Quels sont les enjeux juridiques et réglementaires de la blockchain ?

Conformité réglementaire dans la finance décentralisée

1. Les réseaux blockchain qui prennent en charge les plateformes de finance décentralisée (DeFi) fonctionnent souvent sans autorité centrale, ce qui crée des défis pour les régulateurs visant à faire appliquer les lois financières. Les autorités de plusieurs juridictions ont du mal à identifier les parties responsables lorsque des activités illicites se produisent sur des blockchains sans autorisation.

2. Les organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ont pris position selon lesquels certaines offres de jetons constituent des titres non enregistrés. Les projets lançant des jetons sont soumis à un examen juridique s'ils ne respectent pas les exigences de divulgation et d'enregistrement.

3. Les réglementations anti-blanchiment d'argent (AML) exigent que les intermédiaires financiers surveillent les transactions et signalent les activités suspectes. Dans les environnements blockchain où les adresses de portefeuille sont pseudonymes, la conformité devient techniquement complexe et soulève des problèmes de confidentialité.

4. Les mandats Know Your Customer (KYC) s'appliquent aux échanges centralisés mais sont difficiles à mettre en œuvre dans le cadre du trading peer-to-peer ou de l'utilisation de portefeuilles non dépositaires. Les régulateurs explorent des solutions techniques telles que les protocoles de vérification d'identité en chaîne pour combler cette lacune.

5. La nature transfrontalière des transactions blockchain complique l’application des règles juridictionnelles. Une transaction initiée dans un pays et réglée sur un grand livre distribué à l’échelle mondiale peut tomber dans des zones grises réglementaires, conduisant à une application incohérente des lois.

Obligations fiscales et de déclaration

1. Les autorités fiscales, y compris l'IRS, classent les crypto-monnaies comme des biens, ce qui signifie que chaque transaction, qu'il s'agisse d'acheter des biens ou d'échanger des jetons, peut déclencher un événement imposable. Les utilisateurs ne sont souvent pas conscients de ces obligations, ce qui augmente le risque de non-respect involontaire.

2. Le suivi précis de la base de coûts est compliqué par le volume et la fréquence des transactions cryptographiques. Des outils automatisés de déclaration fiscale font leur apparition, mais des incohérences dans l’interprétation des données peuvent entraîner des différends avec les agences fiscales.

3. Les hard forks et les airdrops présentent des dilemmes fiscaux uniques. Le calendrier et la valorisation des actifs nouvellement reçus restent ambigus selon les directives actuelles, laissant les contribuables incertains quant aux procédures de déclaration appropriées.

4. Les récompenses de mise et les rendements de l'extraction de liquidités sont traités comme des revenus dans plusieurs juridictions. La détermination de la juste valeur marchande au moment de la réception nécessite des informations de prix fiables, qui peuvent ne pas exister pour les jetons nouveaux ou à faible volume.

5. Le fait de ne pas déclarer les gains cryptographiques peut entraîner des sanctions, des audits ou des poursuites pénales, d'autant plus que les gouvernements améliorent les capacités d'analyse de la blockchain pour retracer la propriété et le mouvement des actifs numériques .

Statut juridique des contrats intelligents

1. Les contrats intelligents s’exécutent automatiquement sur la base d’une logique codée, mais leur applicabilité dans les systèmes juridiques traditionnels reste incertaine. Les tribunaux doivent encore largement reconnaître le code comme un accord contraignant équivalent aux contrats écrits.

2. Des ambiguïtés surgissent lorsque les résultats des contrats intelligents entrent en conflit avec la protection des consommateurs ou le droit des contrats local. Par exemple, une liquidation de prêt auto-exécutable peut violer les réglementations sur l’usure ou les pratiques de recouvrement de créances dans des régions spécifiques.

3. Les bugs ou exploits dans le code des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes financières importantes. Le recours juridique des victimes dépend de la question de savoir si les promoteurs peuvent être tenus responsables, ce qui varie selon la juridiction et la structure du projet.

4. Les oracles qui alimentent des données externes dans des contrats intelligents introduisent des dépendances tierces. Si elle est manipulée ou compromise, l'exécution qui en résulte peut être légalement contestable même si elle semble valide sur la chaîne.

5. Des juridictions comme le Wyoming et la Suisse ont adopté des lois reconnaissant les contrats intelligents comme juridiquement valides, créant ainsi des précédents qui pourraient influencer une adoption plus large dans les cadres juridiques formels .

Foire aux questions

Les gouvernements peuvent-ils fermer un réseau blockchain ? Les blockchains publiques sont très résistantes à l'arrêt en raison de leur architecture distribuée. Même si les régulateurs peuvent restreindre l’accès à l’intérieur des frontières nationales ou pénaliser les participants, éliminer un réseau mondial peer-to-peer est pratiquement irréalisable.

Les NFT sont-ils soumis à la réglementation financière ? Les NFT sont généralement traités comme des objets de collection numériques, mais s'ils sont structurés comme des véhicules d'investissement ou représentent une propriété fractionnée d'actifs du monde réel, ils peuvent tomber sous le coup de la réglementation des valeurs mobilières en fonction de leur fonctionnalité et de leur commercialisation.

Que se passe-t-il si un échange cryptographique est piraté ? Les utilisateurs peuvent perdre des fonds si l'échange ne dispose pas d'assurance ou de protections de stockage frigorifique. Les réponses réglementaires varient ; certaines juridictions exigent des mécanismes de compensation, tandis que d'autres imposent aux utilisateurs la responsabilité de sécuriser leurs propres actifs.

Comment les pièces de confidentialité interagissent-elles avec les lois AML ? Les crypto-monnaies axées sur la confidentialité comme Monero ou Zcash obscurcissent les détails des transactions, ce qui entre en conflit avec les exigences de transparence. Plusieurs bourses suppriment ces jetons pour maintenir la conformité, et les régulateurs ont proposé des interdictions ou des restrictions sur leur utilisation.