Was sind unbefristete Verträge?

Was sind unbefristete Verträge?

Perpetual Contracts, auch Perpetual Futures oder Inverse Swaps genannt, sind eine Art Krypto-Derivat, das es Händlern ermöglicht, auf den zukünftigen Preis eines Basiswerts wie Bitcoin, Ethereum oder anderer Kryptowährungen zu spekulieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten, die ein festes Ablaufdatum haben, verfallen unbefristete Kontrakte nicht. Dies bedeutet, dass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten können und so von langfristigen Preisbewegungen profitieren oder sich gegen zukünftige Preisschwankungen absichern können.

Hauptmerkmale unbefristeter Verträge

• Kein Ablaufdatum: Unbefristete Verträge bieten Händlern die Flexibilität, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten und so von langfristigen Preistrends zu profitieren oder ihre Portfolios gegen zukünftige Preisbewegungen abzusichern.
• Hebelwirkung: Unbefristete Verträge werden typischerweise mit hoher Hebelwirkung gehandelt, sodass Händler ihre Gewinne oder Verluste steigern können. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Hebelwirkung potenzielle Risiken auch vergrößern kann.
• Finanzierungsrate: Unbefristete Verträge nutzen einen Finanzierungsratenmechanismus, um sicherzustellen, dass der Futures-Preis mit dem Spotpreis übereinstimmt. Der Finanzierungssatz wird von Händlern gezahlt, die je nach Marktbedingungen eine Long- oder Short-Position haben.
• Liquidation: Wenn die Marge eines Händlers unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, kann seine Position liquidiert werden, um weitere Verluste zu verhindern. Eine Liquidation findet statt, wenn sich der Marktpreis gegen die Position des Händlers bewegt und dadurch seine Marge erschöpft wird.

Wie funktionieren unbefristete Verträge?

• Handelsmechanismus: Unbefristete Verträge werden an Kryptowährungsbörsen gehandelt, ähnlich den Spotmärkten. Händler können je nach Marktaussichten Long- oder Short-Positionen eröffnen.
• Finanzierungssatz: Der Finanzierungssatz wird regelmäßig berechnet und ausgezahlt, in der Regel alle 8 Stunden. Wenn die Mehrheit der Händler eine Long-Position hat, wird die Finanzierungsrate positiv und Leerverkäufer zahlen Longverkäufern. Wenn umgekehrt die Mehrheit der Händler eine Short-Position einnimmt, wird die Finanzierungsrate negativ und Long-Seller zahlen Short-Seller.
• Markpreis: Der Markpreis ist ein Referenzpreis, der den beizulegenden Zeitwert des Basiswerts basierend auf Marktdaten verschiedener Börsen darstellt. Es wird zur Berechnung des Finanzierungssatzes und zur Ermittlung des Liquidationsniveaus verwendet.
• Margin-Anforderungen: Perpetual-Kontrakte werden mit Hebelwirkung gehandelt, was bedeutet, dass Händler einen bestimmten Betrag an Marge (Sicherheiten) vorhalten müssen, um potenzielle Verluste abzudecken. Die Margin-Anforderung variiert je nach Börse und eingesetztem Hebel.

Vorteile unbefristeter Verträge

• Spekulationen über Preisbewegungen: Unbefristete Verträge ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Preis von Kryptowährungen zu spekulieren, was sowohl kurzfristige als auch langfristige Gewinnmöglichkeiten bietet.
• Absicherungsrisiko: Unbefristete Verträge können zur Absicherung gegen potenzielle Preisschwankungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts eingesetzt werden, um Anleger vor unerwarteten Verlusten zu schützen.
• Flexibilität: Das Fehlen eines Ablaufdatums bietet Händlern die Flexibilität, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten, was maßgeschneiderte Handelsstrategien ermöglicht.
• Leverage: Leverage ermöglicht es Händlern, ihre potenziellen Gewinne zu vergrößern, erhöht aber auch das Verlustrisiko.