Qu'est-ce que l'arbitrage du taux de financement?

Comprendre l'arbitrage du taux de financement sur le marché des crypto-monnaies

L'arbitrage du taux de financement est une stratégie de négociation employée par les traders cryptographiques pour exploiter les différences de taux de financement dans divers bourses à terme perpétuels . Dans les contrats perpétuels, les taux de financement sont des paiements périodiques effectués entre les commerçants longs et courts selon que le prix de l'actif est supérieur ou inférieur au prix au comptant. Lorsque ces taux diffèrent considérablement selon les plates-formes, les commerçants avertis peuvent ouvrir des positions opposées sur différentes bourses pour capturer des bénéfices sans risque.

Ce type d'arbitrage n'implique pas de risque de marché directionnel, ce qui le rend attrayant pour les commerçants algorithmiques et quantitatifs. La clé réside dans l'identification des disparités dans les taux de financement à tout moment et l'exécution des transactions avec précision pour garantir que les gains d'une position compensent les pertes (le cas échéant) de l'autre.

Comment les taux de financement fonctionnent dans des avenir perpétuels

Les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'expiration, contrairement aux contrats à terme traditionnels. Pour maintenir le prix de ces contrats alignés sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent, les échanges utilisent un mécanisme appelé taux de financement . Ce taux détermine la quantité de commerçants qui paient ou reçoivent toutes les quelques heures - généralement toutes les 8 heures - fondé sur leur position.

Si le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant , les shorts de paiement. Inversement, s'il se négocie ci-dessous, les shorts paient des longs. Le taux de financement est généralement calculé à l'aide de formules qui tiennent compte des taux d'intérêt et de la prime du contrat perpétuel par rapport à l'indice au comptant.

L' ampleur et la direction de ces taux de financement varient d'un échange à l'autre en raison des différences de liquidité, du sentiment des trafics et de la profondeur du marché. Cette variation crée des opportunités d' arbitrage du taux de financement .

Exécution de l'arbitrage du taux de financement: approche étape par étape

Pour exécuter cette stratégie avec succès, les commerçants doivent:

• Surveillez plusieurs échanges simultanément : utilisez des outils ou des API qui fournissent des données en temps réel sur les taux de financement.
• Identifiez les disparités de taux favorables : recherchez des échanges où le taux de financement est nettement plus élevé d'un côté par rapport à un autre.
• Open Positions opposées : Par exemple, allez longtemps sur une échange offrant un financement positif élevé tout en interrompant une échange avec un financement faible ou négatif.
• Assurer l'efficacité de l'allocation du capital : les exigences de marge d'équilibre entre les deux échanges pour éviter les risques de liquidation.
• Calculer le gain net : soustrayez les coûts de transaction, les frais et le glissement de la différence de revenu de financement attendu.

Certains commerçants automatisent ce processus à l'aide de robots pour réagir instantanément lors de l'ouverture des fenêtres d'arbitrage , car ces opportunités peuvent être éphémères.

Risques et défis liés à l'arbitrage du taux de financement

Bien que l'arbitrage du taux de financement puisse sembler une opportunité sans risque, plusieurs facteurs peuvent éroder les bénéfices ou même causer des pertes:

• Volatilité du marché : les oscillations soudaines de prix peuvent déclencher des liquidations si les niveaux de marge ne sont pas correctement gérés.
• Risques spécifiques aux échanges : les retards d'exécution, les restrictions de retrait ou les changements soudains dans les mécanismes de financement peuvent perturber les stratégies.
• Frais de transaction et de négociation : ceux-ci réduisent les rendements nets, en particulier lorsque de petites différences de taux de financement sont impliquées.
• Slippage pendant l'entrée / la sortie : la saisie et la sortie de positions à des prix défavorables peuvent manger des bénéfices.
• Incertitude réglementaire : certaines juridictions imposent des restrictions aux transferts de négociation dérivés ou de fonds entre les plateformes.

Les commerçants doivent tenir compte de tous ces éléments avant de créer des capitaux dans de telles stratégies.

Outils et plateformes soutenant l'arbitrage du taux de financement

Plusieurs outils aident les traders à identifier et à agir sur les écarts de taux de financement:

• Tableaux de bord d'arbitrage : Des plateformes comme FundingRate.com ou des informations déribuent offrent des comparaisons en direct des taux de financement dans les principaux échanges.
• TradingView Alertes : les scripts personnalisés peuvent informer les commerçants lorsque certains seuils sont atteints.
• Intégations API : Des échanges comme Binance , Bybit et OKX permettent un accès à l'API à l'exécution automatisée du commerce.
• Calculateurs de marge : ceux-ci aident à évaluer le capital requis par position et les points de liquidation potentiels.
• Outils de gestion du portefeuille : des services comme le portefeuille de Coigecko ou le blockfolio aident à suivre les performances sur plusieurs comptes.

L'utilisation de ces outils permet aux commerçants de répondre rapidement et efficacement aux conditions changeantes.

Questions courantes sur l'arbitrage du taux de financement

• Les commerçants de détail peuvent-ils s'engager dans l'arbitrage des taux de financement? Oui, bien que le succès dépend de l'accès aux données en temps réel, à l'exécution de faible latence et à un capital suffisant pour gérer les exigences de marge.
• L'arbitrage du taux de financement est-il vraiment sans risque? Non, malgré son attrait théorique, les risques pratiques tels que le glissement, les frais et les problèmes spécifiques aux échanges sont loin d'être garantis.
• Quelle est la période de détention typique de ces métiers? Les postes sont généralement occupés jusqu'à l'intervalle de financement suivant - généralement toutes les 8 heures, mais certains commerçants les étendent en fonction des tendances des taux prévus.
• Tous les échanges soutiennent-ils les futurs perpétuels? Non, seuls les échanges sélectionnés offrent des contrats perpétuels; Les populaires incluent Binance, Bybit, Bitmex et Deribit.