Quelle est la différence entre les contrats de livraison d'OKX et les contrats perpétuels?

La livraison d'OKX et les contrats perpétuels diffèrent principalement par le règlement: les contrats de livraison expirent, exigeant le règlement des actifs, tandis que les contrats perpétuels n'ont pas d'expiration et de règlement en crypto-monnaie, ce qui a un impact sur les stratégies de trading et les profils de risque.

Mar 19, 2025 at 10:29 pm

Points clés:

• Règlement: La différence de base réside dans le règlement. Les contrats de livraison OKX ont une date d'expiration fixe, nécessitant un règlement dans l'actif sous-jacent ou la monnaie fiduciaire. Les contrats perpétuels n'ont cependant aucune date d'expiration et sont réglés en crypto-monnaie.
• Prix: Les prix des contrats de livraison sont influencés par le prix du marché au comptant de l'actif sous-jacent à Expiry. Les contrats perpétuels utilisent des taux de financement pour maintenir l'alignement des prix sur les marchés au comptant, en évitant les écarts extrêmes.
• Profil de risque: les contrats de livraison comportent un risque plus élevé de fluctuations de prix proches de l'expiration. Les contrats perpétuels, tout en ayant théoriquement une durée illimitée, gèrent les risques à travers les taux de financement et les mécanismes de liquidation.
• Stratégies de négociation: les contrats de livraison conviennent aux commerçants avec des prévisions de prix spécifiques près de la date d'expiration. Les contrats perpétuels sont mieux adaptés aux stratégies à plus long terme et aux échanges à effet de levier.
• Frais et frais: Les deux types de contrats impliquent des frais de négociation et des paiements de taux de financement potentiels (contrats perpétuels). Les contrats de livraison peuvent avoir des frais supplémentaires liés au règlement.

Quelle est la différence entre les contrats de livraison d'OKX et les contrats perpétuels?

OKX propose à la fois la livraison et les contrats perpétuels, chacun s'adressant à différents styles de trading et tolérances de risque. La compréhension de leurs principales différences est cruciale pour le succès de la négociation. La distinction la plus fondamentale réside dans leurs mécanismes de règlement.

Règlement:

Les contrats de livraison, comme son nom l'indique, nécessitent un règlement à une date d'expiration prédéterminée. Cela signifie que vous devez livrer ou recevoir l'actif sous-jacent (par exemple, Bitcoin) ou sa valeur fiat équivalente. À l'inverse, les contrats perpétuels n'ont aucune date d'expiration. Ils échangent en permanence, permettant des positions prolongées sans la pression d'une date de règlement fixe. Cette nature continue les rend attrayants pour les stratégies de trading à long terme.

Tarifs de prix et de financement:

Le prix d'un contrat de livraison est fortement influencé par le prix du marché au comptant de l'actif sous-jacent à l'approche de la date d'expiration. Des écarts de prix importants sont possibles à mesure que le contrat approche de sa fin. Les contrats perpétuels, cependant, utilisent un mécanisme appelé «taux de financement» pour maintenir un alignement des prix sur le marché au comptant. Ce taux s'ajuste périodiquement, en transférant des fonds entre les positions longues et courtes pour éviter une divergence extrême des prix.

Gestion des risques:

Les contrats de livraison présentent un risque plus élevé de fluctuations substantielles des prix, en particulier pendant les dernières heures avant l'expiration. Les commerçants doivent gérer soigneusement leurs positions pour éviter des pertes importantes si le marché avance contre leurs prédictions. Les contrats perpétuels, tout en ayant théoriquement une durée illimitée, offrent une atténuation des risques intégrée par le biais de taux de financement et de mécanismes de liquidation. La liquidation se produit lorsque la marge d'un trader est insuffisante pour couvrir les pertes potentielles, fermant automatiquement sa position.

Stratégies de trading:

Les contrats de livraison sont parfaitement adaptés aux commerçants avec de fortes condamnations concernant le mouvement des prix de l'actif sous-jacent avant une date spécifique. Ils sont souvent utilisés pour le trading et la spéculation à court terme basés sur une analyse du marché à court terme. Les contrats perpétuels, avec leur manque d'expiration, sont plus polyvalents. Ils permettent à la fois des stratégies de négociation à court et à long terme, y compris les positions à effet de levier pour les rendements (et les pertes) amplifiés.

Frais et frais:

La livraison et les contrats perpétuels impliquent des frais de négociation facturés par OKX en fonction du volume de négociation. Cependant, les contrats perpétuels introduisent le facteur supplémentaire de taux de financement. Ces taux peuvent être positifs ou négatifs, ce qui a un impact sur votre bénéfice ou votre perte en fonction de votre position (longue ou court) et du sentiment du marché. Les contrats de livraison peuvent également entraîner des frais de règlement en fonction de l'actif spécifique et de la méthode de règlement.

Effet de levier:

Les deux types de contrats permettent un effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez contrôler une position plus importante que votre capital réel. Cependant, l'effet de levier amplifie à la fois les bénéfices et les pertes potentiels. Par conséquent, la compréhension et la gestion de l'effet de levier sont cruciaux pour minimiser les risques dans la livraison et les contrats perpétuels.

Questions courantes:

Q: Quel type de contrat est le meilleur pour les débutants?

R: Les contrats perpétuels peuvent être plus risqués pour les débutants en raison de la complexité des taux de financement et du potentiel de pertes illimitées. Les contrats de livraison, avec leur expiration définie, pourraient fournir une introduction légèrement plus douce au commerce des dérivés. Cependant, une éducation approfondie sur les deux est essentielle avant de s'engager dans une activité commerciale.

Q: Comment les taux de financement sont-ils déterminés dans les contrats perpétuels?

R: Les taux de financement sont déterminés par la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Si le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix au comptant, les positions longues paient des positions courtes. L'inverse est vrai si le prix du contrat perpétuel est inférieur.

Q: Que se passe-t-il si je ne règle pas un contrat de livraison à la date d'expiration?

R: Le non-respect d'un contrat de livraison à la date d'expiration peut entraîner des pénalités, y compris la liquidation de votre position et les pertes potentielles. OKX appliquera généralement le règlement en fonction de ses termes et conditions.

Q: Puis-je utiliser des commandes d'arrêt sur les deux types de contrats?

R: Oui, la livraison et les contrats perpétuels soutiennent l'utilisation des commandes d'arrêt, un outil de gestion des risques conçu pour fermer automatiquement votre position lorsque le prix atteint un niveau prédéterminé, limitant les pertes potentielles.

Q: Y a-t-il des implications fiscales pour négocier ces contrats?

R: Les implications fiscales varient en fonction de votre juridiction. Les bénéfices et les pertes provenant de la livraison et des contrats perpétuels sont généralement considérés comme des événements imposables. Consultez un fiscaliste pour comprendre les réglementations pertinentes dans votre région.