Que se passe-t-il si je tiens un contrat Kraken jusqu'à l'expiration?

Comprendre les contrats à terme Kraken

Kraken propose des contrats à terme dans le cadre de sa plate-forme de trading dérivé, permettant aux commerçants de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) . Ces contrats sont des accords pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Lorsque vous entrez dans une position à terme sur Kraken, vous allez soit longtemps (paris le prix augmentera) ou court (pariant le prix baissera). Contrairement au trading des points, les contrats à terme impliquent des dates de levier et d'expiration. Le point clé est que chaque contrat à terme a un temps d'expiration défini, après quoi le contrat est réglé.

Si vous détienz un contrat à terme Kraken jusqu'à l'expiration , la plate-forme réglera automatiquement le poste en fonction du prix du règlement final. Ce processus est standardisé et se produit, que la position soit rentable ou à perte. Le prix du règlement est généralement dérivé d'un prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps de l'actif sous-jacent sur les principaux échanges au cours de la dernière heure avant l'expiration. Cette méthode empêche la manipulation des prix et assure l'équité.

Mécanisme de tassement automatique

Lorsqu'un contrat à terme atteint son expiration sur Kraken, le système initie un processus de règlement automatique . Cela signifie que vous n'avez pas besoin de fermer manuellement votre position. La plate-forme calcule votre bénéfice ou votre perte en comparant le prix d'entrée de votre contrat avec le prix du règlement final . Pour une position longue, si le prix du règlement est plus élevé que votre prix d'entrée, vous réalisez un bénéfice. Si c'est plus bas, vous subissez une perte. L'inverse s'applique aux positions courtes.

Le règlement est effectué dans la monnaie de règlement , qui est généralement USDT ou USD , selon le contrat. Votre PNL réalisé (profit et perte) est immédiatement crédité ou débité de votre solde de portefeuille à terme. Il est important de noter que si le solde de votre compte devient négatif en raison d'une perte, Kraken peut déclencher un événement de liquidation ou de détention automatique , selon le type de compte et la marge disponible.

• Le prix du règlement final est verrouillé en fonction du mécanisme TWAP
• Votre PNL est calculé instantanément à l'expiration
• Les fonds sont ajustés dans votre portefeuille à terme sans intervention manuelle
• Les exigences de la marge ne sont plus applicables après la mise en place

Impact sur la marge et l'effet de levier

Tenir un contrat à terme jusqu'à l'expiration affecte votre utilisation de la marge et exploitez l'exposition . Pendant la durée de vie du contrat, votre position est soumise à des exigences de marge de maintenance . Si le marché se déplace contre votre position et que votre équilibre de marge tombe en dessous du seuil requis, Kraken peut émettre un appel de marge ou liquider la position avant l'expiration.

Cependant, si vous tenez jusqu'à l'expiration, la marge est libérée une fois que le contrat se règle. La marge initiale utilisée pour ouvrir la position, ainsi que les bénéfices ou les pertes, sont renvoyées à votre solde disponible. Par exemple, si vous avez ouvert un long contrat à effet de 10x en utilisant 0,1 BTC comme marge, et que le règlement se traduit par un bénéfice de 0,02 BTC, votre portefeuille à terme reflétera 0,12 BTC après le règlement.

• L'effet de levier cesse de postuler après l'expiration
• La marge d'occasion est libérée et retournée à votre solde
• Le PNL non réalisé se réalise et est réglé en totalité
• Aucun autre frais de financement n'est facturé après l'expiration

Différences entre les contrats perpétuels et trimestriels

Kraken propose à la fois des contrats à terme perpétuels et des contrats à terme trimestriels . Le comportement à l'expiration diffère considérablement entre les deux. Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration et sont plutôt financés périodiquement (toutes les 8 heures) grâce à un mécanisme de taux de financement . Par conséquent, le concept de maintien jusqu'à l'expiration ne s'applique pas aux perpétuaux.

En revanche, les contrats à terme trimestriels ont fixé des dates d'expiration - généralement le dernier vendredi de chaque trimestre. Si vous tenez l'un de ces contrats jusqu'au temps d'expiration désigné, il sera réglé comme décrit. Les commerçants dépassent souvent leurs positions du contrat expirant au contrat du prochain trimestre pour maintenir l'exposition. Ce renversement doit être effectué manuellement, sauf automatisé par le biais de bots ou de stratégies de trading spécifiques.

