Comment calculer correctement le risque de levier sur le recours

L'effet de levier sur le recours amplifie à la fois les gains et les risques; Comprendre le prix de liquidation, la marge et l'utilisation d'outils intégrés peuvent aider les traders à gérer efficacement les risques.

Aug 10, 2025 at 04:28 am

Comprendre l'effet de levier et son rôle dans le trading de recours

Lors de la négociation sur Bébit , l'un des aspects les plus critiques à saisir est l'effet de levier . Le levier permet aux traders de contrôler une plus grande taille de position avec une quantité relativement faible de capital. Par exemple, avec 10x levier , une marge de 1 000 $ peut contrôler une position de 10 000 $. Bien que cela amplifie les bénéfices potentiels, il amplifie également le risque , ce qui rend le calcul approprié des risques essentiels. Bybit prend en charge l'effet de levier jusqu'à 100x sur certains contrats, ce qui peut entraîner une liquidation rapide si le risque n'est pas géré correctement.

Il est essentiel de comprendre que l'effet de levier n'est pas un multiplicateur de bénéfices directs - il augmente proportionnellement les gains et les pertes. L'exposition réelle au risque dépend de la taille de la position , du prix d'entrée , du prix de liquidation et de la marge de maintenance . La mauvaise évaluation de l'un de ces facteurs peut entraîner la perte totale de marge. Par conséquent, le calcul du risque de levier implique d'évaluer la quantité de déplacement des prix que votre position peut résister avant d'être liquidé.

Composants clés dans le calcul du risque de levier

Pour calculer avec précision le risque de levier, les traders doivent être familiarisés avec plusieurs termes de base utilisés sur le bybit :

• Taille de la position : la valeur totale du contrat que vous échangez, calculé comme prix d'entrée × quantité .
• Marge : la capitale que vous attribuez à l'ouvrir et à maintenir la position. Cela comprend la marge initiale et la marge de maintenance .
• Prix de liquidation : le prix auquel votre poste sera automatiquement fermé pour éviter d'autres pertes.
• Marge de maintenance : la marge minimale requise pour garder la position ouverte. Sur Bybit, cela varie selon le niveau de levier et le type de contrat.
• Effet de levier efficace : il s'agit de l'effet de levier réel utilisé, dérivé de la taille / marge de la position .

Par exemple, si vous ouvrez un contrat perpétuel BTCUSD de 50 000 $ avec 5 000 $ de vos propres fonds, votre effet de levier efficace est de 10 fois . Même si Bybit vous permet de définir 50X, votre véritable exposition est basée sur la quantité de marge que vous utilisez. La compréhension de cette distinction permet d'éviter de surévaluer.

Guide étape par étape pour calculer le prix de liquidation

Le prix de liquidation est central pour tirer parti de la gestion des risques. Bybit utilise un prix de marque (pas le dernier prix négocié) pour déterminer la liquidation, empêchant la manipulation. Voici comment le calculer pour une position longue dans les contrats à marge de l'USDT:

• Déterminer la valeur de position = prix d'entrée × quantité
• Calculer la marge initiale = valeur de position / effet de levier sélectionné
• Identifier le taux de marge de maintenance (trouvé dans les spécifications du contrat de Bybit; par exemple, 0,5% pour BTC à 10x)
• Marge de maintenance de calcul = valeur de position × taux de marge de maintenance
• Utilisez la formule pour des positions longues:
  Prix de liquidation = prix d'entrée × (1 - valeur de marge / position initiale + taux de marge de maintenance)

Pour une position courte, la formule s'ajuste légèrement:
Prix de liquidation = prix d'entrée × (1 + Valeur de marge / position initiale - Taux de marge de maintenance)

Appliquons ceci:

Vous allez longtemps 1 BTC à 30 000 $ avec un effet de levier 10x . Votre marge est de 3 000 $ . Le taux de marge de maintenance est de 0,5% .

Prix de liquidation = 30 000 × (1 - 3 000/30 000 + 0,005) = 30 000 × (1 - 0,1 + 0,005) = 27 150 $

Cela signifie que si BTC tombe à 27 150 $ , votre position est liquidée.

