Qu'est-ce que les profits et pertes non réalisés d'OKX ? Guide de calcul complet

Définition et mécanique de base

1. Les profits et pertes non réalisés (PnL) sur OKX font référence au gain ou à la perte théorique calculé à partir des positions ouvertes sans règlement réel.

2. Il reflète la différence entre le prix actuel du marché et le prix d'entrée multiplié par la taille de la position et le multiplicateur du contrat.

3. Cette mesure est mise à jour en temps réel à mesure que le prix fluctue, apparaissant instantanément dans le tableau de bord du portefeuille de l'utilisateur.

4. Contrairement aux PnL réalisés, les PnL non réalisés restent sujets à changement jusqu'à la clôture ou la liquidation de la position.

5. Pour les contrats perpétuels, les paiements de financement n'affectent pas les PnL non réalisés mais influencent séparément le solde du portefeuille.

Méthodologie de calcul pour tous les instruments

1. Pour les perpétuels linéaires : PnL non réalisé = (Prix de marque − Prix d'entrée) × Taille de la position × Multiplicateur de contrat .

2. Pour les perpétuels inverses : PnL non réalisé = (1 ÷ Prix d'entrée − 1 ÷ Prix ​​mark) × Taille de la position × Multiplicateur du contrat × Notionnel de la devise de base .

3. Dans le trading sur marge au comptant : PnL non réalisé = (Prix de cotation actuel − Prix d'achat moyen) × Quantité de titres .

4. Pour les options : PnL non réalisé = (Prix actuel du marché de l'option − Prime payée) × Nombre de contrats × Taille du lot .

5. Le mode de marge croisée applique le calcul de la marge à l'échelle du portefeuille, mais le PnL non réalisé de chaque actif est calculé indépendamment à l'aide de son propre flux de tarification.

Impact sur la marge et la gestion des risques

1. Le PnL non réalisé modifie directement la marge disponible : les valeurs positives augmentent la marge utilisable, les valeurs négatives la réduisent.

2. Lorsque la perte non réalisée dépasse le niveau de marge de maintenance, un appel de marge se déclenche automatiquement.

3. Le moteur de liquidation utilise le prix de référence (et non le dernier prix négocié) pour calculer le PnL non réalisé en temps réel à des fins d'évaluation des risques.

4. Le fonds d'assurance n'absorbe pas les pertes non réalisées ; il ne couvre que le déficit réalisé après la liquidation.

5. Le désendettement automatique s’active lorsque les pertes non réalisées s’accumulent sur plusieurs positions et dépassent les seuils de tampon à l’échelle du système.

Affichage et traitement comptable

1. OKX affiche les PnL non réalisés dans la devise de base et en équivalents USD dans l'onglet « Positions ».

2. Les instantanés PnL historiques non réalisés sont archivés par cycle de vie de position et accessibles via les points de terminaison de l'API.

3. Aucune écriture comptable n'est effectuée jusqu'à la clôture de la position ; Les PnL latents restent hors bilan selon les normes IFRS 9.

4. Les juridictions fiscales excluent généralement les PnL non réalisés des événements imposables, sauf si le choix d'une évaluation à la valeur de marché s'applique.

5. Le mode marge du portefeuille regroupe les PnL non réalisés sur tous les dérivés, permettant ainsi des effets de compensation lors de l'évaluation de la marge.

Foire aux questions

Q : Les PnL non réalisés affectent-ils le solde de mon portefeuille avant la clôture ? R : Non. Seul PnL a réalisé que le solde du portefeuille était mis à jour. Les PnL non réalisés apparaissent comme un élément de campagne distinct et influencent la disponibilité de la marge, mais pas le transfert de fonds réel.

Q : Pourquoi mon PnL non réalisé diffère-t-il de ce que je vois sur les outils de création de graphiques tiers ? R : OKX utilise une méthodologie de prix de marque exclusive (mélange de prix d'indice, de taux de financement et de base équitable), tandis que les outils externes peuvent s'appuyer uniquement sur la dernière transaction ou les flux Binance/Bybit.

Q : Puis-je retirer les fonds correspondant à des PnL positifs non réalisés ? R : Non. Les retraits nécessitent des capitaux propres réalisés. Les PnL positifs non réalisés augmentent la capacité d'utilisation de la marge mais ne peuvent pas être retirés jusqu'au règlement de la position.

Q : Les PnL non réalisés sont-ils réinitialisés après une liquidation forcée ? R : Oui. Lors de la liquidation, la position est clôturée au prix de faillite, convertissant tous les PnL non réalisés en PnL réalisés. Le champ non réalisé se remet à zéro pour cette position.