Quelles sont les stablecoins les plus populaires?

Comprendre les stablecoins et leur objectif

Les stablecoins sont une catégorie de crypto-monnaies conçues pour maintenir une valeur stable par rapport à un actif spécifique, généralement une monnaie fiduciaire comme le dollar américain . Contrairement aux crypto-monnaies volatiles telles que Bitcoin ou Ethereum , les stablescoins visent à réduire les fluctuations des prix en étant fixées dans les réserves ou en utilisant des mécanismes algorithmiques. Cette stabilité les rend idéales pour les transactions quotidiennes , les envois de fonds et comme outil de couverture sur le marché de la cryptographie. L'objectif principal d'un stablecoin est de combiner le traitement instantané et la sécurité des crypto-monnaies avec la valeur stable de l'argent traditionnel. La plupart des stablecoins sont publiés sur des plates-formes blockchain telles que Ethereum , Binance Smart Chain ou Solana , ce qui leur permet d'être transféré à l'échelle mondiale avec un minimum de frais et de retards.

Types de stablescoins

Les stablecoins sont classées en fonction de la façon dont ils maintiennent leur PEG. Les trois principaux types sont:

• Stablecoins fiat-collatéralisés : Ceux-ci sont soutenus 1: 1 par des réserves de monnaie fiduciaire, telles que l'USD, détenues dans des comptes bancaires. Les exemples incluent l'attache (USDT) et la pièce USD (USDC) . Les audits réguliers sont censés vérifier ces réserves, bien que les niveaux de transparence varient entre les émetteurs.
• Stablecoins crypto-collatéralisés : Ceux-ci sont soutenus par d'autres crypto-monnaies comme garanties, souvent sur-collatéralisées pour absorber les oscillations de prix. Dai , publié par Makerdao, est un exemple de premier plan. Il utilise des actifs basés sur Ethereum comme garantie et s'appuie sur des contrats intelligents pour maintenir la stabilité.
• Stablecoins algorithmiques : Ceux-ci utilisent des algorithmes et des contrats intelligents pour contrôler l'offre et la demande, en ajustant le nombre de jetons en circulation pour maintenir le PEG. Un exemple est le Terrausd désormais disparu (UST) , qui s'est effondré en 2022 en raison d'une perte de confiance et d'un mécanisme de PEG échoué.

Chaque type a son propre profil de risque, avec des pièces de monnaie fiat-collatéralisées généralement considérées comme plus fiables en raison de leur support tangible.

Top-collatéralisés stablecoins fiat

Les stablecoins les plus utilisés entrent dans la catégorie fiat-collatéralisée . Parmi eux:

• Tether (USDT) : En tant que première stablecoin majeure, USDT domine le volume de trading entre les échanges. Il opère sur plusieurs blockchains, y compris Ethereum (en tant que jeton ERC-20) , TRON et Bitcoin la couche OMNI . Malgré les controverses sur la transparence de la réserve, il reste l'écupation la plus négociée.
• USD COIN (USDC) : Émis par Circle en partenariat avec Coinbase, l'USDC est entièrement soutenu par des obligations de trésorerie américaines et à court terme. Il subit des attestations mensuelles par des cabinets comptables, offrant une transparence plus élevée que l'USDT. L'USDC est largement accepté sur les plates-formes Defi et les échanges centralisés.
• TrueUSD (TUSD) : développé par TrustToken, TUSD met l'accent sur les protections juridiques et la vérification régulière des tiers. Il prend en charge plusieurs blockchains et vise à fournir des garanties améliorées des investisseurs.

Ces pièces sont fréquemment utilisées pour les paires de trading , les paiements transfrontaliers et comme refuge pendant la volatilité du marché.

ÉTABLECE DE CRYPORORISATION CRYPOROLISÉE: DAI

se démarque comme l' écupable décentralisé le plus populaire. Contrairement à USDT ou USDC, DAI n'est pas soutenu par Fiat mais par des actifs cryptographiques enfermés dans des contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Les utilisateurs génèrent DAI en déposant des garanties, telles que ETH ou WBTC - Into Maker Vaults. Le système utilise des liquidations automatisées et des frais de stabilité pour maintenir le PEG. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un seuil, elle est automatiquement vendue pour protéger le système.

