Comment fonctionne le trading à terme Kraken

Comprendre la vue d'ensemble de Kraken Futures Trading

Kraken Futures Trading permet aux utilisateurs de spéculer sur le prix futur de diverses crypto-monnaies sans posséder l'actif sous-jacent. Cette forme de trading est réalisée par le biais de contrats à terme , qui sont des accords pour acheter ou vendre une crypto-monnaie spécifique à un prix prédéterminé à une date fixée à l'avenir. Kraken offre ce service via sa plate-forme Kraken Futures , anciennement connue sous le nom de Crypto Facilities , qu'elle a acquise pour améliorer ses offres de dérivés. Ces contrats sont en espèces en USD ou en crypto-monnaie de base, selon le type de contrat, et sont négociés sur un environnement de change réglementé.

La plate-forme prend en charge les contrats à terme perpétuels , qui n'ont pas de date d'expiration, permettant aux commerçants de détenir des positions indéfiniment tant qu'elles répondent aux exigences de marge. Des contrats sont disponibles pour les crypto-monnaies majeures telles que Bitcoin (BTC) , Ethereum (ETH) , Litecoin (LTC) et autres. Chaque contrat a une taille définie - par exemple, un contrat à terme BTC représente généralement 1 BTC. Un effet de levier est disponible, permettant aux commerçants de contrôler des positions plus importantes avec une plus petite quantité de capital.

Configuration d'un compte à terme Kraken

Pour commencer à échanger à terme sur Kraken, les utilisateurs doivent d'abord s'assurer qu'ils ont un compte vérifié sur la plate-forme Kraken. Tous les comptes de Kraken n'ont pas accès à la négociation à terme en raison de restrictions réglementaires dans certaines juridictions. Les utilisateurs éligibles doivent opter-in à Kraken Futures via les paramètres de leur compte.

• Accédez au site Web de Kraken et connectez-vous à votre compte
• Accédez à Paramètres> Compte et localisez la section Futures
• Cliquez
• Une fois approuvé, accédez à l'interface Kraken Futures directement à partir du tableau de bord principal

Il est essentiel de terminer les procédures KYC (connaître votre client) et de vous assurer que vos méthodes de financement sont configurées. Ce n'est qu'après que ces étapes peuvent être transférées au portefeuille de trading à terme.

Financement de votre portefeuille à terme

Avant d'ouvrir les postes, les commerçants doivent transférer des fonds dans leur portefeuille à terme . Il s'agit d'un équilibre séparé du portefeuille de trading spot et est utilisé exclusivement pour le trading des dérivés.

• À partir du tableau de bord Kraken, sélectionnez des fonds de transfert
• Choisissez le portefeuille source (par exemple, USD, BTC, ETH)
• Sélectionnez le portefeuille à terme comme destination
• Entrez le montant à transférer et confirmez la transaction

Les fonds transférés au portefeuille à terme peuvent être utilisés comme garantie pour ouvrir les positions à effet de levier. Kraken prend en charge plusieurs types de garanties, notamment USD, USDT, BTC, ETH et autres, selon le contrat. Le système calcule automatiquement votre marge initiale et la marge de maintenance en fonction de la taille et de l'effet de levier utilisés.

Ouvrir et gérer les postes à terme

Une fois les fonds dans le portefeuille à terme, les commerçants peuvent commencer à ouvrir des postes. Kraken Futures offre à la fois des positions longues (pariant le prix) et les postes courts (pariant le prix baisseront).

• Accéder à l' interface de trading à terme Kraken
• Sélectionnez le contrat à terme souhaité (par exemple, BTC / USD perpétuel)
• Choisissez entre les commandes de limite , de marché ou d'arrêt
• Réglez la taille de la commande et le niveau de levier (jusqu'à 50x pour certains contrats)
• Passez en revue le prix de liquidation et les exigences de marge affichées à l'écran
• Confirmer et soumettre la commande

Une fois une position ouverte, il apparaît dans l'onglet Positions . Ici, les traders peuvent surveiller le P&L , le prix de marque et le ratio de marge non réalisés. Pour fermer une position, placez simplement un commerce opposé de la même taille. Des fermetures partielles sont également soutenues. Les traders peuvent définir des commandes à but lucratif et stop-loss pour automatiser les sorties.

