Quels types d'échanges de crypto-monnaie existe-t-il?

Différents types d'échanges de crypto-monnaie

1. Les échanges centralisés (CEX) sont des plateformes exploitées par des sociétés qui agissent comme des intermédiaires entre les acheteurs et les vendeurs. Ces échanges gèrent les fonds d'utilisateurs, fournissent des livres de commandes et facilitent le commerce via leur infrastructure. Les utilisateurs doivent créer des comptes et subir souvent une vérification d'identité pour se conformer aux exigences réglementaires. Les exemples incluent Binance, Coinbase et Kraken.

2. Les transactions sur les échanges centralisées sont traitées rapidement en raison de la liquidité élevée et des moteurs de correspondance avancés. Cependant, comme les utilisateurs ne contrôlent pas les clés privées, ils sont exposés à des risques tels que le piratage ou l'insolvabilité de la plate-forme. Les violations de sécurité des principaux CEX ont entraîné des pertes financières importantes dans le passé.

3. Malgré ces risques, les échanges centralisés restent populaires en raison de leur facilité d'utilisation, de leur support client et de leur intégration avec les systèmes bancaires traditionnels. Ils proposent également des outils de trading avancés tels que le trading de marge, les contrats à terme et les services d'allumage.

Échanges décentralisés (DEX)

1. Les échanges décentralisés fonctionnent sans autorité centrale, en s'appuyant sur des contrats intelligents pour permettre le commerce entre pairs directement à partir des portefeuilles des utilisateurs. Ce modèle élimine la nécessité de la garde des fonds tiers. Les DEX populaires incluent uniswap, sushiswap et courbe.

2. Le trading sur Dexs utilise généralement des modèles de fabricants de marchés automatisés (AMM) au lieu de livres de commandes traditionnels. Les prestataires de liquidité déposent des actifs dans les pools et gagnent les frais des transactions exécutées contre ces pools. Ce système permet un échange continu même avec une faible activité utilisateur.

3. La confidentialité est améliorée car la plupart des DEX ne nécessitent pas d'informations personnelles ou de procédures KYC. Cependant, les frais de transaction peuvent être élevés pendant la congestion du réseau, en particulier sur Ethereum, et le glissement peut affecter d'importants métiers.

4. Les utilisateurs conservent le plein contrôle de leurs actifs, réduisant le risque de contrepartie. Les vulnérabilités des contrats intelligents restent une préoccupation, et une fois qu'une transaction est confirmée, elle ne peut pas être inversée.

Modèles d'échange hybride

1. Les échanges hybrides visent à combiner les avantages des systèmes centralisés et décentralisés. Ils offrent la vitesse et la convivialité des CEX tout en incorporant des éléments de décentralisation tels que des portefeuilles non gardiens ou une colonie en chaîne.

2. Certaines plates-formes hybrides utilisent la correspondance des commandes hors chaîne avec l'exécution sur chaîne, garantissant des performances plus rapides sans sacrifier la transparence. Les exemples incluent LOOPRING et DEVERFI.

3. Ces échanges implémentent souvent des preuves de connaissances zéro ou d'autres méthodes cryptographiques pour améliorer la confidentialité et l'évolutivité. L'objectif est de maintenir la conformité réglementaire tout en préservant l'autonomie des utilisateurs.

4. L'adoption reste limitée par rapport aux CEX et DEX traditionnels, mais le développement continu suggère un intérêt croissant pour les solutions équilibrées qui répondent aux problèmes de sécurité et d'efficacité.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qui distingue un dex d'un CEX en termes de possession de fonds? Sur un dex, les utilisateurs gardent le contrôle de leurs clés et fonds privés en tout temps, en interagissant directement via des connexions de portefeuille. En revanche, les CEX détiennent des actifs utilisateur dans les portefeuilles de garde, ce qui signifie que la plate-forme contrôle l'accès jusqu'au retrait.

Les échanges décentralisés peuvent-ils soutenir le trading des marges? La plupart des DEX manquent actuellement de fonctionnalités de trading de marge native en raison de défis techniques et de gestion des risques. Cependant, certains protocoles émergents expérimentent des mécanismes de prêt qui pourraient permettre des positions à effet de levier à l'avenir.

Les échanges hybrides sont-ils réglementés? Le statut réglementaire varie selon la juridiction. Alors que les échanges hybrides intègrent des composants décentralisés, toute interface ou entité centralisée peut encore relever de réglementation financière en fonction de ses opérations et de son emplacement.

Tous les échanges centralisés nécessitent-ils une vérification de KYC? Pas tous, mais la majorité des grands CEX appliquent les politiques KYC pour répondre aux normes anti-blanchiment d'argent (LMA). Les plates-formes plus petites ou spécifiques à la région peuvent permettre un échange limité sans identification complète.