Comment utiliser le « Mode couverture » ​​sur Bybit ? (Stratégie de risque à terme)

Présentation du mode couverture

1. Le mode Hedge permet aux traders de détenir simultanément des positions longues et courtes sur le même type de contrat au sein d’un seul portefeuille.

2. Contrairement au mode One-Way, où les positions sont automatiquement compensées, le mode Hedge traite chaque position indépendamment pour le calcul de la marge et le risque de liquidation.

3. Ce mode est particulièrement utile pour les traders exécutant des stratégies neutres par rapport au marché, des configurations d'arbitrage ou gérant une exposition directionnelle sans clôturer les transactions existantes.

4. Bybit prend en charge le mode couverture sur tous les contrats à terme perpétuels et trimestriels avec marge USDT et pièce.

5. L'activation nécessite de passer du mode unidirectionnel dans les paramètres du compte. Cette action n'affecte pas les positions ouvertes mais s'applique à toutes les nouvelles entrées par la suite.

Activation du mode couverture sur Bybit

1. Connectez-vous à votre compte Bybit via une application Web ou mobile et accédez à l'interface de trading à terme.

2. Cliquez sur l'icône d'engrenage dans le coin supérieur droit du panneau de trading pour accéder aux paramètres de trading.

3. Localisez la section Mode de position et sélectionnez Mode de couverture dans le menu déroulant.

4. Confirmez le changement : Bybit affichera un avertissement indiquant que ce paramètre a un impact sur la façon dont la marge est allouée et sur la manière dont les positions interagissent.

5. Une fois activée, la liste des positions affiche des onglets Long et Short séparés, avec des prix d'entrée indépendants, PnL et utilisation de la marge affichés pour chaque côté.

Implications en matière de gestion des risques

1. La marge est calculée séparément pour les positions longues et courtes, ce qui signifie qu'une transaction longue perdante ne draine pas directement la marge réservée à une position courte non liée.

2. La liquidation est évaluée par position : si la marge isolée d'un long tombe en dessous du niveau de maintenance, seul ce long est liquidé, et non l'ensemble du portefeuille.

3. Les traders doivent surveiller les deux côtés individuellement ; Une exposition superposée peut créer un déséquilibre delta caché même lorsque les positions semblent décalées.

4. Les paiements de financement s'accumulent indépendamment : la détention à la fois de positions longues et courtes entraîne un double coût de financement à moins que les positions ne correspondent précisément en termes de taille et de calendrier.

5. Les ordres stop-loss et take-profit fonctionnent par position, nécessitant une configuration explicite pour chaque direction plutôt que de s'appuyer sur des déclencheurs de position nette.

Exemple d'exécution pratique

1. Un trader ouvre une position longue perpétuelle BTCUSDT à 62 400 $ avec un effet de levier 10x et une taille équivalente à 0,5 BTC.

2. Plus tard, anticipant la volatilité à court terme, ils ouvrent une vente à découvert à 63 100 $ en utilisant le même contrat, également avec un effet de levier de 10x et une valeur notionnelle identique.

3. Les deux positions apparaissent sous des onglets séparés avec des mesures distinctes de PnL non réalisé, de prix d'entrée et d'utilisation de la marge.

4. Si BTC tombe à 61 800 $, la position longue affiche une perte tandis que la position courte gagne, mais ni l'un ni l'autre n'affecte la marge tampon ou le seuil de liquidation de l'autre.

5. Le trader peut clôturer chaque jambe indépendamment sans déclencher de compensation automatique ni recalculer l'effet de levier effectif du côté restant.

Foire aux questions

Q : Puis-je revenir au mode One-Way tout en détenant des positions ouvertes en mode Hedge ? Oui, mais Bybit exige que toutes les positions soient d'abord fermées. Le système empêche le changement de mode jusqu'à ce que le décompte de positions atteigne zéro.

Q : Le mode couverture prend-il en charge les marges croisées pour les contrats à terme ? Non. Le mode Hedge fonctionne exclusivement avec une marge isolée par position. La marge croisée est désactivée lorsque le mode couverture est actif.

Q : Les ordres trailing stop sont-ils disponibles en mode couverture ? Oui. Les trailing stop fonctionnent par position et peuvent être appliqués indépendamment aux entrées longues ou courtes.

Q : Les ordres TP/SL en mode Hedge se déclenchent-ils en fonction du prix de référence ou du dernier prix négocié ? Ils se déclenchent par défaut en fonction du prix de référence, conformément à la logique du moteur de risque de Bybit dans tous les modes de position.