Qu'est-ce que la marge de marge croisée vs isolée?

Le trading croisé expliqué

1. Le trading croisé permet aux traders d'utiliser l'intégralité du solde de leur compte comme garantie pour toutes les positions ouvertes. Cela signifie que la marge disponible à partir de tous les actifs soutient chaque échange à effet de levier simultanément. Si une position subit des pertes, le système alloue automatiquement les fonds à partir d'autres avoirs pour empêcher la liquidation.

2. Cette méthode augmente l'efficacité du capital, en particulier pour les utilisateurs qui gèrent plusieurs positions sur différentes crypto-monnaies. Les commerçants n'ont pas besoin d'attribuer des montants de marge spécifiques aux transactions individuelles, ce qui réduit le risque de liquidations de position isolée en raison de balançoires de prix temporaires.

3. Un avantage majeur de la marge transversale est sa capacité à allouer dynamiquement les ressources pendant la forte volatilité . Lorsque les marchés se déplacent fortement, les capitaux propres combinés à partir de divers actifs agissent comme un tampon, empêchant potentiellement des liquidations prématurées qui pourraient se produire sous l'allocation de marge fixe.

4. Cependant, la nature interconnectée de la marge transversale introduit le risque systémique. Un ralentissement grave dans un actif peut avoir un impact sur l'ensemble du portefeuille, ce qui entraîne une liquidation en cascade si les actions globales chutent en dessous des niveaux de marge de maintenance.

5. Les échanges comme Bitmex et Bybit offrent une marge transversale comme une option par défaut dans leurs contrats de swap perpétuels, permettant aux utilisateurs de basculer entre les paramètres croisés et isolés en fonction de leur appétit de risque et de leur stratégie de trading.

Mécanique des marges isolées

1. La marge isolé restreint la garantie pour une position spécifique à une quantité prédéfinie. Les commerçants répartissent une somme fixe de fonds pour soutenir un commerce particulier, et seul ce montant est en danger si la position se tourne contre eux.

2. Ce modèle fournit un contrôle précis des risques, ce qui le rend idéal pour les stratégies où les limites de perte doivent être strictement appliquées. Étant donné que les pertes sont plafonnées à la marge allouée, les traders peuvent mieux gérer l'exposition sans mettre en danger l'intégralité du solde de leur compte.

3. La marge isolée est particulièrement utile pour les jeux spéculatifs sur les altcoins volatils . Les commerçants peuvent isoler les paris à haut risque et protéger le reste de leur portefeuille contre les accidents de prix inattendus dans les jetons à faible liquidité.

4. L'inconvénient est une flexibilité réduite lors des mouvements défavorables des prix. Si la marge isolée est insuffisante pour couvrir les pertes, la position est liquidée même si le trader détient des fonds substantiels ailleurs dans le compte.

5. Les plates-formes telles que Binance Futures permettent aux utilisateurs de fixer manuellement les niveaux de marge isolés par contrat, donnant un contrôle granulaire sur l'effet de levier et le risque par commerce. Cette fonctionnalité est largement utilisée par les commerçants algorithmiques qui s'appuient sur des paramètres de risque cohérents.

Implications de gestion des risques

1. Le choix entre la marge croisée et la marge isolée affecte directement l'exposition d'un commerçant à la volatilité du marché. Le marge transversale répartit le risque à travers le portefeuille, tandis que la marge isolée la limite aux métiers individuels.

2. Sur les marchés à évolution rapide, la marge transversale peut retarder la liquidation en tirant parti des capitaux propres inutilisés . Cela peut être crucial lors des accidents de flash ou des pointes soudaines où les déséquilibres temporaires déclenchent des ventes en cascade.

3. La marge isolée favorise le commerce discipliné en appliquant une allocation de capital stricte. Il empêche la surexploitation des positions uniques et encourage les commerçants à évaluer chaque échange indépendamment.

4. Les modèles de risque dans le trading quantitatif favorisent souvent la marge isolée pour une précision de backtesting. Le comportement de marge prévisible permet une simulation plus fiable des performances historiques dans différentes conditions de marché.

5. L'expérience utilisateur varie considérablement entre les deux modèles. Les commerçants novices peuvent trouver plus de marge plus indulgents, tandis que les opérateurs expérimentés préfèrent des paramètres isolés pour une précision tactique.

Questions fréquemment posées

Puis-je basculer entre la marge croisée et isolée pendant un commerce actif? La plupart des échanges majeurs ne permettent pas les changements de mode de marge avant d'ouvrir une position. Une fois le commerce en direct, le type de marge est verrouillé pour empêcher la manipulation des paramètres de risque au milieu de la traite.

La marge croisée augmente-t-elle mon potentiel de levier? La marge transversale n'augmente pas intrinsèquement les limites de levier maximales fixées par l'échange. Cependant, il améliore l'utilisation efficace de l'effet de levier en mettant en commun les fonds disponibles entre les postes.

Qu'arrive-t-il à mes autres positions si un commerce isolé est liquidé? Aucun impact ne se produit sur d'autres positions. Seule la marge allouée au commerce liquidé est perdue. Tous les autres métiers maintiennent leur garantie séparée et restent non affectés.

Les taux de financement sont-ils différents entre la marge croisée et isolée? Les taux de financement sont déterminés par le marché des contrats perpétuels et sont identiques quel que soit le mode de marge. Le choix de la marge affecte l'exposition aux risques, et non les structures des frais ou les calculs de financement.