Qu'est-ce que la marge de maintenance sur Kraken?

Sur Kraken Futures, la marge de maintenance est le capital minimum nécessaire pour garder une position à effet de levier ouverte - des chutes en dessous, et vous risquez une liquidation partielle ou complète.

Jul 30, 2025 at 03:42 am

Comprendre la marge de maintenance sur Kraken

Lors de la négociation avec un effet de levier sur Kraken Futures, le concept de marge de maintenance est crucial pour gérer les risques et éviter les liquidations forcées. Contrairement à la marge initiale - qui est le montant nécessaire pour ouvrir une position à effet de levier - la marge de maintenance est le montant minimum de capitaux propres qui doit rester dans votre compte de marge pour garder cette position ouverte. Si les capitaux propres de votre compte tombent en dessous de ce seuil en raison des mouvements de prix défavorables, Kraken peut déclencher un appel de marge ou liquider automatiquement une partie ou la totalité de votre position pour couvrir le déficit.

Ce mécanisme protège à la fois les commerçants et Kraken des soldes négatifs. Il est important de comprendre que la marge de maintenance n'est pas un montant fixe - c'est un pourcentage de la valeur totale de la position, et cela varie en fonction de l'actif et de l'effet de levier utilisés.

Comment Kraken calcule la marge de maintenance

Kraken utilise un système à plusieurs niveaux pour déterminer les exigences de marge de maintenance, ce qui signifie le pourcentage de changements en fonction de la taille de votre position. Par exemple, les positions plus petites peuvent avoir un pourcentage de marge de maintenance plus faible (par exemple, 0,5%), tandis que les positions plus importantes peuvent nécessiter 2% ou plus. Vous pouvez trouver les taux de marge de maintenance exacts pour chaque contrat à terme dans la documentation officielle de Kraken en vertu des «exigences de marge».

Pour calculer votre marge de maintenance:

• Multipliez la taille de votre position (en USD) par le taux de marge de maintenance pour cet actif
• Le résultat est le capital minimum que vous devez maintenir pour éviter la liquidation

Par exemple, si vous détenez un poste à terme BTC / USD de 10 000 $ avec un taux de marge de maintenance de 1%, vous devez maintenir au moins 100 $ en capitaux propres dans votre compte de marge. Si vos capitaux propres diminuent en dessous de 100 $ - en raison des pertes - vous risquez de liquider.

Comment vérifier votre statut de marge de maintenance sur Kraken

Pour surveiller votre marge de maintenance en temps réel:

• Connectez-vous à votre compte Kraken
• Accédez à l'onglet Futures
• Sélectionnez la position spécifique que vous souhaitez inspecter
• Recherchez le champ de «marge de maintenance» dans les détails de la position
  

  Cette valeur se met à jour dynamiquement à mesure que le marché se déplace et votre P&L non réalisé change. Kraken affiche également votre ratio d'utilisation de la marge , qui indique à quel point vous êtes proche du seuil de maintenance. Un rapport supérieur à 100% signifie que vous êtes en dessous de la marge de maintenance et à risque de liquidation.

  Vous pouvez également utiliser l'API de Kraken pour récupérer ces données par programme:

  • Appelez le point de terminaison /private/GetOrders
  • Analyser l'objet marginRequirements
  • Extraire la valeur maintenanceMargin

  Ceci est particulièrement utile pour les commerçants algorithmiques qui souhaitent définir des alertes automatisées ou des positions de fermeture avant que la liquidation ne se produise.

  Que se passe-t-il lorsque vous enfreignez la marge de maintenance?

  
  Si les capitaux propres de votre compte tombent en dessous du niveau de marge de maintenance:
• Kraken publiera un appel de marge , qui est une notification automatique
• Vous devez soit déposer des fonds supplémentaires, soit réduire immédiatement la taille de votre position
• Si aucune mesure n'est prise, Kraken commencera une liquidation partielle ou complète de votre position
  

  La liquidation est exécutée au prix du marché en vigueur, ce qui peut entraîner un glissement et de nouvelles pertes. Kraken utilise un moteur de liquidation qui priorise la minimisation de l'impact sur le marché tout en fermant efficacement les positions. Le processus est transparent - vous recevrez un e-mail et une notification en application une fois que la liquidation commencera.

  Il est important de noter que Kraken ne facture pas de frais supplémentaires pour la liquidation, mais vous pouvez subir des pertes en raison de prix défavorables pendant l'exécution. C'est pourquoi la surveillance de votre marge de maintenance est essentielle pour la gestion des risques.

  Stratégies pour rester au-dessus de la marge de maintenance

  
  Pour éviter la liquidation et maintenir des niveaux de marge sains:
• Utilisez un levier plus faible pour réduire votre exigence de marge de maintenance
• Définissez les ordres de stop-loss pour fermer automatiquement les positions avant que les actions ne baissent trop bas
• Surveillez régulièrement votre taux d'utilisation de la marge et ajoutez des fonds s'il approche 90%
• Évitez de tenir de grandes positions pendant la nuit ou lors d'événements à haute volatilité comme les versions CPI
  

  Vous pouvez également activer la fonction de décharge automatique de Kraken (ADL) , qui réduit progressivement votre taille de position au lieu de le liquider tout en une seule fois. Cela vous donne plus de temps pour répondre et potentiellement éviter la perte totale.

  Pour les utilisateurs avancés, l'intégration d'un outil de gestion des risques tiers (comme un script ou un tableau de bord personnalisé) peut aider à suivre la marge de maintenance sur plusieurs positions en temps réel. Ceci est particulièrement utile pour les comptes de marge de portefeuille.

  Questions fréquemment posées

  Quelle est la différence entre la marge initiale et la marge de maintenance sur Kraken?
  
  La marge initiale est le montant nécessaire pour ouvrir une position à effet de levier, tandis que la marge de maintenance est le capital minimum nécessaire pour le garder ouvert. La marge de maintenance est généralement inférieure à la marge initiale mais agit comme un filet de sécurité.

  Puis-je ajouter des fonds à mon compte de marge après avoir enfreint la marge de maintenance?
  
  Oui. Si vous recevez un appel de marge, vous pouvez déposer des fonds dans votre portefeuille de marge immédiatement pour restaurer vos capitaux propres au-dessus du seuil de maintenance et éviter la liquidation.

  La marge de maintenance change-t-elle pendant le commerce?
  
  Oui. Si la taille de votre position change due aux fermetures partielles ou si Kraken ajuste les exigences de marge pour l'actif (par exemple, pendant la volatilité élevée), la marge de maintenance se mettra à jour en conséquence.

  La marge de maintenance est-elle la même pour tous les contrats à terme sur Kraken?
  
  Non. Chaque contrat à terme (par exemple, BTC / USD, ETH / USD) a son propre taux de marge de maintenance, que Kraken établit en fonction de la volatilité, de la liquidité et des profils de risque. Vérifiez toujours le taux spécifique avant d'ouvrir un poste.