Que sont les contrats perpétuels ?

Que sont les contrats perpétuels ?

Les contrats perpétuels, également appelés contrats à terme perpétuels ou swaps inversés, sont un type de dérivé cryptographique qui permet aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif sous-jacent, tel que Bitcoin, Ethereum ou d'autres crypto-monnaies. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration fixe, les contrats perpétuels n'expirent pas. Cela signifie que les traders peuvent conserver des positions indéfiniment, ce qui leur permet de profiter des mouvements de prix à long terme ou de se protéger contre les fluctuations futures des prix.

Principales caractéristiques des contrats perpétuels

• Pas de date d'expiration : les contrats perpétuels offrent aux traders la flexibilité de conserver des positions indéfiniment, leur permettant de profiter des tendances de prix à long terme ou de couvrir leurs portefeuilles contre les mouvements de prix futurs.
• Effet de levier : les contrats perpétuels sont généralement négociés avec un effet de levier élevé, permettant aux traders d'amplifier leurs gains ou leurs pertes. Il est toutefois important de noter que l’effet de levier peut également amplifier les risques potentiels.
• Taux de financement : les contrats perpétuels utilisent un mécanisme de taux de financement pour garantir que le prix à terme reste aligné sur le prix au comptant. Le taux de financement est payé par les traders qui sont en position longue ou courte, en fonction des conditions du marché.
• Liquidation : si la marge d'un trader tombe en dessous d'un certain seuil, sa position peut être liquidée pour éviter de nouvelles pertes. La liquidation se produit lorsque le prix du marché évolue à l'encontre de la position du commerçant, entraînant un épuisement de sa marge.

Comment fonctionnent les contrats perpétuels ?

• Mécanisme de négociation : les contrats perpétuels sont négociés sur des bourses de crypto-monnaie, similaires aux marchés au comptant. Les traders peuvent ouvrir des positions longues ou courtes en fonction de leurs perspectives de marché.
• Taux de financement : Le taux de financement est calculé et payé régulièrement, généralement toutes les 8 heures. Si la majorité des traders sont en position longue, le taux de financement devient positif et les vendeurs à découvert paient les vendeurs à découvert. A l’inverse, si la majorité des traders sont en position courte, le taux de financement devient négatif et les vendeurs longs paient les vendeurs short.
• Prix ​​​​mark : Le prix mark est un prix de référence qui représente la juste valeur de l'actif sous-jacent sur la base des données de marché provenant de diverses bourses. Il est utilisé pour calculer le taux de financement et déterminer les niveaux de liquidation.
• Exigences de marge : les contrats perpétuels sont négociés avec un effet de levier, ce qui signifie que les traders sont tenus de maintenir un certain montant de marge (garantie) pour couvrir les pertes potentielles. L'exigence de marge varie en fonction de la bourse et de l'effet de levier utilisé.

Avantages des contrats perpétuels

• Spéculation sur les mouvements de prix : les contrats perpétuels permettent aux traders de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies, offrant ainsi des opportunités de profits à court et à long terme.
• Risque de couverture : les contrats perpétuels peuvent être utilisés pour se couvrir contre les fluctuations potentielles des prix de l'actif sous-jacent, protégeant ainsi les investisseurs contre des pertes inattendues.
• Flexibilité : L'absence de date d'expiration offre aux traders la flexibilité de conserver des positions pour une période indéfinie, permettant ainsi des stratégies de trading sur mesure.
• Effet de levier : L'effet de levier permet aux traders d'amplifier leurs gains potentiels, mais il augmente également le risque de pertes.