Utiliser des outils de risque intégrés de Bybit

Bybit fournit plusieurs outils pour aider les utilisateurs à gérer les risques de levier sans calculs manuels:

• Calculateur de limite de risque : Disponible sur l'interface de trading, il montre le prix de liquidation , le prix de faillite et la plage de liquidation estimée en fonction des paramètres actuels.
• Sliant de levier : L'ajustement de l'effet de levier modifie l'utilisation de la marge et le prix de liquidation en temps réel.
• Affichage du fonds d'assurance : montre le solde actuel du fonds, indiquant la quantité de coussin avant les pertes socialisées.
• Indicateur de ratio de marge : Cela montre votre niveau de marge actuel en pourcentage. Lorsqu'il atteint la marge de maintenance, la liquidation se déclenche.

Pour utiliser ces outils efficacement:

• Survolez ou cliquez sur le prix de liquidation affiché sous votre position.
• Ajustez l' effet de levier et observez comment le prix de liquidation change.
• Définissez les commandes de stop-loss en dessous du prix de liquidation pour quitter avant la fermeture automatique.
• Surveillez constamment le rapport de marge sur les marchés volatils.

Ces outils réduisent les risques de calcul et aident à maintenir le contrôle de l'exposition.

Conseils pratiques pour gérer le risque de levier

Même avec des calculs précis, la gestion des risques nécessite une discipline. Considérez ces pratiques:

• Évitez d'utiliser un effet de levier maximal. Une position à 50x ou 100x peut être liquidée avec un mouvement de prix minimal.
• Utilisez un effet de levier plus faible avec des positions plus grandes pour augmenter le tampon par rapport à la volatilité.
• Vérifiez toujours les taux de financement avant d'ouvrir des positions à long terme, car les paiements fréquents peuvent éroder les bénéfices.
• Activez les alertes de prix près de votre niveau de liquidation.
• Se diversifier sur plusieurs positions plus petites au lieu de concentrer le risque dans un grand commerce.

Par exemple, au lieu d'utiliser 10 000 $ à 50x sur un métier, considérez cinq positions de 2 000 $ à 10x . Cela réduit l'impact d'une liquidation unique et améliore la distribution des risques.

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre la marge initiale et la marge de maintenance sur le recours?

La marge initiale est le montant que vous déposez pour ouvrir une position à effet de levier. La marge de maintenance est le montant minimum requis pour maintenir la position ouverte. Si votre marge tombe en dessous de ce niveau en raison des pertes, une liquidation se produit. Par exemple, avec un taux de marge de maintenance de 1% sur une position de 50 000 $, vous devez conserver au moins 500 $ en marge.

Comment le prix de la marque de BEBIT affecte-t-il la liquidation?

Bybit utilise un prix de marque , dérivé des prix des indices externes et des taux de financement, pour déterminer la liquidation. Cela empêche la manipulation via des accidents de flash. Même si le dernier prix négocié atteint votre niveau de liquidation, si le prix de la marque ne l'a pas fait, votre position reste ouverte. Cela protège les commerçants des liquidations déloyales.

Puis-je changer l'effet de levier en position ouverte?

Oui. Sur Bybit, vous pouvez ajuster l'effet de levier pendant une position active. L'augmentation de l'effet de levier réduit votre tampon de marge et rapproche le prix de liquidation. La diminution de l'effet de levier augmente la marge de sécurité et pousse le prix de liquidation plus loin. Cet ajustement est instantané et reflété immédiatement dans les mesures de risque.

Pourquoi mon poste a-t-il été liquidé même lorsque le prix du marché n'a pas atteint mon prix de liquidation?

Cela se produit généralement parce que la liquidation est basée sur le prix de marque , et non sur le dernier prix négocié. Si le prix de marque (calculé à partir des données d'index et de financement) atteint votre niveau de liquidation - même si le carnet de commandes montre un meilleur prix - Bybit déclenchera la liquidation pour maintenir l'intégrité du système.