Conseils pour déplacer des positions et changer de mois pour les contrats à terme: comment transformer en douceur et réduire les pertes?

Gérer correctement les raboutiers de position à terme garantit la continuité des échanges, minimise les pertes et s'aligne sur la stratégie en synchronisant des changements de liquidité et en sélectionnant des contrats optimaux.

Jun 16, 2025 at 10:29 am

Comprendre les contrats à terme et la gestion des positions

Dans le monde du trading à terme de crypto-monnaie, la gestion des positions est une compétence essentielle pour les traders visant à maintenir la rentabilité tout en naviguant sur la volatilité du marché. Les contrats à terme ont des dates d'expiration spécifiques, ce qui signifie que les positions ouvertes doivent être fermées ou renvoyées sur un nouveau contrat avant l'expiration actuelle. Ce processus est connu sous le nom de positions en mouvement ou changeant de mois , et il joue un rôle crucial dans le maintien d'une exposition continue à l'actif sous-jacent.

Les commerçants qui ne parviennent pas à gérer correctement ce risque de transition étant confronté à un glissement, des problèmes de liquidité ou même à une liquidation forcée si ce n'est pas géré correctement. Comprendre comment exécuter en douceur cette décision peut réduire considérablement les pertes potentielles et préserver l'intégrité de la stratégie de trading.

Prise à retenir:

Une bonne gestion de la position pendant le renversement du contrat garantit la continuité des stratégies de négociation et minimise les pertes inutiles.

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Timing votre positionnement de position correctement

L'un des facteurs les plus importants dans les positions en mouvement est le timing. Rouler trop tôt ou trop tard peut entraîner des inefficacités dans l'exécution du commerce. La plupart des traders professionnels commencent à évaluer le changement de liquidité entre les expirations environ deux semaines avant l'expiration du contrat actuel.

L'objectif est d'identifier quand le contrat du mois suivant devient plus liquide que celui actuel. La liquidité fait ici référence à la facilité avec laquelle vous pouvez entrer ou quitter une position sans affecter de manière significative le prix. À mesure que le volume et les intérêts ouverts augmentent dans le prochain contrat, il signale que les acteurs du marché se concentrent.

• Surveillez les changements d'intérêt et de volume ouverts entre les contrats actuels et à venir.
• Suivez la base (différence de prix) entre le prix au comptant et les deux contrats pour évaluer les conditions de contango ou de rétro-arrières.
• Exécutez les transactions progressivement plutôt que tout en une seule fois pour éviter une grande glissement.

Prise à retenir:

Un moment précis basé sur les indicateurs de liquidité et de volume aide à minimiser les coûts et à améliorer la qualité de l'exécution.

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Sélection du bon contrat pour rouler dans

Le choix du contrat à terme approprié pour se dérouler dépend de votre stratégie de trading et de votre profil de risque. Sur les marchés à terme crypto, les options communes incluent des contrats hebdomadaires, bi-hebdomadaires, mensuels et trimestriels . Par exemple, les investisseurs à long terme pourraient préférer des contrats trimestriels en raison de leur durée prolongée, tandis que les traders à court terme peuvent opter pour des contrats hebdomadaires pour la flexibilité.

Il est essentiel de considérer:

• La propagation bizarre du nouveau contrat - les écarts-couches indiquent une meilleure liquidité.
• Profondeur du marché disponible aux niveaux de prix clés pour assurer des points d'entrée et de sortie en douceur.
• Modèles de volatilité historique associés à différents ténors contractuels.

Certaines plateformes offrent également des contrats à terme perpétuels , qui n'expirent pas mais nécessitent des paiements de taux de financement. Ceux-ci peuvent être une alternative pour les commerçants qui veulent éviter complètement les tracas des positions roulantes.

Prise à retenir:

Le choix du bon type de contrat s'aligne sur votre horizon commercial et vos besoins d'exécution.

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Exécution du roulement: manuel vs méthodes automatisées

Il existe deux façons principales de gérer le roulement réel: la fermeture et l'ouverture manuels ou l'utilisation d'outils automatisés fournis par les échanges ou les plates-formes tierces.

L'exécution manuelle donne aux commerçants un contrôle total sur le calendrier et la tarification du roulement. Cependant, cela nécessite une surveillance et une discipline constantes pour éviter les retards ou les opportunités manquées.

Les solutions automatisées, telles que le routage des commandes intelligentes ou les robots basés sur l'API , peuvent aider à rationaliser le processus en détectant des temps optimaux pour fermer et rouvrir les positions en fonction de critères prédéfinis comme le temps, le volume ou les seuils de prix.

• Utilisez des commandes limites pour contrôler les prix de l'entrée et de la sortie lors de l'exécution manuellement.
• Test des outils d'automatisation sur les comptes de démonstration avant le déploiement en direct.
• Définissez des alertes pour les dates d'expiration à venir et les changements de volume de contrat.

Prise à retenir:

Qu'il s'agisse d'une exécution manuelle ou automatisée, une exécution précise pendant le roulement empêche les erreurs coûteuses.

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Gérer le risque pendant la période de transition

La période autour de l'expiration du contrat est intrinsèquement risquée en raison de l'augmentation de la volatilité et du glissement potentiel. Gérer efficacement le risque au cours de cette phase implique plusieurs considérations stratégiques:

• Réduisez temporairement la taille de la position pour réduire l'exposition avant le renversement.
• Placez stratégiquement les ordres de stop-loss pour se protéger contre les mouvements défavorables soudains.
• Évitez les positions à haut niveau jusqu'à ce que le roulement soit terminé et que la stabilité soit confirmée.

De plus, les commerçants devraient rester conscients de facteurs externes tels que les nouvelles macroéconomiques, les développements réglementaires ou les événements spécifiques aux échanges qui pourraient influencer le comportement du marché pendant la transition.

Prise à retenir:

L'atténuation proactive des risques assure des transitions plus lisses et protège le capital de la volatilité inattendue.

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Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je tenir une position à terme au-delà de sa date d'expiration?

Non, les contrats à terme ne peuvent pas être maintenus au-delà de leur date d'expiration. S'il n'est pas renversé manuellement, les positions seront automatiquement fermées par l'échange au prix de la marque.

Q2: Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel et en quoi diffère-t-il des contrats d'expiration fixe?

Un contrat à terme perpétuel n'a pas de date d'expiration définie et utilise plutôt un mécanisme de financement pour fixer son prix sur le marché au comptant. Cela élimine le besoin de dépassements de position.

Q3: Comment les taux de financement affectent-ils les commerçants à terme perpétuels?

Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les commerçants longs et courts dans les contrats perpétuels. Les taux de financement positifs signifient des shorts de paiement longs, et vice versa. Ces taux peuvent avoir un impact sur les coûts de conservation au fil du temps.

Q4: Dois-je toujours faire avancer ma position, ou y a-t-il des cas où la fermeture est meilleure?

Rouler n'est pas obligatoire. Si votre stratégie ne nécessite pas une exposition continue ou si les conditions du marché sont défavorables, la fermeture du poste peut être préférable pour éviter les coûts inutiles.