À quelle fréquence le taux de financement du recours est-il réglé? Quel est l'impact des taux positifs et négatifs sur les positions?

Taux de financement du recours, réglées toutes les 8 heures, les commerçants d'impact: les positions longues paient les frais lorsque les taux sont positifs, tandis que les positions à découvert paient lorsque les taux sont négatifs.

Apr 28, 2025 at 09:00 am

Le taux de financement du recours est un élément essentiel des contrats à terme perpétuels, conçu pour garantir que le prix à terme reste étroitement aligné sur le prix du marché au comptant. Comprendre la fréquence des règlements de taux de financement et l'impact des taux positifs et négatifs sur les positions est essentiel pour les commerçants qui cherchent à naviguer efficacement sur le marché à terme de crypto-monnaie.

Fréquence des règlements de taux de financement du recours

Les taux de financement du recours sont réglés toutes les huit heures . Ce règlement se produit à trois moments spécifiques chaque jour: 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC. Le taux de financement est calculé en fonction de la différence entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix de l'indice. Si le prix du contrat perpétuel est plus élevé que le prix au comptant, le taux de financement sera positif et vice versa.

Le calcul du taux de financement implique une formule qui prend en compte le taux d'intérêt et l'indice premium. L'indice premium est la moyenne de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant sur une période spécifique. Le taux d'intérêt, en revanche, représente le coût du capital pour les postes de conservation. Bybit utilise ces composants pour déterminer le taux de financement qui sera appliqué pendant chaque période de règlement.

Impact des taux de financement positifs sur les positions

Lorsque le taux de financement est positif , il indique que le prix du contrat perpétuel se négocie à une prime au prix au comptant. Dans ce scénario, les commerçants occupant des postes longs sont tenus de payer des frais de financement à ceux qui occupent des postes à courtesse. Le paiement de ces frais se produit pendant les périodes de règlement du taux de financement.

Pour les commerçants ayant des positions longues, un taux de financement positif signifie qu'ils entraîneront un coût supplémentaire. Ce coût peut éroder la rentabilité de leurs positions si le marché ne bouge pas en leur faveur. À l'inverse, les commerçants ayant des postes à courte durée bénéficient d'un taux de financement positif, car ils reçoivent les frais de financement des détenteurs de postes à long terme. Cela peut renforcer la rentabilité de leurs positions courtes, même si le marché s'accumule contre eux.

Impact des taux de financement négatifs sur les positions

À l'inverse, lorsque le taux de financement est négatif , il suggère que le prix du contrat perpétuel se négocie à une remise au prix au comptant. Dans cette situation, les commerçants occupant des postes à court terme sont tenus de payer des frais de financement à ceux qui occupent des postes longs. Le paiement de ces frais se produit également pendant les périodes de règlement des taux de financement.

Pour les commerçants ayant des positions courtes, un taux de financement négatif signifie qu'ils entraîneront un coût supplémentaire. Cela peut avoir un impact négatif sur la rentabilité de leurs positions si le marché ne bouge pas en leur faveur. D'un autre côté, les commerçants ayant des postes longs bénéficient d'un taux de financement négatif, car ils reçoivent les frais de financement des détenteurs de postes à découvert. Cela peut renforcer la rentabilité de leurs longues positions, même si le marché s'accumule contre eux.

Stratégies pour gérer l'impact du taux de financement

Compte tenu de l'impact potentiel des taux de financement sur les postes, les commerçants doivent développer des stratégies pour gérer efficacement ces coûts. Une approche courante consiste à surveiller de près le taux de financement et à ajuster les positions en conséquence. Si le taux de financement est toujours positif ou négatif, les traders peuvent choisir de conclure des positions ou de couvrir leur exposition pour minimiser l'impact des frais de financement.

Une autre stratégie concerne les entrées de synchronisation et les sorties autour des périodes de règlement des taux de financement. Les commerçants peuvent choisir d'effectuer ou de quitter les postes juste avant un règlement de taux de financement pour profiter de la structure des frais. Par exemple, entrer une position longue juste avant un règlement de taux de financement négatif peut entraîner une réception de frais de financement, tout en quittant une position longue avant qu'un règlement de taux de financement positif puisse aider à éviter de payer des frais.

Exemple pratique d'impact du taux de financement

Pour illustrer l'impact des taux de financement sur les positions, considérez l'exemple suivant. Supposons qu'un trader détient une longue position dans Bitcoin des contrats à terme perpétuels sur le recours, et le taux de financement actuel est de + 0,01% . Lors du prochain règlement du taux de financement, le commerçant devra payer des frais de financement aux détenteurs de postes à découvert.

Si la taille de la position du commerçant est de 10 BTC et que le prix Bitcoin est de 30 000 $, les frais de financement peuvent être calculés comme suit:

• Valeur de position = 10 BTC * 30 000 $ = 300 000 $
• Frais de financement = 300 000 $ * 0,01% = 30 $

Dans ce cas, le trader devra payer 30 $ aux titulaires de postes à court terme au règlement du taux de financement. Si le taux de financement reste positif sur plusieurs périodes de règlement, ces frais peuvent s'accumuler et avoir un impact sur la rentabilité globale de la position.

Questions fréquemment posées

Q: Comment puis-je vérifier le taux de financement actuel sur le bilan?

• R: Pour vérifier le taux de financement actuel sur le recours, suivez ces étapes:
  • Connectez-vous à votre compte de recours.
  • Accédez à la section «Futures».
  • Sélectionnez le contrat à terme perpétuel spécifique qui vous intéresse.
  • Recherchez la section «Taux de financement», qui affiche le taux actuel et le prochain temps de règlement.

Q: Le recours facture-t-il des frais supplémentaires liés aux taux de financement?

• R: Le recours ne facture pas de frais supplémentaires liés aux taux de financement. Les frais de financement sont directement transférés entre les commerçants en fonction de leurs positions et du taux de financement au moment du règlement.

Q: Puis-je éviter les frais de financement en fermant ma position avant l'heure du règlement?

• R: Oui, vous pouvez éviter de payer ou de recevoir des frais de financement en fermant votre poste avant le temps de règlement du taux de financement. Cependant, cette stratégie nécessite un timing minutieux et peut ne pas toujours être pratique, en particulier dans les conditions du marché volatil.

Q: Comment le bilan calcule-t-il l'indice premium utilisé dans la formule du taux de financement?

• R: Bybit calcule l'indice premium en prenant la moyenne de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant sur une période spécifique. Cette période s'étend généralement sur plusieurs heures précédant le règlement du taux de financement. La méthode de calcul exacte peut varier, mais elle vise à fournir une représentation équitable de la prime ou de la remise du contrat perpétuel par rapport au marché au comptant.