L'effet Binance s'affaiblit, la cotation en bourse exposée comme plan de sortie du capital-risque

L'« effet Binance », autrefois associé à la richesse instantanée pour les nouvelles cotations de jetons d'échange, a diminué à mesure que l'enthousiasme du marché diminue dans un contexte de ventes accrues de capital-risque. Plus de 80 % des jetons cotés sur Binance connaissent une baisse de valeur au cours des six premiers mois, signalant un changement dans ces cotations qui deviennent des stratégies de sortie pour les sociétés de capital-risque plutôt que des opportunités rentables pour les investisseurs particuliers.

Binance Effect Fades, Exposing Exchange Listings as VC Exit Strategies

L'effet Binance s'estompe, exposant les listes d'échange en tant que stratégies de sortie de VC

The once-lauded "Binance effect," where new token listings on the world's largest crypto exchange by trading volume propelled prices upward, has met its demise. This trend has shifted dramatically, with over 80% of tokens listed on Binance declining in value within six months of their debut, according to fintech company SwissBorg.

L’« effet Binance », autrefois salué, où de nouvelles cotations de jetons sur la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume d’échanges ont propulsé les prix à la hausse, a connu sa disparition. Cette tendance a radicalement changé, avec plus de 80 % des jetons cotés sur Binance ayant perdu de la valeur dans les six mois suivant leur lancement, selon la société de technologie financière SwissBorg.

This emerging pattern suggests that Binance listings are increasingly serving as exit strategies for venture capital (VC) firms rather than lucrative investment opportunities for retail investors.

Cette tendance émergente suggère que les cotations de Binance servent de plus en plus de stratégies de sortie pour les sociétés de capital-risque (VC) plutôt que d'opportunités d'investissement lucratives pour les investisseurs particuliers.

Downward Trend for Binance Listed Tokens

Tendance à la baisse pour les jetons cotés sur Binance

A study by Flow, a crypto analysis platform, revealed that only 5 out of 31 recently listed tokens on Binance experienced price increases. These tokens were primarily meme coins or projects without significant VC backing. Conversely, tokens backed by prominent VC firms, such as Binance Labs' NFP, Pantera Capital-backed OMNI, and Coinbase-supported AEVO, underperformed significantly, with losses ranging from 52% to 68%.

Une étude réalisée par Flow, une plateforme d'analyse cryptographique, a révélé que seuls 5 des 31 jetons récemment répertoriés sur Binance ont connu des augmentations de prix. Ces jetons étaient principalement des pièces de monnaie ou des projets sans soutien significatif en capital-risque. À l'inverse, les jetons soutenus par d'éminentes sociétés de capital-risque, telles que NFP de Binance Labs, OMNI soutenu par Pantera Capital et AEVO soutenu par Coinbase, ont considérablement sous-performé, avec des pertes allant de 52 % à 68 %.

"If you held a portfolio where you invested an equal amount in each new Binance listing, you would be down over 18% in the past six months," Flow noted.

"Si vous déteniez un portefeuille dans lequel vous investissiez un montant égal dans chaque nouvelle cotation de Binance, vous seriez en baisse de plus de 18 % au cours des six derniers mois", a noté Flow.

High Valuation Trap for Binance Tokens

Piège à haute valorisation pour les jetons Binance

Many new Binance listings debut at excessively high, fully diluted valuations (FDVs), often exceeding several billion dollars, without commensurate user base or community support. This practice has been identified by researchers Ren and Heinrich, who found that token prices spiked 73% in the first month after listing on Binance.

De nombreuses nouvelles inscriptions sur Binance font leurs débuts à des valorisations excessivement élevées et entièrement diluées (FDV), dépassant souvent plusieurs milliards de dollars, sans base d'utilisateurs ni soutien communautaire proportionnés. Cette pratique a été identifiée par les chercheurs Ren et Heinrich, qui ont découvert que les prix des jetons avaient grimpé de 73 % au cours du premier mois suivant leur cotation sur Binance.

However, Binance's once-dominant liquidity is now being challenged by emerging blockchains such as Solana, Avalanche, Aptos, and Sui.

Cependant, la liquidité autrefois dominante de Binance est désormais remise en question par les blockchains émergentes telles que Solana, Avalanche, Aptos et Sui.

"Most of the new Binance listings are tokens backed by Tier-1 VC and launch at crazy valuations. The average FDV on Binance listing date is over $4.2B, with some even reaching a ridiculous FDV of over $11B," Flow stated.

"La plupart des nouvelles inscriptions sur Binance sont des jetons soutenus par du capital-risque de niveau 1 et lancés à des valorisations folles. Le FDV moyen à la date d'inscription de Binance est supérieur à 4,2 milliards de dollars, certains atteignant même un FDV ridicule de plus de 11 milliards de dollars", a déclaré Flow.

Is the Binance Effect a Scam Mechanism?

L’effet Binance est-il un mécanisme d’arnaque ?

The current trend suggests that many tokens listed on Binance are providing "exit liquidity" for insiders, particularly VC firms. These firms leverage the initial hype and high liquidity associated with Binance listings to cash out their investments, often at the expense of retail investors who are attracted to the allure of a quick return.

La tendance actuelle suggère que de nombreux jetons cotés sur Binance fournissent des « liquidités de sortie » aux initiés, en particulier aux sociétés de capital-risque. Ces sociétés exploitent le battage médiatique initial et la liquidité élevée associés aux cotations de Binance pour encaisser leurs investissements, souvent au détriment des investisseurs particuliers attirés par l'attrait d'un retour rapide.

This practice is turning the Binance chain into an increasingly volatile asset class, with the BNB token showing bearish signals across multiple technical indicators, including a death cross and a Head and Shoulders Pattern.

Cette pratique transforme la chaîne Binance en une classe d'actifs de plus en plus volatile, le jeton BNB affichant des signaux baissiers sur plusieurs indicateurs techniques, notamment une croix de la mort et un modèle tête et épaules.

Shifting Landscape

Paysage changeant

Analysts at Flow believe that Binance is evolving into a platform primarily used for quick cash grabs rather than the launch of projects with long-term value.

Les analystes de Flow estiment que Binance évolue vers une plate-forme principalement utilisée pour des saisies rapides de liquidités plutôt que pour le lancement de projets ayant une valeur à long terme.

"More often than not, tokens launching on Binance are not investment vehicles anymore – all their upside potential is already taken away. Instead, they represent exit liquidity for insiders [VC] who capitalize on retail lack of access to quality early investment opportunities," Flow explained.

"Le plus souvent, les jetons lancés sur Binance ne sont plus des véhicules d'investissement – ​​tout leur potentiel de hausse est déjà supprimé. Au lieu de cela, ils représentent une liquidité de sortie pour les initiés [VC] qui capitalisent sur le manque d'accès des détaillants à des opportunités d'investissement précoces de qualité. " Flux expliqué.

This shift in the Binance effect has significant implications for retail investors, who should approach new listings with caution, recognizing the changing market dynamics and the potential for VC-led sell-offs.

Ce changement dans l'effet Binance a des implications significatives pour les investisseurs particuliers, qui doivent aborder les nouvelles cotations avec prudence, reconnaissant l'évolution de la dynamique du marché et le potentiel de ventes massives induites par le capital-risque.