Quel est l'intérêt ouvert et comment est-il utilisé dans l'analyse à terme?

Comprendre l'intérêt ouvert pour les futurs de la crypto-monnaie

L'intérêt ouvert est une métrique critique utilisée dans l'analyse des marchés à terme, y compris les dérivés de crypto-monnaie. Il représente le nombre total de contrats dérivés en cours qui n'ont pas été réglés à un moment donné. Contrairement au volume de négociation, qui mesure le nombre de contrats négociés dans un délai spécifique, les intérêts ouverts reflètent les positions accumulées encore actives sur le marché. Chaque fois qu'un nouvel acheteur et vendeur concluent un contrat à terme, les intérêts ouverts augmentent de l'un. Si une partie sort et une autre prend le poste de position par le biais d'un métier, un intérêt ouvert reste inchangé. Lorsque les deux parties ferment leurs positions, un intérêt ouvert diminue.

Cette métrique est particulièrement précieuse car elle donne un aperçu de la participation au marché et de la liquidité . Un intérêt ouvert croissant suggère que de nouveaux capitaux se déroulent sur le marché, indiquant souvent une forte condamnation parmi les commerçants. À l'inverse, un intérêt ouvert en baisse peut signaler l'intérêt décroissant ou la liquidation des positions. Dans le monde volatil des contrats à terme sur les crypto-monnaies, où l'effet de levier et le sentiment peuvent changer rapidement, le suivi des intérêts ouverts aide les traders à évaluer la force derrière les mouvements des prix.

Comment l'intérêt ouvert diffère du volume de trading

Bien que les intérêts ouverts et le volume de trading soient utilisés pour évaluer l'activité du marché, ils mesurent les aspects fondamentalement différents. Le volume de trading compte chaque transaction - l'ouverture et la fermeture des métiers - dans un délai donné. L'intérêt ouvert , en revanche, ne reflète que le nombre net de contrats ouverts. Par exemple, si Trader A achète un contrat à terme BTC de Trader B, les intérêts ouverts augmentent de l'un. Si Trader A vend plus tard ce contrat à Trader C, les intérêts ouverts restent les mêmes car il s'agit d'un transfert d'un poste existant. Ce n'est que lorsque Trader C ferme la position avec une contrepartie qui a une baisse des intérêts ouverts.

Cette distinction est cruciale dans l'interprétation de la dynamique du marché. Une vague de volume accompagnée d'une augmentation de l'intérêt ouvert suggère que de nouvelles postes sont initiés , renforçant souvent la tendance actuelle. Cependant, un volume élevé avec une baisse de l'intérêt ouvert peut indiquer un détente de position , signalant potentiellement un renversement. Dans Crypto Futures, où des oscillations de prix importantes peuvent être motivées par des positions à effet de levier, la compréhension de cette différence aide les commerçants à éviter les faux signaux.

Interpréter l'intérêt ouvert dans les tendances des prix

La relation entre le prix , le volume et l'intérêt ouvert peut révéler la force ou la faiblesse d'une tendance. Considérez les scénarios suivants:

• Lorsque les prix augmentent et que les intérêts ouverts augmentent , il indique que de nouvelles positions longues sont ajoutées, ce qui suggère que le sentiment haussier se renforce.
• Si le prix baisse tandis que les intérêts ouverts augmentent , il reflète de nouvelles positions courtes entrant sur le marché, soulignant une condamnation baissière.
• Un prix en hausse avec une baisse des intérêts ouverts peut signaler une couverture courte - des vendeurs de short qui sortant des postes - plutôt qu'un véritable élan haussier.
• Une baisse du prix avec une diminution des intérêts ouverts signifie souvent que les longs sortent, indiquant la capitulation.

Ces combinaisons permettent aux traders d'évaluer si les mouvements de prix sont soutenus par un nouveau capital ou simplement le résultat d'ajustements de position. Sur les marchés des crypto-monnaies, où les baleines et les acteurs institutionnels peuvent influencer les prix, la surveillance de l'intérêt ouvert aide à identifier si une évasion ou une rupture est durable.

Utiliser un intérêt ouvert pour identifier le sentiment du marché

L'intérêt ouvert est souvent utilisé aux côtés des taux de financement et des niveaux de liquidation pour évaluer le sentiment du marché dans les contrats à terme sur la cryptographie. Des échanges comme Binance , Bybit et OKX fournissent des données d'intérêt ouvert en temps réel pour les contrats perpétuels et à terme. Les traders analysent ces données pour détecter les extrêmes dans le positionnement.