Pour interagir avec Dai:

• Connectez un portefeuille Web3 comme Metamask à l' application Makerdao .
• Accédez au portail de la position de la dette collatéralisée (CDP) .
• Sélectionnez un type de garantie et des actifs de dépôt.
• Générez DAI jusqu'à un certain rapport prêt / valeur.
• Rembourser le DAI plus les frais de stabilité pour récupérer la garantie.

La gouvernance de Dai est gérée par les détenteurs de jetons MKR , qui votent sur les paramètres du risque et les mises à niveau du système. Ce modèle décentralisé fait appel aux utilisateurs qui priorisent la sans confiance et la transparence.

Autres stablecoins notables

Au-delà des principaux acteurs, plusieurs autres stablecoins servent des marchés de niche ou offrent des fonctionnalités uniques:

• Binance USD (BUSD) : un stablecoin réglementé publié par Binance en collaboration avec Paxos. Il a été approuvé par le Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS) . Cependant, en 2023, Paxos a cessé de donner un nouveau busd en raison de la pression réglementaire, limitant sa croissance future.
• Pax Dollar (USDP) : Anciennement Paxos Standard, USDP est un autre produit de Paxos. Il est entièrement soutenu et échangeable 1: 1 pour USD. Il prend en charge la chaîne Ethereum et BNB et est utilisé dans diverses applications Defi.
• Neutrino USD (USDN) : construit sur la blockchain des vagues , USDN est une stablecoin algorithmique soutenue par des jetons d'ondes. Il a fait face à des critiques de volatilité pendant le stress du marché.

Ces alternatives offrent l'interopérabilité et l'intégration avec des écosystèmes spécifiques, bien qu'ils aient généralement une capitalisation boursière et une adoption plus faibles que l'USDT ou l'USDC.

Comment utiliser les stablecoins dans la pratique

L'utilisation de stablecoins implique plusieurs étapes simples:

• Choisissez un échange réputé comme Coinbase , Binance ou Kraken .
• Vérification d'identité complète (KYC) si nécessaire.
• Dépôt de la monnaie fiduciaire (par exemple, USD) via un transfert bancaire ou une carte.
• Achetez la stablecoin souhaitée (par exemple, USDC ou USDT ).
• Retirez la stablecoin dans un portefeuille personnel ou utilisez-le directement dans des protocoles Defi .

Pour l'utilisation de défi:

• Connectez votre portefeuille à des plates-formes comme Aave , UniSwap ou Compound .
• Déposez les stablecoins pour gagner des intérêts ou fournir des liquidités.
• Surveillez les taux de rendement et les risques de contrat intelligent avant de commettre des fonds.

Vérifiez toujours l' adresse du contrat d'un stablecoin pour éviter les escroqueries, en particulier sur les échanges décentralisés.

Questions fréquemment posées

Les stablecoins sont-ils sûrs pour tenir à long terme? Bien que les stablecoins soient moins volatils que les autres crypto-monnaies, les risques incluent l'insolvabilité des émetteurs , les répressions réglementaires et la perte de PEG . Contenir de grandes quantités comporte des risques de contrepartie, en particulier avec des émetteurs moins transparents comme Tether.

Les stablecoins peuvent-ils perdre leur cheville? Oui. Des événements comme Bank Runs (par exemple, USDC perdant PEG en mars 2023 en raison de l'exposition aux banques de la Silicon Valley) ou de la panique de marché (par exemple, l'effondrement de l'UST) peuvent provoquer un département temporaire ou permanent. La surveillance de la santé et des nouvelles de la réserve est essentielle.

Les stablecoins gagnent-ils des intérêts? De nombreuses plateformes offrent des intérêts sur les dépôts de stablecoin via des protocoles de prêt ou des comptes d'épargne . Par exemple, Aave et BlockFI (avant la faillite) ont fourni des rendements. Évaluez toujours la crédibilité de la plate-forme avant le dépôt.

Comment les stablecoins sont-ils taxés? Dans les juridictions comme les États-Unis, l'échange de stablecoins contre d'autres crypto-monnaies peut déclencher l'impôt sur les gains en capital si la valeur a changé. La détention des stablecoins sans échange n'encourt généralement pas d'impôts, mais le jalonnement ou les prêts peuvent être considérés comme un revenu imposable.