Wie verwende ich den „Hedge-Modus“ auf Bybit? (Futures-Risikostrategie)

Übersicht über den Hedge-Modus

1. Der Hedge-Modus ermöglicht es Händlern, in einem einzigen Wallet gleichzeitig Long- und Short-Positionen für denselben Kontrakttyp zu halten.

2. Im Gegensatz zum One-Way-Modus, bei dem Positionen automatisch verrechnet werden, behandelt der Hedge-Modus jede Position unabhängig hinsichtlich der Margenberechnung und des Liquidationsrisikos.

3. Dieser Modus ist besonders nützlich für Händler, die marktneutrale Strategien oder Arbitrage-Setups ausführen oder direktionales Engagement verwalten, ohne bestehende Geschäfte zu schließen.

4. Bybit unterstützt den Hedge-Modus für alle unbefristeten und vierteljährlichen Futures-Kontrakte mit USDT- und Coin-Margin.

5. Die Aktivierung erfordert den Wechsel vom Einwegmodus in den Kontoeinstellungen – diese Aktion wirkt sich nicht auf offene Positionen aus, sondern gilt für alle neuen Einträge danach.

Aktivieren des Hedge-Modus auf Bybit

1. Melden Sie sich über eine Web- oder Mobilanwendung bei Ihrem Bybit-Konto an und navigieren Sie zur Futures-Handelsoberfläche.

2. Klicken Sie auf das Zahnradsymbol in der oberen rechten Ecke des Handelsfensters, um auf die Handelseinstellungen zuzugreifen.

3. Suchen Sie den Abschnitt „Positionsmodus“ und wählen Sie „Hedge-Modus“ aus dem Dropdown-Menü.

4. Bestätigen Sie die Änderung – Bybit zeigt eine Warnung an, dass diese Einstellung Auswirkungen darauf hat, wie die Marge zugewiesen wird und wie Positionen interagieren.

5. Nach der Aktivierung werden in der Positionsliste separate Long- und Short-Registerkarten angezeigt, wobei für jede Seite unabhängige Einstiegspreise, PnL und Margin-Nutzung angezeigt werden.

Auswirkungen auf das Risikomanagement

1. Die Marge wird für Long- und Short-Positionen separat berechnet, was bedeutet, dass ein verlorener Long-Trade nicht direkt die Marge, die für eine unabhängige Short-Position reserviert ist, aufzehrt.

2. Die Liquidation wird pro Position beurteilt: Wenn die isolierte Marge für eine Long-Position unter das Mindestniveau fällt, wird nur diese Long-Position liquidiert – nicht das gesamte Portfolio.

3. Händler müssen beide Seiten individuell überwachen; Eine überlappende Belichtung kann zu einem versteckten Delta-Ungleichgewicht führen, selbst wenn die Positionen versetzt erscheinen.

4. Finanzierungszahlungen laufen unabhängig voneinander ab – das Halten sowohl von Long- als auch von Short-Positionen verursacht doppelte Finanzierungskosten, es sei denn, die Positionen stimmen in Größe und Zeitpunkt genau überein.

5. Stop-Loss- und Take-Profit-Orders funktionieren pro Position und erfordern eine explizite Konfiguration für jede Richtung, anstatt sich auf Nettopositionsauslöser zu verlassen.

Praktisches Ausführungsbeispiel

1. Ein Händler eröffnet einen Long-BTCUSDT-Perpetual bei 62.400 $ mit 10-facher Hebelwirkung und einer entsprechenden Größe von 0,5 BTC.

2. Später eröffnen sie in Erwartung einer kurzfristigen Volatilität einen Leerverkauf bei 63.100 $ mit demselben Kontrakt, ebenfalls mit 10-facher Hebelwirkung und identischem Nominalwert.

3. Beide Positionen werden auf separaten Registerkarten mit unterschiedlichen Kennzahlen zu nicht realisiertem PnL, Einstiegspreis und Margenauslastung angezeigt.

4. Wenn BTC auf 61.800 US-Dollar fällt, weist die Long-Position einen Verlust auf, während die Short-Position zunimmt – doch keiner hat Einfluss auf den Margin-Puffer oder die Liquidationsschwelle des anderen.

5. Der Händler kann jedes Bein unabhängig voneinander schließen, ohne das automatische Netting auszulösen oder den effektiven Hebel auf der verbleibenden Seite neu zu berechnen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich zurück zum One-Way-Modus wechseln, während ich offene Positionen im Hedge-Modus halte? Ja, aber Bybit verlangt, dass alle Positionen zuerst geschlossen werden. Das System verhindert den Moduswechsel, bis der Positionszähler Null erreicht.

F: Unterstützt der Hedge-Modus Cross-Margin für Futures? Nein. Der Hedge-Modus arbeitet ausschließlich mit isolierter Marge pro Position. Cross-Margin ist deaktiviert, wenn der Hedge-Modus aktiv ist.

F: Sind Trailing-Stop-Orders im Hedge-Modus verfügbar? Ja. Trailing Stops funktionieren pro Position und können unabhängig voneinander auf Long- oder Short-Einträge angewendet werden.

F: Werden TP/SL-Aufträge im Hedge-Modus basierend auf dem Markpreis oder dem zuletzt gehandelten Preis ausgelöst? Sie werden standardmäßig basierend auf dem Markpreis ausgelöst, was in allen Positionsmodi mit der Risiko-Engine-Logik von Bybit übereinstimmt.