• Les contrats trimestriels expirent et réglez automatiquement
• Les contrats perpétuels se poursuivent indéfiniment avec le financement des paiements
• Les stratégies de roulement nécessitent des positions de clôture et de réouverture
• L'expiration n'affecte que les futures basés sur le temps, pas les perpétuels

Implications fiscales et comptables

Tenir un contrat à terme jusqu'à l'expiration peut avoir des conséquences fiscales en fonction de votre juridiction. Dans de nombreux pays, dont les États-Unis, les contrats à terme sur les crypto-monnaies sont traités comme des contrats de l'article 1256 à des fins fiscales. Cette classification permet un traitement fiscal 60/40 , où 60% des gains ou pertes sont considérés comme des gains en capital à long terme et 40% en tant que court terme, quelle que soit la durée du contrat.

Cela peut être bénéfique pour les commerçants, car il fournit un taux d'imposition plus favorable par rapport aux taux de revenu ordinaires. Cependant, vous devez signaler le PNL réalisé sur votre déclaration de revenus. Kraken fournit des exportations d'historique de transaction au format CSV, qui comprennent des détails tels que le temps de règlement, la PNL, les frais et la taille du contrat - tout essentiel à des rapports fiscaux précis.

• Le règlement entraîne un événement imposable
• 60/40 Le traitement fiscal s'applique aux États-Unis pour les contrats à terme
• La tenue de registres précise est cruciale pour la conformité
• Les données commerciales exportables simplifient la préparation des impôts

Qu'arrive-t-il aux ordres conditionnels non remplis?

Si vous avez des ordonnances conditionnelles telles que Stop-loss , à but lucratif ou limite les ordonnances attachées à un contrat à terme, ceux-ci sont automatiquement annulés à l'expiration du contrat. Une fois le poste réglé, toutes les ordonnances ouvertes liées à ce contrat spécifique deviennent invalides. Cela signifie que vous ne pouvez pas avoir une exécution post-expiration sur les contrats expirés.

Pour maintenir la gestion des risques sur l'exposition continue du marché, vous devez passer de nouvelles commandes sur le prochain contrat actif. Par exemple, si vous avez occupé une position longue dans le contrat trimestriel BTC / USD expiré en mars, et que vous souhaitez rester couvert en avril, vous devez ouvrir un nouveau poste et fixer de nouveaux niveaux d'arrêt ou de prise de but à but lucratif sur le contrat d'avril.

• Les commandes conditionnelles sont annulées lors de l'expiration
• De nouvelles commandes doivent être passées pour des contrats ultérieurs
• Les paramètres de risque doivent être rétablis manuellement
• Les outils d'automatisation peuvent aider à reproduire les stratégies sur les nouveaux contrats

Questions fréquemment posées

Puis-je fermer un contrat à terme Kraken avant l'expiration? Oui, vous pouvez fermer votre position à tout moment avant l'expiration en plaçant un commerce opposé. Par exemple, si vous êtes long sur un contrat trimestriel de la BTC, vous pouvez le fermer en faisant court-circuiter la même taille de contrat. Cela vous permet de verrouiller les bénéfices ou de réduire les pertes sans attendre le règlement automatique.

Kraken facture-t-il des frais lorsqu'un contrat expire? Kraken ne facture pas de frais supplémentaires spécifiquement pour l'expiration ou le règlement. Cependant, les frais de preneurs et de fabricants standard s'appliquent lorsque vous ouvrez ou fermez des positions. Le calcul PNL final comprend les frais applicables encourus pendant le cycle de vie commercial.

Que se passe-t-il si j'ai une position perdante à l'expiration? Si votre position perd à l'expiration, la perte est déduite du solde de votre portefeuille à terme. Si votre solde est insuffisant pour couvrir la perte, Kraken peut initier la détente automatique ou tirer des autres soldes de compte, selon les paramètres de votre compte et le niveau de risque.

Le prix du règlement est-il le même que le prix du marché à l'expiration? Non, le prix du règlement n'est pas le prix du marché instantané. Il s'agit d'un prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps calculé sur une période spécifique avant l'expiration - généralement la dernière heure. Cela empêche les pics de volatilité de déformer la valeur finale de règlement.