Comment calculer le profit et la perte (PNL) pour les contrats à terme sur Coinbase?

Pour calculer PNL sur les contrats à terme sur Coinbase, soustrayez le prix d'entrée de Mark (non réalisé) ou de la sortie (réalisé), multipliez par la taille du contrat et le nombre de contrats, puis déduisez les frais et le financement.

Jul 25, 2025 at 09:22 am

Comprendre les contrats à terme Coinbase

Pour calculer le profit et la perte (PNL) pour Coinbase Futures, il est essentiel de comprendre d'abord comment les contrats à terme fonctionnent sur cette plateforme. Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif - comme Bitcoin ou Ethereum - sans posséder l'actif sous-jacent. Chaque contrat a une taille de contrat , qui détermine la part de l'actif que chaque contrat représente. Par exemple, un contrat à terme BTC-USD peut représenter 0,001 BTC. Connaître cette valeur est essentiel car il affecte directement le changement de votre position en dollars lorsque le prix se déplace.

Marquez le prix par rapport au prix d'entrée

Le fondement du calcul PNL réside dans la comparaison de deux prix clés: le prix d'entrée (le prix auquel vous avez ouvert le poste) et le prix de marque (la juste valeur actuelle du contrat, utilisée pour empêcher la manipulation). Si vous êtes longtemps (acheté), votre PNL non réalisé augmente lorsque le prix de la marque dépasse votre prix d'entrée. Si vous êtes court (vendu), votre PNL non réalisé s'améliore lorsque le prix de la marque tombe en dessous de votre prix d'entrée. La formule de PNL non réalisée en USD est:

• Pour des positions longues:
  Unrealized PnL = (Mark Price - Entry Price) × Contract Size × Number of Contracts
• Pour les positions courtes:
  Unrealized PnL = (Entry Price - Mark Price) × Contract Size × Number of Contracts

Ce calcul se produit en temps réel sur l'interface de Coinbase Futures, mais le comprendre aide manuellement à vérifier la précision.

Réalisé PNL: clôturer une position

Lorsque vous fermez un poste à terme, votre profit ou votre perte se réalise. Cela se produit lorsque vous apportez un commerce opposé à votre position d'origine, par exemple, en vendant le même nombre de contrats que vous avez initialement achetés. La formule PNL réalisée est la même que ci-dessus, mais au lieu d'utiliser le prix de marque, vous utilisez le prix de sortie (le prix réel auquel vous avez fermé le commerce). Par exemple:

• Si vous avez ouvert une position longue à 30 000 $ par BTC et clôturé à 32 000 $, avec 10 contrats de 0,001 BTC chacun:
  • Réalisé PNL = (32 000 $ - 30 000 $) × 0,001 × 10 = 200 $

Il s'agit du montant réel crédité ou débité de votre portefeuille à terme.

Frais de gestion et taux de financement

Coinbase Futures facture deux types de frais qui affectent le PNL net: les frais de preneurs / fabricants et les taux de financement . Les frais de preneurs s'appliquent lorsque vous fermez un poste à l'aide d'une commande de marché; Les frais de fabricant s'appliquent si vous passez une commande limite qui est remplie par d'autres. Ces frais sont généralement de faibles pourcentages (par exemple, 0,02% à 0,05%) mais doivent être soustraits du PNL brut. Les taux de financement sont des paiements périodiques entre les commerçants longs et courts pour maintenir les prix à terme alignés sur les prix au comptant. Si vous occupez un poste lors d'un intervalle de financement:

• Vous pouvez payer ou recevoir un financement en fonction du taux et de la taille de votre position
• Ce montant apparaît dans l'historique de votre transaction dans le cadre de «financement de paiements»
• Il doit être ajouté ou soustrait de votre PNL brut pour obtenir le Net PNL

Par exemple, si vous avez gagné 100 $ en bénéfice brut mais que vous avez payé 5 $ en frais de preneurs et 2 $ en financement, votre PNL net est de 93 $ .

Exemple de calcul manuel étape par étape

Passons à travers un exemple complet pour plus de clarté:

• Vous ouvrez une position longue: 5 contrats à terme BTC-USD à 28 000 $ chacun
• Taille du contrat = 0,001 BTC
• Vous fermez à 30 000 $
• Frais de preneur = 0,04% de la valeur commerciale
• Financement payé pendant la détention = 1,50 $

Mesures:

• Calculer le bénéfice brut:
  ($30,000 - $28,000) × 0.001 × 5 = $10
• Calculer les frais de preneur:
  0.04% × ($30,000 × 0.001 × 5) = $0.06
• Frais de soustraction et financement:
  $10 - $0.06 - $1.50 = $8.44

Votre Final Net PNL est de 8,44 $ . Ce processus garantit une précision même si l'interface de plate-forme est en retard ou affiche des écarts.

FAQ

Q: Les futurs Coinbase montrent-ils PNL non réalisé en temps réel?

Oui, la plate-forme affiche PNL non réalisée dynamiquement en fonction du dernier prix de marque. Cette valeur se met à jour en continu et est visible dans votre onglet Positions. Cependant, n'oubliez pas qu'il n'inclut pas encore les frais ou le financement - ceux-ci ne sont appliqués qu'à la fermeture ou à des intervalles de financement.

Q: Que se passe-t-il si je ne ferme pas ma position avant l'expiration?

Coinbase Futures utilise un système en espèces. Si vous tenez un poste jusqu'à l'expiration, il sera automatiquement fermé au prix du règlement. Votre PNL sera calculé en utilisant ce prix au lieu de votre prix de sortie, assurez-vous donc de comprendre le mécanisme de règlement pour votre type de contrat.

Q: Puis-je calculer PNL pour plusieurs positions à la fois?

Oui. Pour plusieurs positions ouvertes dans le même actif, calculez chacune séparément en utilisant ses prix d'entrée et marquez les prix, puis additionnez les résultats. Soyez prudent: si les positions ont un effet de levier ou des tailles différentes, elles doivent être calculées individuellement - les agréger incorrectement peut entraîner des chiffres PNL trompeurs .

Q: Comment accéder à mon historique de paiement de financement sur Coinbase?

Accédez à votre portefeuille à terme, cliquez sur «Historique des transactions» et filtrez par «Financement des paiements». Chaque entrée montre le temps, le taux et le montant payés ou reçus. Ceci est essentiel pour réconcilier votre PNL net au fil du temps.