayed a short-term upward trend.

Selon les données de BitsCrunch, au cours des dernières 24 heures, l'ensemble du réseau a généré un volume de transaction total de 39,9 milliards de dollars. Il y a eu plus de 7,2 millions de transactions, avec 3,03 millions d'adresses indépendantes participantes et 13 800 jetons impliqués. Depuis juillet 2023, le volume des transactions a régulièrement augmenté de 2 m à 10m, en particulier après avril 2024, montrant un taux de croissance rapide car la liquidité du marché s'est considérablement améliorée. Bien que le nombre de transactions en chaîne ait fortement diminué en mars de cette année, il a généralement affiché une tendance à la hausse à court terme.

The trader trend chart showcases the fluctuations in the number of on-chain traders since 2023. As per bitsCrunch data, in October 2023, the trader count fell below 2M but quickly recovered to 8M in the second half of 2024, remaining at a relatively high point by January 2025. This change closely follows the “recovery-outbreak” stage of the market cycle. It’s noteworthy that the growth in the trader numbers is not linear, with each quarter showing a slight pullback (like May and August). The figure also demonstrates the periodic adjustment of institutional and retail investor sentiment due to explosive news. However, the current daily active trader count of 3.03M is still low, only one-third of the peak period, warranting further observation.

Le diagramme de tendance Trader présente les fluctuations du nombre de traders sur chaîne depuis 2023. Selon les données de BitsCrunch, en octobre 2023, le nombre de trafics est tombé en dessous de 2m mais s'est rapidement remis à 8m en seconde période de 2024, restant à un point relativement élevé d'ici janvier 2025. Il est à noter que la croissance des numéros de trader n'est pas linéaire, chaque trimestre montrant un léger retrait (comme mai et août). Le chiffre démontre également l'adaptation périodique du sentiment des investisseurs institutionnels et de détail en raison de nouvelles explosives. Cependant, le nombre de trafics actifs quotidiens actuel de 3,03 millions est encore faible, seulement un tiers de la période de pointe, garantissant une observation supplémentaire.

Among these traders, bitsCrunch further classifies wallet addresses based on their different token holdings. Currently, there are 1,052 “Mega Whale” wallets holding assets over $100 million. While the number of retail wallets (Shrimp, <$10,000) is overwhelmingly large at around 214M, their collective amount is significantly smaller than that of giant whales. This “28 split” is a common sight in the financial markets – giant whales usually enter first to absorb funds, followed by smaller and medium funds to push up asset prices. It’s worth noting that the number of wallets at the “Dolphin” (1M-10M) and “Fish” (10K-100K) tiers also provides crucial support for market liquidity.

Parmi ces commerçants, BitsCrunch classe davantage les adresses de portefeuille en fonction de leurs différents exploitations de jetons. Actuellement, il y a 1 052 portefeuilles «Mega Whale» détenant des actifs de plus de 100 millions de dollars. Bien que le nombre de portefeuilles de vente au détail (crevettes, <10 000 $) soit extrêmement important à environ 214 m, leur montant collectif est nettement plus petit que celui des baleines géantes. Cette «répartition 28» est un spectacle courant sur les marchés financiers - les baleines géantes entrent généralement en premier pour absorber les fonds, suivis de fonds plus petits et moyens pour augmenter les prix des actifs. Il convient de noter que le nombre de portefeuilles aux niveaux «Dolphin» (1M-10M) et «Fish» (10k-100K) fournit également un soutien crucial à la liquidité du marché.

As evident from the above figure, Polygon on-chain transactions remain relatively stable, with daily transactions hovering around 4K. Observing Ethereum on-chain transactions with bitsCrunch, we can see that at the beginning of 2025, Ethereum on-chain transactions decreased sharply, whereas the price reflection lagged. With the launch of more Layer1s, the reduced activity in the Ethereum ecosystem may reshape the market structure.

Comme le montrent la figure ci-dessus, les transactions de polygone sur la chaîne restent relativement stables, les transactions quotidiennes oscillant autour de 4K. En observant les transactions Ethereum sur la chaîne avec BitsCrunch, nous pouvons voir qu'au début de 2025, les transactions Ethereum sur la chaîne ont fortement diminué, tandis que la réflexion des prix a retardé. Avec le lancement de plus de couche1, l'activité réduite dans l'écosystème Ethereum peut remodeler la structure du marché.

Although Bitcoin has returned to the 90,000s and many altcoins have shown impressive gains, on-chain transaction volume has not yet returned to a relatively active level in the current market. With the parallel development of news policies and regulations in 2025, the structure of on-chain traders has become more diversified, with whales and retail investors actively participating. Despite new hot spots and tracks, investors should pay attention to marginal changes in data and remain rational in a frenzied market. It’s crucial to track the actions of whales to avoid any short-term selling pressure that may arise from the high concentration of capital distribution.

Bien que Bitcoin soit revenu aux 90 000 et de nombreux Altcoins ont montré des gains impressionnants, le volume de transaction en chaîne n'a pas encore revenu à un niveau relativement actif sur le marché actuel. Avec le développement parallèle des politiques et réglementations d'actualités en 2025, la structure des commerçants en chaîne s'est diversifiée, les baleines et les investisseurs de détail participant activement. Malgré de nouveaux points chauds et des pistes, les investisseurs devraient prêter attention aux changements marginaux des données et rester rationnels sur un marché frénétique. Il est crucial de suivre les actions des baleines pour éviter toute pression de vente à court terme qui pourrait résulter de la forte concentration de distribution des capitaux.