Par exemple, une forte augmentation de l'intérêt ouvert lors d'une tendance à la hausse prolongée peut suggérer une utilisation excessive sur le côté long. Si le prix commence à caler ou à inverser, cela peut déclencher une cascade de longues liquidations , accélérant le ralentissement. Inversement, un intérêt ouvert extrêmement élevé dans les positions courtes lors d'une tendance à la baisse peut entraîner une courte pression si le prix rebondit.

Pour l'utiliser efficacement:

• Surveillez l'intérêt ouvert sur plusieurs échanges pour obtenir une vue holistique.
• Comparez l'intérêt ouvert avec l'action des prix sur différents délais.
• Combinez avec la profondeur du livre des commandes pour évaluer les niveaux de soutien et de résistance potentiels.
• Surveillez les pointes soudaines dans un intérêt ouvert, ce qui peut précéder la volatilité.

Cette approche permet aux commerçants d'anticiper les inversions ou les continuations potentielles en fonction de la structure des positions ouvertes.

Étapes pratiques pour analyser l'intérêt ouvert

Pour intégrer un intérêt ouvert dans votre stratégie de trading, suivez ces étapes:

• Accédez à une source de données fiable telle que TradingView , COINGLASS ou des tableaux de bord fournis.
• Sélectionnez le contrat à terme de crypto-monnaie spécifique que vous analysez (par exemple, BTCUSD Quarterly Futures).
• Activez la superposition du tableau des intérêts ouverts sur votre tableau de prix.
• Observez la divergence ou la convergence entre le prix et les tendances des intérêts ouverts.
• Références croisées avec des barres de volume pour confirmer la nature de l'activité du marché.
• Configurez des alertes pour des changements importants dans l'intérêt ouvert (par exemple, + 10% en une heure).
• Comparez l'intérêt ouvert dans les positions longues et courtes si la plate-forme fournit des pannes.

Par exemple, sur COINGLASS , vous pouvez afficher un intérêt ouvert total pour Bitcoin sur tous les échanges, filtrer par type de contrat et voir les tendances historiques. Ces données granulaires permettent une analyse plus approfondie, en particulier lorsqu'elle est combinée avec des cartes thermiques de liquidation.

Interprétations erronées courantes de l'intérêt ouvert

Les commerçants ont souvent mal lu l'intérêt ouvert en raison de la simplification excessive. Une erreur courante est de supposer que la hausse des intérêts ouverts confirme toujours une tendance. Cependant, si les intérêts ouverts augmentent pendant une phase de consolidation des prix , cela peut indiquer un risque croissant plutôt qu'une force de tendance. Une autre erreur consiste à ignorer le type de contrat - les échanges perpétuels ont souvent un intérêt ouvert plus élevé que les contrats à terme trimestriels, mais leur comportement diffère en raison des mécanismes de financement.

De plus, les données spécifiques à l'échange peuvent être trompeuses. Un pic d'intérêt ouvert sur un échange plus petit peut ne pas refléter un sentiment plus large du marché. Accrétez toujours les données de plusieurs sources pour éviter les conclusions biaisées. N'oubliez pas non plus que l'intérêt ouvert ne fait pas de distinction entre les positions longues et courtes, sauf si elle est complétée par d'autres métriques comme le rapport long / court .

Questions fréquemment posées

L'intérêt ouvert peut-il être nul? Oui, l'intérêt ouvert peut être nul. Cela se produit lorsque tous les contrats pour une expiration à terme particuliers ont été réglés ou fermés. Par exemple, après le règlement d'un contrat de contrats à terme sur la BTC trimestrielle, les intérêts ouverts tombent à zéro jusqu'à ce que de nouveaux contrats pour le prochain trimestre commencent le commerce.

L'intérêt ouvert comprend-il des positions longues et courtes? Oui, mais pas comme des valeurs distinctes. Chaque contrat à terme a un acheteur (long) et un vendeur (court), donc les intérêts ouverts comptent le nombre total de contrats , et non la somme des positions longues et courtes. Un seul contrat contribue à une unité pour ouvrir un intérêt, quel que soit le côté.

Pourquoi l'intérêt ouvert baisse-t-il parfois fortement? Une baisse nette indique généralement des fermetures de positions massives . Cela peut se produire lors de fortes inversions de prix, des événements de liquidation ou des expirations contractuelles. En crypto, ces gouttes suivent souvent une volatilité extrême , où les positions à effet de levier sont fermées de force par les échanges.

L'intérêt ouvert est-il le même dans tous les échanges de crypto-monnaie? Non, l'intérêt ouvert varie selon l'échange. Chaque plate-forme signale son propre intérêt ouvert sur la base de contrats négociés sur son carnet de commandes. Pour évaluer le marché global, les commerçants devraient regrouper les données des principaux échanges comme Binance, Parbit et Déribe.