Comment les plates-formes d'allumage liquide gagnent-elles de l'argent?

Comprendre le jalonnement liquide dans l'écosystème de la crypto-monnaie

Le jalon liquide est un mécanisme qui permet aux utilisateurs de mettre leurs crypto-monnaies sans sacrifier la liquidité. Lorsque les utilisateurs jalonnent leurs actifs sur un réseau de blockchain, ces fonds sont généralement verrouillés pendant une période de temps. Les plates-formes d'allumage liquide résolvent ce problème en émettant des représentations en jetons des actifs marqués, souvent appelés jetons de jalonnement liquide (LST) . Ces jetons peuvent être négociés librement, utilisés dans des protocoles de financement décentralisés (DEFI) ou déposés en produits générateurs de rendement. Ce modèle crée de la valeur pour les utilisateurs et les plates-formes elles-mêmes.

L'une des questions clés entourant les plates-formes d'allumage liquide est la façon dont elles génèrent des revenus. La réponse réside dans la façon dont ces plates-formes gèrent des récompenses, des frais et une intégration avec des écosystèmes de défi plus larges. Les sections suivantes exploreront les principaux sources de revenus qui permettent à ces plateformes de rester opérationnelles et rentables.

Structures de frais et génération de revenus

L'une des façons les plus directes des plates-formes d'allumage liquide gagne de l'argent grâce à des structures de frais . Ces frais sont généralement facturés en pourcentage des récompenses de jalonnement gagnées par les utilisateurs. Par exemple, si un utilisateur gagne 5 ETH pour jalonner des récompenses sur un an et que la plate-forme facture des frais de 10%, il conserverait 0,5 ETH comme réduction.

• Les frais basés sur les performances sont calculés sur la base du rendement généré par la mise en place.
• Des frais de service stables peuvent être appliqués indépendamment du rendement, bien que cela soit moins courant.
• Les frais de retrait ou de rachat peuvent être facturés lorsque les utilisateurs détruisent ou reconvertissent leurs LST à l'actif natif.

Ces structures de frais sont transparentes et généralement divulguées à l'avance, permettant aux utilisateurs de prendre des décisions éclairées sur la plate-forme à utiliser.

Optimisation du rendement et intégration Defi

Les plates-formes d'allumage liquide s'intègrent souvent aux protocoles Defi pour générer des revenus supplémentaires. Étant donné que les utilisateurs reçoivent des LST en échange de leurs actifs marqués, ils peuvent déployer ces jetons dans des pools de liquidité, des protocoles de prêt ou des agrégateurs de rendement . Cela crée une source de revenus secondaire non seulement pour les utilisateurs mais aussi pour la plate-forme elle-même, qui peut gagner une partie du rendement généré par ces intégrations.

• Les accords de partage de rendement avec les protocoles Defi permettent aux plateformes de réaliser une réduction des rendements générés par les LST utilisés dans les applications tierces.
• Des jetons de plate-forme indigènes peuvent être émis pour inciter les fournisseurs de liquidités ou les utilisateurs, qui peuvent être vendus ou utilisés pour générer des revenus grâce à des stratégies de tokenomics.
• La fourniture de liquidité sur les échanges décentralisés (DEX) à l'aide de LST peut générer des frais de trading, dont une partie revient vers la plate-forme.

Ce modèle crée une relation symbiotique entre les plates-formes d'allumage liquide et les protocoles Defi, permettant à la fois de croître et de générer des revenus.

Incitations d'émission de jetons et de réseau

De nombreuses plates-formes d'allumage liquide exploitent leurs propres jetons natifs qui sont utilisés pour la gouvernance, le jalonnement ou dans le cadre de mécanismes d'incitation. Ces jetons peuvent être une source de revenus grâce aux ventes initiales, aux récompenses inflationnistes ou comme moyen de capturer la valeur de l'écosystème.

• Les Airdrops ou les incitations des réseaux de blockchain ou des protocoles Defi peuvent être distribués aux utilisateurs ou conservés par la plate-forme.
• Les émissions de jetons peuvent être utilisées pour récompenser les utilisateurs qui fournissent des liquidités ou des LST dans le cadre de l'écosystème de la plate-forme.
• Les jetons de partage des revenus peuvent autoriser les titulaires à une partie des revenus de la plate-forme, créant une source de revenu récurrente pour le modèle commercial.

En tirant parti de la tokenomique, les plates-formes d'allumage liquide peuvent aligner les incitations avec les utilisateurs tout en garantissant un modèle de revenus durable.

Partenariats et services d'infrastructure

Certaines plates-formes d'allumage liquide génèrent des revenus en offrant des services d'infrastructure à d'autres projets ou institutions. Il s'agit notamment de solutions de mise en service , de gestion des nœuds de validateur ou d'outils d'intégration pour les développeurs qui construisent en plus de la plate-forme.

• Les solutions de jalonnement d'entreprise s'adressent aux clients institutionnels qui souhaitent mettre de grandes quantités de crypto sans gérer les complexités techniques.
• Les services de validateur permettent aux plates-formes d'exécuter des nœuds validateurs au nom des utilisateurs ou des tiers, gagnant des frais pour le fonctionnement et la maintenance des nœuds.
• L'accès à l'API et les boîtes à outils pour les développeurs peuvent être monétisés via des modèles d'abonnement ou des prix basés sur l'utilisation.

Ces services élargissent l'utilité de la plate-forme et fournissent une source de revenus diversifiée au-delà des activités de mise en œuvre directes.

Questions fréquemment posées

Les plates-formes d'allumage liquide sont-elles sûres à utiliser?

La sécurité dépend de la réputation de la plate-forme, des audits de sécurité et de la transparence. Les utilisateurs doivent rechercher l'histoire de la plate-forme, le modèle de gouvernance et la sécurité des contrats intelligents avant de déposer des fonds. Certaines plateformes sont centralisées, tandis que d'autres sont décentralisées, et chacune est livrée avec son propre profil de risque.

Puis-je perdre de l'argent en utilisant un étalage liquide?

Oui, il existe des risques tels que des vulnérabilités de contrats intelligents, des pénalités de réduction (si le validateur se comporte mal) et une perte impermanent lors de l'utilisation de LST dans Defi. Les utilisateurs doivent comprendre ces risques et uniquement les fonds de mise en place qu'ils peuvent se permettre de perdre.

Comment les jetons de jalonnement liquide sont-ils évalués?

Les LST suivent généralement la valeur de l'actif marqué sous-jacent, ainsi que des récompenses courues. Au fil du temps, le taux de change entre le LST et le jeton natif augmente à mesure que les récompenses de mise en œuvre sont distribuées aux détenteurs de jetons.

Toutes les blockchains soutiennent-elles le jalonnement liquide?

Non, le jalonnement liquide est plus courant sur les blockchains de preuve de mise en place (POS) tels que Ethereum, Cosmos et Solana. Il nécessite un mécanisme d'allure qui permet la délégation de jetons et l'émission de jetons dérivés représentant des actifs marqués.