Gestion des risques et mécanismes de liquidation

Le trading à terme implique un risque important en raison de l'effet de levier. Kraken utilise un moteur de liquidation pour protéger les commerçants et la plate-forme contre les capitaux propres négatifs. Si le rapport de marge tombe en dessous de l' exigence de marge de maintenance , la position est soumise à la liquidation.

• Le système surveille le prix de la marque , qui est dérivé des aliments de prix externes pour empêcher la manipulation
• Lorsque le rapport de marge atteint le seuil de liquidation, un ordre de liquidation est déclenché
• Le poste est fermé au meilleur prix du marché disponible
• En cas de volatilité extrême, la déduction automatique (ADL) peut se produire, où les positions opposées sont fermées de force pour couvrir les pertes

Pour éviter la liquidation, les commerçants peuvent ajouter plus de marge à leur position ou réduire l'effet de levier. Kraken fournit des indicateurs de marge en temps réel et des avertissements de prix de liquidation sur l'interface de trading.

Structure des frais et processus de règlement

Kraken Futures utilise un modèle de frais de fabricant . Les fabricants fournissent des liquidités en passant des ordonnances de limite qui ne s'exécutent pas immédiatement, tandis que les preneurs suppriment la liquidité en exécutant par rapport aux ordres existants.

• Les frais de fabricant sont généralement plus bas et peuvent être négatifs (rabais) pour les commerçants à volume élevé
• Les frais de preneur sont plus élevés et s'appliquent aux commandes du marché
• Les frais varient en fonction du volume de négociation de 30 jours et sont libellés dans la monnaie de règlement

Le règlement se produit en continu pour les contrats perpétuels grâce à des paiements de financement . Toutes les 8 heures, les détenteurs de longs et courts échangent du financement pour aligner le prix du contrat avec le marché au comptant. Le taux de financement est affiché dans les détails du contrat et peut être positif ou négatif.

Les positions sont réglées en espèces, ce qui signifie qu'aucune livraison physique de crypto-monnaie ne se produit. Les bénéfices et les pertes se reflètent dans le solde du portefeuille à terme et peuvent être transférés au portefeuille spot à tout moment.

Questions fréquemment posées

Puis-je échanger des futures Kraken avec l'USDT comme garantie? Oui, Kraken prend en charge l'USDT comme une option de garantie valide pour le trading à terme. Lors du transfert de l'USDT dans votre portefeuille à terme, assurez-vous qu'il se trouve sur une blockchain pris en charge (par exemple, OMNI, TRC20 ou ERC20). Le système l'utilisera automatiquement pour calculer votre solde de marge et votre effet de levier disponible.

Comment le taux de financement est-il calculé sur Kraken Futures? Le taux de financement est déterminé par la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de l'indice sous-jacent. Il est calculé toutes les 8 heures en utilisant la formule: Taux de financement = taux premium + pince (prix du marché - prix de l'indice, 0,05, -0,05) Ce taux est ensuite appliqué à des positions ouvertes, avec des longs de shorts de paiement s'ils sont positifs, et des shorts qui paient des longs si négatifs.

Que se passe-t-il lors de la détention automatique (ADL)? Lorsqu'une position à effet de levier est liquidée et que le fonds d'assurance est insuffisant, ADL est déclenché. Le système identifie les positions opposées rentables et les ferme par ordre de levier utilisé et de rentabilité . Les traders concernés reçoivent une notification et sont indemnisés en fonction du système ADL à plusieurs niveaux.

Existe-t-il un équilibre minimum sur le compte pour négocier les contrats à terme sur Kraken? Il n'y a pas de solde minimum fixe, mais les commerçants doivent avoir des fonds suffisants pour couvrir la marge initiale de leur position souhaitée. Par exemple, l'ouverture d'un contrat de 1 BTC à un effet de levier 10x nécessite au moins 0,1 BTC (ou équivalent) dans le portefeuille à terme. De minuscules positions peuvent être restreintes en raison des limites de taille de commande.